배당 수익률 8.58% : 은행과 핀테크를 짬뽕한 기업이 발행한 고금리 회사채

안녕하세요, 카레라입니다.

이번에 소개드릴 종목은 미국 은행...은 맞는데 핀테크를 적당히 짬뽕한 기업의 회사채입니다. 2024년 6월에 발행된 지 얼마 안 된 신상 회사채이고 액면가 1주당 25달러짜리로 분기마다 1주당 0.531달러씩, 연간 8.58%를 쏴주는 구조라서 고배당 월세 포트폴리오에 딱 좋은 종목입니다. 이거를 좀 자세히 파 보겠습니다.

1. NewtekOne Inc(NEWT) 소개

• NEWT는 미국 중소기업에 특화된 종합금융지주회사임

• Newtek Bank, N.A.(구 National Bank of New York City)를 핵심 자회사로 보유하고 있음

• 은행 라이선스를 갖춘 뒤로 저금리 예금을 조달해 대출 장사에 투입할 수 있게 됨

• 전자결제, 클라우드, 데이터 백업, 전자상거래, 보험, 급여관리 등 중소기업 필수 솔루션까지 직접 제공

• 전통적 은행대출로 커버 안 되는 리스크 큰 대출도 별도 부문에서 증권화해서 돌림

• 본질은 은행+핀테크 짬뽕. 중소기업 금융에 딱 달라붙은 미국형 원툴 플레이어

2. NEWTG 회사채 구조 살펴보기

• NEWTG는 NEWT가 2024년 6월 5일 발행한 만기 2029년 6월 1일, 5년짜리 무담보 선순위 회사채

• 액면가 25달러에 1주당 연 8.5% 고정이자, 분기마다(3, 6, 9, 12월 1일) 0.531달러씩 지급

• 첫 이자지급일은 2024년 9월 1일이며 조기상환옵션(Call Option) 붙어 있음. 2027년 6월 1일부터 회사가 원하면 언제든 액면가 100%+미지급이자까지 주고 강제 상환 가능

• 발행총액은 원래 5,000만 달러로 계획했다가 투자자 수요 몰려서 7,187만 달러로 증액

• 주요 목적은 만기 임박한 고금리 부채 리파이낸싱과 추가 대출자산 확대

• 자기자본이익률(ROTCE) 20% 넘게 찍고 조달금리 낮춰서 더 공격적으로 성장하겠다는 전략

• 무담보(unsecured) 선순위(unsubordinated) 구조로 NEWT의 다른 무담보채(NEWTZ, NEWTI, NEWTH 등)랑 동일 순위

• 최근 만기 채권들은 미리 조기상환이나 만기연장 교환 등으로 별 탈 없이 처리해옴

3. 모기업 재무와 이자 지급 능력

• 2025년 1분기 기준 분기 순이자수익(NII) 전년 동기 대비 +56%

• 예금, 차입 이자비용도 함께 증가했지만 전체 이자비용을 감안한 이자보상배율은 1배 이상으로 나쁘지 않음. 은행업 특성상 이 정도면 관리가 무난한 수준

• 도매예금 고금리 비중을 33% 줄이고 저비용 예금 비중은 12% 늘려 예금구조도 안정적으로 손질

• 도이치은행 Warehouse Facility(담보대출한도) 1억 달러가 넘게 여유분이 있어서 필요하면 대출 즉시 가능

• FHLB 같은 중앙은행 라인도 열려있음. 외관상 수치보다 실질 유동성 더 튼튼

• 미국 은행권 평균보다 안정적인 편, 부채비율은 은행업 특성상 예금이 부채로 잡혀서 높음

4. 만기 구조와 타 부채 상황

• 총 상장 및 비상장 선순위 무담보 회사채 잔액 약 3.8억 달러에 FHLB(연방주택대출은행) 차입 등 담보부 차입도 일부 존재

• 만기 도래 채권들은 신규채권 발행, 만기연장 교환 등으로 무리 없이 관리

• 단기 상환 집중 일정 없이 만기가 분산되어 있으며 회사 전체 신용에 노출된 구조라 이자 지급 능력은 현 시점 양호

• 다만 부채비율 자체가 낮은 구조는 아니어서 미국 경기침체가 오면 부실 증가 리스크는 늘 깔고 봐야 함

▼ 더 자세한 분석이 궁금하다면?

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• 고배당주 연구소 홈페이지

  • https://contents.premium.naver.com/ussocom/highyieldlab

• 배당 수익률 8.58% : 은행과 핀테크를 반반 섞은 기업 회사채 소개와 분석

  • https://contents.premium.naver.com/ussocom/highyieldlab/contents/250628165050386jx

※ 고배당주 연구소는 여러분이 지금까지 본 적 없는 "진짜" 미국주식 고배당주의 신세계라는 컨셉으로 일반 투자자들에게 생소한 7% 이상 배당률의 우선주, 회사채, 고배당 자산을 직접 해부해서 리스크까지 읽어주는 곳입니다. 고수익만 강조하는 것이 아니라 망하지 않을 반려 주식을 집요하게 골라내는 데 진심인 채널입니다. 고배당주 필터링과 시뮬레이션이 가능한 사이트도 따로 운영하고 있습니다.

