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주식 장기 투자와 단타 중 어떤 전략이 리스크 관리에 유리할까요???

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.우선 장기투자가 리스크만 보면 더 위험합니다 흔히 생각할때 단기투자가 리스크가 더 높다고 생각하지만 장기투자의 리스크가 더 높습니다 그 이유는 장기투자는 방향배팅이 거꾸로가 되면 누적손실이 매우 크게 누적되기 때문입니다 즉 국내의 기업을 보게 되면 사이클형 기업이 많은데 만약 사이클을 거꾸로 타게 되면 5년이나 10년가까이 주구장창 하락만하는기업이 있습니다 이는 국내 주요산업구조가 이렇기 때문에 건설주나 조선주도 그렇습니다 조선주가 최근은 잘나가지만 2010년부터 2020년까지 흐름을 보면 완전히 반대입니다 즉 이경우에는 잘못투자했다간 손실이 90%이상 날수도 있다는점입니다. 즉 장기투자는 개별종목으로 들어가게 되면 매우 신중해야하고 매분기 그리고 가이던스 전망을 지속적으로 체크해야합니다 국내의 대다수 산업구조는 경기 사이클형 자본재 성격이 매우 강하기 때문이며 이 사이클리 단기적이 아니라 장기적인 사이클을 타는 형태의 중후장대형 산업이기 때문입니다 반대로 단기투자는 리스크가 크지 않습니다 그 이유는 손실이 제한적이기 때문에 단기투자를 하게 되면 손실폭이 50%이상이 넘을 수가 없기 때문입니다 말그대로 짧게 방망이를 잡고 이익도 제한적이지만 손실도 제한적인 예를들어서 10%의 손익이 발생하게 되면 매도를 하게 되는것이고 기간이 짧게 투자하다보니 손실도 10%나 많아야 20%도 제한적이거나 단기투자로 잡게되면 손절매로 대응하기가 편하기 때문입니다 다만 단기투자로 빈번하게 하게 되면 거래세 0.15%가 지속적으로 발생하니 이로인한 손실 누적은 소폭이나 발생하긴 합니다. 다만 단기투자는 정확히 말하면 투자라기보다는 트레이딩에 가까우며 즉 차트나 모멘텀을 통한 추세형 시세차익에 가까워서 이는 트레이더 관점으로 접근해야 합니다 즉 이럴경우 평소 차트분석과 확률에 입각해야하며 손절도 명확하게 해야하여 상당히 피곤한 전략입니다 그렇기 때문에 평소 주식투자에 집중하기 힘들고 여기에 충분한 시간을 들이기 어렵다면 장기투자를 하는게 맞으며 이경우에는 개별종목리스크는 매우 크기 때문에 내가 개별종목에 심도있고 그리고 매분기별로 실적체크와 가이던스 전망을 꼼꼼히 하는 성격의 투자자가 아니라면 그냥 S&P500지수와 같은 전체 지수를 추종하는 상품에 투자하는게 맞습니다 그 이유는 전체 주식시장의 크게 투자하는것이기 때문에 자본시장이 지속적으로 성장하고 주주환원율이 높고 경제나 산업구조가 지속적으로 성장하는 곳이라면 당연히 그에 맞게 지수가 지속적으로 성장하기 때문입니다.

경제 / 주식·가상화폐

25.08.13

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