금리의 영향에 대해 알고싶습니다.

Question

최근 뉴스에서 금리 인상에 대한 이야기가 많이 나오고 있습니다. 금리가 인상될 경우 경제에 어떤 영향을 주는지, 그리고 향후 금리의 변화는 어떻게 될지 의견을 묻고싶습니다. 미리 답변 감사합니다.

Answer 1

안녕하세요. 장효진 경제·금융전문가입니다.

금리가 인상될 경우.

사람들은 주식 등에 투자했던 돈을 회수하여 금리가 올라간 예금으로 옮깁니다.

또한 기업들은 대출금리가 올라갔기에 대출을 최대한 줄이거나 취소합니다.

비슷한 제 답변이 있어 본문 내용을 참고하여 옮겨적어 보겠습니다.

통상 금리인상이 되면 주식가격은 하락하는 경향이 있습니다.

왜냐하면 주식시장에 있던 돈이 예금으로 옮겨가기 때문입니다.

예를들어 제가 주식시장에서 연 10%의 이익을 올릴 실력이 있다고 가정해보겠습니다.

(실제로는 아닙니다...^^)

이때 예금이자는 5%라고 칩니다.

그렇다면 저는 예금보다 주식시장에서 더 많은 이익을 얻을수 있으니, 예금을 해약하고 주식시장에 돈을 투자할 것입니다.

그러나 1년뒤, 금리가 올라 예금이자가 15%가 된다면.

저는 주식시장에서 얻을 수 있는 이익보다 예금으로 얻을 수 있는 이익이 더 크므로, 주식시장에 있던 돈을 빼내어 예금으로 옮길것입니다.

그렇다면 저 뿐만 아니라 상당수의 투자자들이 동일한 생각을 할 것이고.

이에 따라 많은 사람들이 보유하고 있던 주식을 팔게되므로 주식가격은 떨어질 것입니다.

이렇게 주가 하락으로 인해 기업들이 주식시장을 통해 자금조달에 차질이 발생할 수 있고.

경제가 다소 어려워질 수 있습니다.

다만, 이러한 금리인상은 보통 정부가 적절히 조절하며 인상과 인하를 반복하기에.

정부의 실수 또는 고의가 아닌 이상 경제에 큰 타격은 거의 없을 것입니다.

금리인상을 하는 이유는 여러가지가 있지만, 그중 대표적인 하나로 경제 과열을 방지하며 미래의 불경기를 어느정도 대비하는 효과가 있습니다.

현재 금리를 다시 올리는 추세이긴 하나, 장기적으로는 금리를 내릴 것으로 개인적으로 전망합니다.

왜냐하면 결국 경기를 살려야 하기 때문입니다.(현재 상황이 경기가 좋다고 할수는 없으니.)

제 답변이 도움이 되셨으면 좋겠습니다.

감사합니다 : )

Answer 2

안녕하세요. 이예슬 경제·금융전문가입니다.

한국은행에서 안내하고 있는 기준금리 변경(통화정책 효과의 파급)에 관한 내용을 안내드립니다.

한국은행의 기준금리 변경은 다양한 경로를 통하여 경제 전반에 영향을 미친다. 이러한 파급경로는 길고 복잡하며 경제상황에 따라 변할 수도 있기 때문에 기준금리 변경이 물가에 미치는 영향의 크기나 그 파급시차를 정확하게 측정할 수는 없지만 일반적으로 다음과 같은 경로를 통하여 통화정책의 효과가 파급된다고 할 수 있다.

금리경로

기준금리 변경은 단기시장금리, 장기시장금리, 은행 예금 및 대출 금리 등 금융시장의 금리 전반에 영향을 미친다. 예를 들어 한국은행이 기준금리를 인상할 경우 콜금리 등 단기시장금리는 즉시 상승하고 은행 예금 및 대출 금리도 대체로 상승하며 장기시장금리도 상승압력을 받는다. 이와 같은 각종 금리의 움직임은 소비, 투자 등 총수요에 영향을 미친다. 예를 들어 금리 상승은 차입을 억제하고 저축을 늘리는 한편 예금이자 수입 증가와 대출이자 지급 증가를 통해 가계의 소비를 감소시킨다. 기업의 경우에도 다른 조건이 동일할 경우 금리 상승은 금융비용 상승으로 이어져 투자를 축소시킨다.

자산가격경로

기준금리 변경은 주식, 채권, 부동산 등 자산가격에도 영향을 미친다. 예를 들어 금리가 상승할 경우 주식, 채권, 부동산 등 자산을 통해 얻을 수 있는 미래 수익의 현재가치가 낮아지게 되어 자산가격이 하락하게 된다. 이는 가계의 자산, 즉 부(wealth)의 감소로 이어져 가계소비의 감소 요인이 된다.

