답변 내역

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.한국주식시장의 문제는 기본적으로 수급문제가 있고 거버넌스고 주주환원의 문제가 근본적인 본질입니다. 우선 수급적으로 기관들은 2020년이후 부터 현재까지 지속적으로 순매도 추세가 이어지고 있고 연기금도 이미 과거 국내주식비중을 줄이고 해외주식 비중을 늘리는 자산배분비중의 변경으로 주식이 급락을 했을경우 방어적매수만 나오고 주가가 상승하면 매도를 하는형태로 크게 기대하기도 힘든 상황입니다.개인들도 23년도 이후 순매도추세가 현재까지 이어져오고 있는데요. 개인투자자들이 한때 20년부터 21년까지 국내의 수급을 이끌며 상승추세를 이끈 주체였지만 22년도이후부터 물적분할이나 여러 포괄적 주식교환등을 통한 소액주주들의 철저한 배제들 여러 기업들의 이슈가 현재까지 지속적으로 발생하면서 거버넌스이슈가 나오는 상황입니다.이런 대주주들의 철저한 유리한 환경에 국내 개인투자자들도 이미 한국의 시장을 떠나고 해외주식 특히 미국시장으로 비중을 크게 늘리면서 한국 코스피시장은 올해 역대 최저의 거래량으로 이미 활력이나 모든 면에서 침체된 상황입니다. 현재 순매수기조만 이어져오는것은 올해 외국인들만 주체일뿐이며 개인들과 연기금 일부 기관들의 매수주체가 없이는 코스피 시장의 본질적인 상승추세를 이끌기는 요원해보이며 특히 코스닥시장은 개인들의 중심인 시장이어서 코스피시장보다 더욱더 지수가 침체하는 모습을 올해 보이고 있습니다

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.각각의 코인별로 이더리움이나 비트코인 솔라나 체인을 활용한다면 각각의 온체인상의 체인 스캐너로 해당 지갑주소를 알면 다 거래내역을 누구나 확인할 수 잇습니다.모든 암호화페는 트랜잭션 발생시 즉 전송이나 어떤 민팅등의 거래가 발생하면 기록이 남게되고 이는 온체인상의 흔적으로 다 남습니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.올해 상반기에 이미 미국 최대 자산운용사인 블랙록도 현물 비트코인 ETF가 승인 났으며 이후 4월에 홍콩쪽의 자산운용사의 이더리움 ETF가 승인이 난것입니다.다만 이때 시장에서 크게 반영하지 않은것은 블랙록이 세계1위 ETF회사이며 그만큼 운용사이즈가 몇천조의 달하는 회사이므로 이로 인하여 기관들의 당시 수입이 매우컸고 지금도 유입이 되고 상황입니다. 결론적으로 해당건도 홍콩에서의 자산운용사의 상품이 승인이 났기 때문에 기관이나 개인들을 대상으로 이더리움 ETF판매가 됬다는 말이며 이말은 추가적인 기관 수급을 기대할 수 잇다는 말입니다

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.펜트업 디맨드란것은 일시적으로 어떤 정책이나 투자가 집행되지 않아서 수요가 줄어드는 현상이 발생하고 이 기간이 끝나고 나면 다시 수요가 크게 증가하는 현상을 말합니다.예를들어 대선을 앞두고 레임덕 기간에 정부의 재정정책이 크게 줄고 기업들도 향후 대선이후의 불확실성으로 인하여 몸을 사리고 투자를 지연시키거나 하면서 이런 경제수요가 크게 줄어들고 이로 인하여 경기가 일시적으로 나빠질수가 잇는데요. 이런 기간이 지나고 나서 대선이후 다시금 재정정책이 크게 늘고 불확실성이 없어지면서 기업의 투자수요가 크게 증가하는 현상을 펜트업 디맨드라고 합니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.공매도도 주가가 하락할 가능성이 높으면 공매도 포지션으로 매도를 먼저주문하고 추후 매수를 통해서 주가하락시 이익 실현이 가능한 매매기법입니다.다만 이런 형태의 매매는 네이키드 공매도로 실제 이포지션은 크지 않으며 무조건 주가가 하락할가능성이 높다고 이 포지션을 크게 늘리지는 않습니다.다만 외국인들 중심으로 이 공매도를 많이 하는데요. 주로 외국인들은 차익거래가 많은 편이며 즉 주식을 현물보유도 하지만 반대편으로 헷지를 하기위해서 코스피200중심으로 차입 공매도를 하면서 양 포지션을 둘다 보유하는 형태를 많이 갖습니다. 이러면서 주가가 상승하거나 하락할때 어떤 상황이와도 한쪽의 수익을 포지션을 정리하고 다시금 재매입하는 형태의 포지션을 구축하면서 단기 차익거래를 많이 하기 때문에 이런 포지션이 많다면 주가가 쉽게 오르지 못하고 횡보하는 움직임을 보이게 됩니다. 참고로 차익프로그램매매도 현선물을 동시에 매도와 매수를 하여 양포지션을 구축하여 저평가된 현물이나 선물은 사고 고평가된 현물이나 선물을 파는 형태의 단기매매입니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.실적은 분명 컨센서스보다 좋게 나왔지만 그만큼 일부 바이사이드에서 더 높은 기대를 한것으로 보이며 이에대한 차익매물이 본격적으로 나온게 크다고 생각됩니다.이외 시장에서 여러 의견을 볼때 핵심적인 두가지가 큰 요인으로 판단되는데요. 첫번째는 매출총이익률이 기대치 보다 낮게 나왔다는 점입니다. 즉 시장에선 약 78%를 예상하였으나 실제 75%가 나왔다는 점이며 이는 그만큼 마진이 낮아졌다는 의미입니다. 이는 성장주들이 항상 고점에서 꺽이는 신호가 이런 마진의 악화가 중요한데 이 부분에서 그런 신호가 나왔기 때문입니다.다만 4분기부터 블랙웰이라는 차세대 가속기가 나오기 때문에 이부분으로 다시 매출총이익률은 증가할것으로 보입니다.그리고 이 블랙웰이 원래는 엔비디아에선 지연되지 않았다고 하며 협력업체에서 소문으로 나돌던 이야기였는데요. 그런데 이번 실적발표에서 3분기가 아니라 분기로 지연됬다고 실제 언급을 하면서 시장에서 이부분도 실망을 한것으로 보입니다

