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미국의 주요 상장기업인 빅테크사가 엔비디아의 AI가속기 추론반도체 비중을 왜 줄이려고 하는건가요
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.엔비디아의 AI가속기 칩이 매우 비싸고 이로 인한 투자비용도 천문학적이며 차세대블랙웰 칩도 가격이 비싸기 때문입니다현재 이 추론 반도체는 AI학습의 필수칩이며 이에 AI가속기칩은 천문학적인 비용이 들다보니 점점 내재화로 개발하거나 아니면 구글 TPU 추론반도체를 애플이 AI데이터 학습하는등 이런 변화가 시작된것입니다
경제 / 주식·가상화폐
24.08.07
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어제 대만과 코스피시장이 유독 반등도 덜하고 니케이지수만 크게 반등한건가요
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.기본적으로 시장에사 반도체 시장에대해서 더 우려를 하고 있고 미국에서도 이들 관련 섹터로 더 크게 하락했기 때문입니다지금 트럼프의 대만반도체산업에 경고를 하였고 향후 AI산업의 가이던스전망도 부정적이고 엔비디아 차세대 블랙웰 칩의 지연등이 이런 흐름을 부추긴것입니다이에 반도체가 크게 시장을 차지하고 있는 한국과 대만시장에 크게 부정적 영향을 미치고 반등폭도 적은것으로 보입니다
경제 / 주식·가상화폐
24.08.07
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오늘 다시 비트코인이 회복하는 것은 어떤 이유인가요?
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.글로벌 금융시장의 위험자산 수급매매가 크게영향을 미친것입니다최근 경기침체우려와 AI반도체 캐즘 우려와 특히 엔캐리트레이드 청산으로 인한 미국 대형헷지펀드사의 숏커버 물량이 기계적으로 나오면서 금융시장이 급락한게 주요원인입니다지금은 대형헷지펀드사의 알고리즘매매가 크게 성행하고 있고 올해 비트코인시장도 이들 기관의 수급이 크게 들어오면서 이들 수급의 큰 영향을 받고 있습니다 이에 금융시장의 급격한 하락을 촉진한 이런 숏커버물량이 진정되며 기술적으로 반등이 나오면서 다시 이 기관의 알고리즘 매매로 급격히 매수세가 들어오며 시장의 변동성이 커지며 비트코인 시장에도 이들 기관의 수급이 크다보니 같이크게 영향을 받고 있는것입니다
경제 / 주식·가상화폐
24.08.07
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엔캐리 트레이드 청산이 왜 일어나는건가요?
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.엔캐리트레이드를 주도한것은 일본내부가 아니라 주로 미국대형헷지펀드사이며 최근 10년새 이들의 매매형태는 극단적인 레버리지 매매입니다즉 저금리의 엔화를 빌려 미국채와 미국주식이나 기타 자산에 투자하는 극단적인 레버리지 매매이며 이규모가 천문학적으로 계속커지며 현재 20조달러 이상으로 추산하고 있습니다이에 최근 10프로이상의 엔화가치의 상승과 지속적인 달러 하락으로 이들 헷지펀드사의 레버리지매매가 숏커버 청산 물량이 계속터지면서 엔화가 가파르게 상승한것입니다그리고 이런사례는 최근 과거 2020년 3월 2019역 RP사태로 인한 엔화폭등 2018년사태등 여러 사례가 있었습니다
경제 / 자산관리
24.08.07
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AI 거품이 터졌다고 월가에서는 말한다는데 과연 그런가요?