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1. NewtekOne Inc(NEWT) 소개

• NEWT는 미국 중소기업에 특화된 종합금융지주회사임

• Newtek Bank, N.A.(구 National Bank of New York City)를 핵심 자회사로 보유하고 있음

• 은행 라이선스를 갖춘 뒤로 저금리 예금을 조달해 대출 장사에 투입할 수 있게 됨

• 전자결제, 클라우드, 데이터 백업, 전자상거래, 보험, 급여관리 등 중소기업 필수 솔루션까지 직접 제공

• 전통적 은행대출로 커버 안 되는 리스크 큰 대출도 별도 부문에서 증권화해서 돌림

• 본질은 은행+핀테크 짬뽕. 중소기업 금융에 딱 달라붙은 미국형 원툴 플레이어

2. NEWTG 회사채 구조 살펴보기

• NEWTG는 NEWT가 2024년 6월 5일 발행한 만기 2029년 6월 1일, 5년짜리 무담보 선순위 회사채

• 액면가 25달러에 1주당 연 8.5% 고정이자, 분기마다(3, 6, 9, 12월 1일) 0.531달러씩 지급

• 첫 이자지급일은 2024년 9월 1일이며 조기상환옵션(Call Option) 붙어 있음. 2027년 6월 1일부터 회사가 원하면 언제든 액면가 100%+미지급이자까지 주고 강제 상환 가능

• 발행총액은 원래 5,000만 달러로 계획했다가 투자자 수요 몰려서 7,187만 달러로 증액

• 주요 목적은 만기 임박한 고금리 부채 리파이낸싱과 추가 대출자산 확대

• 자기자본이익률(ROTCE) 20% 넘게 찍고 조달금리 낮춰서 더 공격적으로 성장하겠다는 전략

• 무담보(unsecured) 선순위(unsubordinated) 구조로 NEWT의 다른 무담보채(NEWTZ, NEWTI, NEWTH 등)랑 동일 순위

• 최근 만기 채권들은 미리 조기상환이나 만기연장 교환 등으로 별 탈 없이 처리해옴

3. 모기업 재무와 이자 지급 능력

• 2025년 1분기 기준 분기 순이자수익(NII) 전년 동기 대비 +56%

• 예금, 차입 이자비용도 함께 증가했지만 전체 이자비용을 감안한 이자보상배율은 1배 이상으로 나쁘지 않음. 은행업 특성상 이 정도면 관리가 무난한 수준

• 도매예금 고금리 비중을 33% 줄이고 저비용 예금 비중은 12% 늘려 예금구조도 안정적으로 손질

• 도이치은행 Warehouse Facility(담보대출한도) 1억 달러가 넘게 여유분이 있어서 필요하면 대출 즉시 가능

• FHLB 같은 중앙은행 라인도 열려있음. 외관상 수치보다 실질 유동성 더 튼튼

• 미국 은행권 평균보다 안정적인 편, 부채비율은 은행업 특성상 예금이 부채로 잡혀서 높음

4. 만기 구조와 타 부채 상황

• 총 상장 및 비상장 선순위 무담보 회사채 잔액 약 3.8억 달러에 FHLB(연방주택대출은행) 차입 등 담보부 차입도 일부 존재

• 만기 도래 채권들은 신규채권 발행, 만기연장 교환 등으로 무리 없이 관리

• 단기 상환 집중 일정 없이 만기가 분산되어 있으며 회사 전체 신용에 노출된 구조라 이자 지급 능력은 현 시점 양호

• 다만 부채비율 자체가 낮은 구조는 아니어서 미국 경기침체가 오면 부실 증가 리스크는 늘 깔고 봐야 함

▼ 더 자세한 분석이 궁금하다면?

투자 판단에 결정적인 영향을 주는 이런 디테일한 부분은 글 한두 줄로 설명할 수 있는 게 아니고 네이버 프리미엄 콘텐츠 고배당주 연구소에서 따로 체계적으로 분석해 놓았습니다. 궁금하다면, 진짜 중요한 이야기들은 여기서 이어서 확인하실 수 있습니다!

• 고배당주 연구소 홈페이지

  • https://contents.premium.naver.com/ussocom/highyieldlab

• 배당 수익률 8.58% : 은행과 핀테크를 반반 섞은 기업 회사채 소개와 분석

  • https://contents.premium.naver.com/ussocom/highyieldlab/contents/250628165050386jx

※ 고배당주 연구소는 여러분이 지금까지 본 적 없는 "진짜" 미국주식 고배당주의 신세계라는 컨셉으로 일반 투자자들에게 생소한 7% 이상 배당률의 우선주, 회사채, 고배당 자산을 직접 해부해서 리스크까지 읽어주는 곳입니다. 고수익만 강조하는 것이 아니라 망하지 않을 반려 주식을 집요하게 골라내는 데 진심인 채널입니다. 고배당주 필터링과 시뮬레이션이 가능한 사이트도 따로 운영하고 있습니다.

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