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미국이 현시점에서 빅스텝 금리인하를 하게되면 스스로 미국경제가 위험하다는 걸 인정하게 되는 것으로밖에는 안보이는 상황인가요?
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.이미 시장에서는 9월의 금리 인하를 사실상 받아들이고 있으며 이미 연준에서 그렇게 시사하였습니다. 즉 9월에 금리 인하를 하고 0.5%의 빅스텝을 진행한다고 해도 이는 이미 시장에서 예상된 시나리오였으며 ( 이런바탕은 지금의 물가안정화와 하반기 경기침체 우려를 미리 대비하는 선제적인 통화정책 ) 이런 예상된 시나리오는 미국경제가 침체에 빠진다고 보는 결과는 아니라고 생각됩니다.그렇다면 어떤 시나리오가 부정적인 통화정책이라고 볼 수 있냐면 지금 시장이 갑자기 8월에 급격하게 실업률이 다시 치솟고 주택시장이 과열된 분위기가 오히려 침체로 전환되고 전반적인 소비시장이 급격하게 위축이 되면서 연준이 예고도 없이 급격하게 긴급 금리인하를 발표하게 된다면 아마 이는 연준이 지금은 경기침체이고 위기라는걸 받아들인 상태에서 금리인하를 한것으로 시장에서 받아들일것이기 때문에 이는 시장의 매우 부정적인 영향을 미칠것으로 판단됩니다
경제 / 경제동향
24.08.06
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전 세계 경제가 미국 경제에 영향을 받는 가장큰 이유가 뭔가요?
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.말씀하신것처럼 미국의 기축통화 지위를 갖고 있는게 가장 큰 이유라고 볼 수 있습니다. 미국이 2차세계대전이 끝나고 브레튼우즈체제로 미국이 기축통화 지위를 갖게되면서 직접적으로 유럽이나 주요시장에 미국의 자본을 빌려주면서 금융시장을 개방시키고 이러면서 미국의 달러자본이 본격적으로 각국에 유입되었으며 에너지시장에서도 중동의 산유국들에게 미국의 석유개발기업들이 들어가면서 이들이 기술을 투자해주면서 달러로 결제를 하게하는 시스템으로 오래 구축을 하면서 이게 고착화되면서 현재까지 이어져온것입니다.이러면서 전세계의 금융시장과 수출입시장 에너지를 필두로 실물 무역시장도 달러가 기준이 되면서 실물시장이나 자본시장 모두 달러가 영향을 미치게 될 수 밖에 없는 구조가 현 상황을 만들게 된것입니다.이에 항상 위기가 다가오면 달러가 우선적으로 오르는 현상이 발생하게 되는 구조로 변하엿고 이로 인하여 항상 글로벌 위기나 위험징후가 있으면 미국 국채의 수요나 달러수요가 항상 높아지는 현상이 발생하게 되었습니다. 즉 위기가 발생되어도 달러수요가 증가하고 반대로 경제가 호황이면 그만큼 실물 무역에서 달러를 더 원하게 되니 점점 미국의 의존도는 높아지게 되었고 지금의 패권국인 미국으로 중심이 된것 같습니다
경제 / 경제동향
24.08.06
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미국예탁증서의 발행이 어떤 의미인가요?
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.말씀하신 주식예탁증서는 (DR) 다국적기업이 해외증권거래소에 상장을 원할경우 원주는 본국에 금융기관에 보관하고 해외투자자에게는 원주에 대한 소유권을 인정하는 증서라고 볼 수 있습니다. 즉 미국나스닥이나 뉴욕거래소에 상장되면 ADR이고 유럽시장이면 EDR이고 다양한 국가에 복수시장으로 상장하면 GDR이라고 불리웁니다 ( Global Depositary Receipt )외국 기업이 미국 시장에서 자본을 조달하는 방법으로서 미국시장에 상장을 하는것이며 미국시장에 상장을 하는 이유는 상대적으로 미국시장이 더 높은 평가를 받기 때문에 기업의 평가나 밸류에이션을 더 높게 평가받을 수 있기 때문입니다. 그래서 흔히 삼성전자가 미국시장에 상장되어있다면 지금보다 배이상 높을 평가를 받을것이라는 평가가 많은것입니다.즉 이로 인하여 한국시장보다 미국시장에 ADR을 발행하여 상장시키는게 자본조달에 있어서 더 유리하기 때문에 이런 방식으로 상장을 할 수 있으며, 또한 미국시장에 상장됨으로써 더 높은 브랜드인지효과를 받을 수 있다는 점도 기업에 유리합니다. 즉 이는 투자자입장에서도 굳이 나쁠게 없으며 오히려 더 고평가를 받을 수 있는 부분이기 때문에 악재보다는 호재로서 평가될 수 있으며 상대적으로 미국시장에서는 주주친화적이고 미국의 SEC(증권거래위원회)규제를 받기 때문에 국내에서 상장됨으로써 물적분할이나 주주가치를 훼손하는 정책에서 벗어날 수가 있습니다
경제 / 주식·가상화폐
24.08.06
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금리 정책의 역할과 그 중요성에 대해 설명해 주세요. 금리 변화가 경제에 미치는 영향이 뭐가 있나용??