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.AI관련주가 그만큼 밸류에이션이 30배이상 고평가 받고 있던 기업이 대다수였으며 미국의 올해S&P500의 평균 PER는 22배였습니다 또한 M7이라는 미국의 핵심 빅테크 기업이 S&P의 시가총액을 30프로이상 차지하는 역사상 최고비율로 그만큼 한편에선 이런 고평가 우려가 있었습니다이런상황에서 하반기 가이던스전망의 악화우려와 향후 천문한적인 자본집행에 대한 실적우려나 엔비디아의 부정적인 뉴스가 나오면서 이런 AI거품론이 나온것이며 현재는 우려일뿐이며 빅테크기업들의 실적이 꺽였다기보다는 다만 매출성장율이 이번에 둔화된 흐름일 뿐이며 이부분은 8월28일 엔비디아의 실적을 보고 판단해도 될것같습니다
경제 / 주식·가상화폐
24.08.07
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주식은 계속 우상향이라고 보는 게 맞나요?
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.기업이 본질은 이익성장이고 이익이 성장해야 기업규모가 커지고 이로인하여 배당금 규모가 커질수 있고 기업의 주가가 성장할수 있습니다즉 이런 기본적인 구조가 성립되어야 장기적으로 성장하는 공식이 맞습니다그런데 이익이 하향하는 사이클 기업이 있거나 이익이 정체되는 성숙산업의 기업은 배당이나 주주환원도 제대로 안되면 이는 지속적으로 ROE도 떨어져 장기적으로 주가가 하락할가능성이 매우 높습니다
경제 / 주식·가상화폐
24.08.07
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사이드카와 서킷브레이커가 무엇인가요?
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.사이드카는 일종의 보조적수단으로서 전일종가대비 코스피200선물 코스닥150선물 각각 상하 5% 상하 6%변동성이 1분이상 발생할경우 5분간 프로그램매매를 일시정지하는 제도입니다.반면 서킷브레이커는 현물지수인 코스피지수가 전일종가대비 8%이상 1분간 하락할경우 20분간 선물현물옵션시장을 일시정지하는 제도이며 이후 10분간 단일가매매를 적용하는 제도입니다.그리고 3단계로 운영되고 있으며 이는 1단계이며 2단계는 전일종가대비 15%이상 1분간 하락할경우 이와동일하게 적용되며 3단계는 전일종가대비 20%이상 1분간 하락할경우 조기폐장하는 제도입니다. 사이드카는 선현물시장 전체를 일시정지하는 제도가 아닌 보조적 수단으로서 프로그램매매만 일시정지시키는제도이며 프로그램매매는 초단기매매형태로 선물과 현물을 동시에 매매하는 프로그램매매로서 저평가된 자산은 팔고 고평가된 자산은 팔아버리는 차익거래 매매형태입니다
경제 / 주식·가상화폐
24.08.07
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반도체 회사를 구분하는 방법에 대해 알고싶어요.
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.팹리스 업체는 팹이 없다는 말이며 이는 공장이 없는 반도체회사를 말합니다. 즉 반도체는 칩의 구조의 설계가 필요하며 이 설계에 따라 성능이나 저전력 그리고 각각의 목표를 위한 성능도 차이가 다르다고 합니다. 그리고 이러한 반도체칩을 설계도 데이터를 참고하여 이 칩을 위탁하여 제작만 해주는곳이 파운드리 회사입니다. 참고로 이 파운드리 회사와 팹리스사이에 디자인하우스라는 업체가 있는데요. 예를들어 애플사와 TSMC파운드리 회사가 있다면 애플의 반도체 설계가 TSMC파운드리회사에서 그대로 제작하기엔 무리가 있을 수 있기 때문에 ( 예를들어 게임기획자가 있고 프로그래머가 있다면 이둘을 중간에서 죠율하여 현실적으로 가능한 기획이 나올 수 있게 조정하는 사람을 디자인하우스라고 볼 수 있습니다 ) 이둘을 중간에 조율해주는곳이 디자인 하우스입니다. 이 디자인하우스는 굉장히 중요하고 한국에는 이 부분이 약하고 대만에는 TSMC가 성장하면서 수많은 디자인하우스업체가 있습니다.그리고 종합반도체업체는 IDM회사라고 불리우며 직접 반도체를 설계하고 제작까지하는 회사를 말하며 비메모리반도체에서 이런 업체는 인텔과 삼성전자만 있다고 볼 수 있습니다. 물론 엄밀히 삼성전자는 파운드리사업부라고해서 별도로 팹립스업체의 반도체설계를 위탁 생산만 해주는 부서가 있습니다. 이외에 설계만 하는 팹리스 사업부가 별도로 있긴합니다.그리고 비메모리반도체는 (시스템반도체라고함) 이런 형태로 구조가 되어있으며 메모리반도체는 메모리반도체칩설계가 그리 어렵지 않기 때문에 ( 일종의 형식화되어있다고 들었습니다 ) 메모리 반도체 회사인 삼성전자 하이닉스 마이크론이 직접 설계하고 제작까지하는 종합반도체회사형태로 운영이 되고 있습니다
경제 / 경제용어
24.08.07
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앤캐리 트레이드는 무엇인지 궁금합니다.