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.삼성전자 현재 TSMC에게 밀리는 분야가 선단공정 파운드리도 밀리고 있고 특히 수율문제에서 자유롭지 못한 상황입니다. 거기다 후공정의 어드밴스트 패키지공정이 여전히 밀리고 있는데요. 이에 본격적으로 후공정 어드밴스트패키지 사업부를 크게 조직개편화하였으며 이에 작년 TSMC의 엔지니어 부사장을 영입을 한 배경이기도 합니다. 이에 TSMC가 잘하는 Fan-out 패키징의 투자를 크게 늘리고 있고 이쪽에서의 분야를 빠르게 추격하기 위해서 전략적으로 투자진행중인것으로 판단됩니다. 실제 HBM의쪽도 후공정 패키징이 매우 중요하며 현재 이쪽 후공정 패키징이 반도체의 성능이나 최적화에 중요해지면서 이쪽으로 전략적인 투자가 진행중인것입니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.이는 엔비디아가 블랙웰을 초기에 TSMC에게 맡겼을때 3나노 파운드리 공정을 맡겼지만 TSMC에선 미리 애플는 최우선이기 때문에 애플의 물량이 이미 다 차있어서 어쩔수없이 4나노 파운드리 공정으로 맡기게 되었는데요. 오히려 이부분에서 코어스쪽에서 제품의 문제가 발생되었다고 합니다.이로 인하여 이번에 4분기로 지연되었다고 들었습니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.인텔은 현재 재무실적이 완전이 망가진구조이며, 현재 캐시카우였던 CPU까지 지속적으로 점유율이 낮아지고 이부분마저 실적 기여도가 떨어지면서 점점 정부의 보조금만으론 투자여력이 없어졌기 때문입니다.현재 CPU에서 그동안 PC쪽으로는 완전히 AMD에게 시장을 빼앗기는 추세이고 거기다 서버 CPU까지 ARM기반이나 최근에는 엔비디아까지 CPU개발을 나선다고 하며 이 서버쪽에서도 점유율을 뺏기며 문제를 보이고 있기 때문입니다.이로 인하여 삼성전자는 메모리반도체에서 엄청난 현금흐름을 통해서 15조원의 투자금을 파운드리에 이번에 하고 있으며 TSMC는 파운드리의 엄청난 현금흐름으로 이번 40조원이라는 큰 파운드리에 투자하고 잇는 상황입니다. 이러면서 인텔은 이미 캐시카우가 되는 사업이 서서히 몰락을 하면서 향후 천문학적인 파운드리에 투자할 여력이 사라지면서 지금 인력이까지 유출이 되는 회사가 서서히 망해가는 기로로 가고 있는 상황입니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.2010년 전후로 이디야커피가 저가커피로 크게 성장하면서 향후 이런 모습을 본 한국의 여러 저가프랜차이즈 기업이 나오면서 성장과 경쟁이 본격화된것입니다. 이런 카페문화의 발달로 카공족이 늘게되었고 한사람당 소비하는 커피도 아침 점심에 커피등 직장인들의 소비가 크게 증가한것도 요인이 된것입니다.또한 최근 코로나때 오히려 카페내에서 먹지 못자면사 오히려 테이크아웃 형태로 오히려 빠르게 회율이 증가하면서 더더욱 저가커피가 더 성장하면서 지금의 과포화상태까지 오게된것으로 보입니다