신용경로

기준금리 변경은 은행의 대출태도에 영향을 미치기도 한다. 예를 들어 금리가 상승할 경우 은행은 차주의 상환능력에 대한 우려 등으로 이전보다 대출에 더 신중해질 수 있다. 이는 은행대출을 통해 자금을 조달하는 기업의 투자는 물론 대출자금을 활용한 가계의 소비도 위축시킨다.

환율경로

기준금리 변경은 환율에도 영향을 미치게 된다. 예를 들어 여타국의 금리가 변하지 않은 상태에서 우리나라의 금리가 상승할 경우 국내 원화표시 자산의 수익률이 상대적으로 높아져 해외자본이 유입될 것이다. 이는 원화를 사려고 하는 사람들이 많아진다는 의미이므로 원화 가치의 상승으로 이어진다. 원화 가치 상승은 원화표시 수입품 가격을 하락시켜 수입품에 대한 수요를 증가시키고 외화표시 수출품 가격을 상승시켜 우리나라 제품 및 서비스에 대한 해외수요를 감소시킨다.

⇒ 이러한 여러 경로를 통한 총수요, 즉 소비·투자·수출(해외수요)의 변동은 다시 물가에 영향을 미친다. 예를 들어 금리 상승으로 인한 소비, 투자, 수출 등 총수요의 감소는 물가 하락압력으로 작용한다. 특히 환율경로에서는 원화 가치 상승으로 인한 원화표시 수입물가의 하락이 국내 물가를 직접적으로 하락시키는 요인으로 작용한다.

기대경로

기준금리 변경은 일반의 기대인플레이션 변화를 통해서도 물가에 영향을 미친다. 예를 들어 기준금리 인상은 한국은행이 물가상승률을 낮추기 위한 조치를 취한다는 의미로 해석되어 기대인플레이션을 하락시킨다. 기대인플레이션은 기업의 제품가격 및 임금근로자의 임금 결정에 영향을 미치기 때문에 결국 실제 물가상승률을 하락시키게 된다.

통화정책 효과의 파급

한편 오늘날과 같이 세계경제의 통합이 급속히 진전되고 경제구조와 경제주체의 행태가 빠르게 변화하는 상황에서는 통화정책의 파급경로가 어떻게 변화되고 있으며 또 현재 어떻게 작동하고 있는지를 정확하게 파악하기가 매우 어렵다. 한국은행은 통화정책의 파급경로가 제대로 작동하는지의 여부를 수시로 파악하고 있으며 통화정책의 효과가 금융시장과 실물경제에 잘 전달될 수 있도록 끊임없이 노력하고 있다.

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일반적으로 은행금리라고 부르는 것은 기준금리와 가산금리(은행이 가산하는 금리)로 이루어져있다고 보시면 됩니다.

한국은행이 정하는 기준금리는 한국은행이 금융기관과 거래할 때 사용하는 금리로 한국 은행 금융통화위원회가 우리 경제를 바람직한 상태로 유지하기 위하여 매달 경기, 물가 및 금융시장 상황 등을 종합적으로 고려하여 결정합니다.

각 은행은 한국은행에 돈을 빌릴때 기준금리에 따라 돈을 빌리기 때문에 기준금리가 은행금리에 반영됩니다.

또한 은행은 해당 자금을 대출할때 자신의 가산금리를 활용하여 수익을 창출합니다.

가산금리에는 취급비용, 신용원가, 상품이익, 우대금리 등이 포함되어 있다고 보시면 됩니다.

Answer 3

안녕하세요. 전중진 심리상담사/경제·금융/육아·아동전문가입니다.

금리가 인상될 경우 중앙은행이 시중에 유통되는 돈을 빨아들여서

시중에 돈이 귀해지게 됩니다. (에적금등으로 흡수됨)

그렇다면 주식, 채권, 부동산 등 다양한 자산시장이 하락할 가능성을 높이게 되고

물가가 안정을 찾게 됩니다.

Answer 4

안녕하세요. 경제·금융전문가 잔망루피 입니다.

금리가 인상되면 예금에 대한 매력이 높아져 자금이 예금쪽으로 몰리게 되고, 주식시장의 돈은 빠져나가게 됩니다. 따라서 주가에는 악영향을 미치죠. 코인과 부동산도 마찬가지 원리입니다. 부동산의 경우 대출 금리가 올라가므로, 거래가 줄어들 수 있다는 위함또한 존재합니다.

하지만 위의 내용은 일반적인 이야기고 현실은 까봐여 압니다. 세계 경제 흐름이나 부동산 흐름이 중요하죠.

답변이 도움이 되셨길 바랍니다