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.엔캐리트레이드란 1990년말부터 본격적으로 성행되던 매매의 형태이며 일본은 1990년부터 초저금리를 유지하면 여전히 양적완화를 대규모로 진행하는 국가입니다. 이에 저금리의 엔화를 빌려서 상대적으로 고금리인 미국채나 여러 글로벌채권 또는 주식에 투자하는 레버리지형태의 매매를 말합니다. 이는 미국의 헷지펀드사위주로 진행되고 있으며 점점 시간이 흘러가면서 이 규모가 대형화되면서 극단적으로 차익거래를 위하여 대형헷지펀드사들끼리 공격적으로 진행하며 지금은 천문학적인 규모가 된것으로 추정합니다. ( 정확히 규모는 알수없으나20조달러이상으로 추산하고 있다고 합니다. )이 때문에 이번 일본의 통화정책이 금리인상구조로 강경하게 변하자 엔화가치의 급격한 상승을 불러왔으며 달러가치는 최근 하락추세가 이어져왔는데 이런 엔케리트레이드가 달러자산은 매도하고 엔화가치를 사면서 숏커버물량이 대규모로 나오면서 청산을 하엿기 때문에 시장의 급격한 변동성을 불러온것입니다. 그리고 이러한 규모가 천문학적으로 커지면서 이런 시장의 급벽한 변동성을 불러왔고 과거 2018년 2020년 사태에도 이런 비슷한 경험을 하였습니다.
경제 / 주식·가상화폐
24.08.07
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주식 배당금에 관해 질문 드립니다..
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.상장 주식회사는 배당금을 무조건적으로 지급해야할 의무가 없으며 이는 이사회의 결의로 찬성을 해야 배당금이 지급되는 구조입니다. 그리고 일반적으로 이런 배당은 기업의 이익보다는 기업의 실제 기말의 현금흐름이 중요하고 이말은 순이익은 흑자인데 영업활동 현금흐름이 적자이거나 영업활동현금흐름이 흑자이지만 해당 기업이 성장산업이라 매년 투자비용이 커서 투자활동 현금흐름이 크다면 기말의 현금흐름이 매우 적거나 마이너스일경우가 높아서 배당을 주지 않을가능성이 높습니다.테슬라는 성장산업의 대표주자로서 매년 천문학적인 투자를 하고 있는 기업이라서 현금성재원이 넉넉하지 않고 이 자금은 투자자금으로 집행되고 있는 구조라서 아직은 배당금을 하지 않는것입니다.AT&T같은경우 통신업으로서 초기에는 장치산업으로서 대규모 통신망을 건설하면서 배당금을 지급하지 않앗지만 현재는 이런 장치가 다 구축되고 지금은 큰 투자가 집행되지 않고 현재는 성숙산업으로서 매년 일정한 수익과 현금흐름이 나오기 때문에 이 재원이 넉넉하여 대표적인 고배당기업이 된것입니다.
경제 / 주식·가상화폐
24.08.07
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