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.통화정책은 실물경제에 크게 영향을 미치는 요소로 볼 수 있습니다. 기본적으로 중앙은행의 기준금리 인상과 인하를 하게 되면 (중앙은행의 기준금리는 시중은행의 자금을 빌리거나할때 통용되는 금리이며 일반인들은 중앙은행에서 금리를 빌릴수는 없습니다) 시장금리에 영향을 주게되고 이로 인하여 이 금리가 대출금리나 예금금리에 영향을 주게됩니다.즉 대출금리에 직접적으로 연관을 주니 이로 인하여 변동금리에 영향을 받게되고 변동금리의 영향을 주는 차입은 시장에 곧바로 영향을 주니 투자의 감소나 신용승수가 감소하게되는 현상( 카드론이나 소비자대출도 감소하여 소비도 감소할 수 있음 ) 이 발생할 수 있습니다. 또한 자산시장에 큰 영향을 미치는게 직접적으로 목격을 할 수 있는데요. 기준금리의 변동은 시장금리에 영향을 준다는것인데 이 시장금리는 장기금리이고 대표적으로 10년물 금리입니다. 즉 미국을 기준으로 미국채 10년물이 시장금리이고 이 금리가 크게 영향을 받게됩니다. 즉 최근에 미국의 기준금리 인하 컨센서스가 커지면서 미국의 10년물 금리가 지속하락하게되엇고 이로 인하여 미국채의 수익률이 감소하게 되었습니다. 이로 인하여 채권시장의 큰 변동이 발생되고 수익률이 점점 감소하게 되면 이에 대한 자산시장의 변화가 발생될 수 있고 상대적으로 높은 글로벌 시장의 채권으로 움직임이 발생되거나 상대적으로 위험자산인 주식으로의 자금변화가 발생될 수 있다는 점입니다. 또한 선진국 중 신용도가 높은 국가인 일본의 기준금리의 인상으로 시장금리가 상승할것으로 예상된다면 일본엔화자산으로의 유입이 될 수 있는 글로벌 자본시장에 큰 영향을 미칠 수 있습니다.
경제 / 경제동향
24.08.06
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금리가 인하될 조짐에 대해서 알려주세요.
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.금리 인하에 대해서 세계경제를 주름잡고 전세계 금융시장에 영향을 미치는 연준의 통화정책을 보면 알 수 있는데요. 연준의 스탠스는 그동안 물가와 고용시장의 흐름을 보고 통화정책을 결정하겠다고 하였으며 그리고 항상 데이터를 보고 결정하겠다는 표현을 하였습니다.그런데 여기서 데이터를 본다는 말은 경제지표 그중에서도 물가와 고용시장데이터를 중심으로 다양한 경기지수를 살펴보고 결정하겠다는 말이며 이말은 통계지표이기 때문에 후행한다는 문제점을 갖게되고 이로인하여 선제적 대응이아닌 이미 경기가 변화하는 시점에서 후행적으로 대응을 하겠다는 말과 동일합니다.즉 미국의 금리인하 정책은 올해처럼 물가가 서서히 안정화되고 전반적으로 경기가 위축되는 흐름이 조금씩 보이면서 고용시장도 실업률이 다소 증가하는 흐름을 보이니 9월에 금리인하를 시사하겠다는 표현을 하엿고 이로 인하여 컨센서스 올해 최대 3번의 금리인하를 예상한 흐름이 나왓던것입니다.
경제 / 경제동향
24.08.06
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국제통화기금(IMF)의 역할과 그 중요성에 대해 설명해 주세요. IMF가 세계 경제에 미치는 영향 뭐가있나요??
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.국제통화기금은 1945년 브레튼우즈 체제가 출범하면서 세계은행과 함께 창설된 국제 기구입니다. 우리나라는 흔히 1997년 외환위기로 많이들 알고 있는 IMF입니다.선진국을 포함한 세계 각국에서 일정량 기금 형태로 자본을 출자해 기금을 조성하며 특정 국가에 달러가 부족할 경우 달러를 융통해주는 기능을 하며, 국가별 특별인출권(Special Drawing Rights)에 맞춰 배당량형식으로 출자를 하고 있습니다. 이 때문에 IMF 내에서 각 국가의 의결권도 특별인출권에 의한 배당량에 따라 부여받게 됩니다.( 이로인하여 미국의 자본이 높기 때문에 미국을 위시한 유럽선진국의 입김이 강하다고 볼 수 있습니다. )IMF는 직접적으로 세계에 영향을 주기보다는 개발도상국이나 후진국들이 외채위기로 인하여 IMF의 도움을 요구하게 되고 이로 인하여 이들국가에 영향을 미치는게 크다고 볼 수 있습니다. IMF의 자본을 빌리게 될경우 IMF는 해당국가에게 강력한 구조조정을 요구하고 우선적으로 국민들에게 무상보조금이나 무상지원에 대해서 줄이라고 강력하게 압박을 하게 됩니다. 즉 이로 인하여 정부의 재정지출 감소 노동시장의 대규모의 구조조정이 일어나서 사회적으로 큰 혼란이 일어나고 이로 인하여 국민들의 단기적으로 고통을 감내해야하는 구조를 받을 수 밖에 없습니다
경제 / 경제용어
24.08.06
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이번 주식 폭락이 아시아발인 이유가 뭔가요?
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.아시아발 증시폭락이라기 보단 글로벌 전세계 증시 및 위험자산인 비트코인 모두가 폭락한 장세입니다. 즉 위험 자산 모두가 연일 급락한 시장이라고 보시면됩니다.이러한 원인은 경기침체의 이슈가 확산됬지만 실제 경기침체는 우려일뿐 근본적인원인은 아닙니다. 실제로 어제 가장 중요한 ISM서비스업지수가 미국에서 기대보다 훨씬 좋게 나왔습니다.가장 지배적으로 보는 요인은 엔캐리트레이드 청산이 촉발한 수급이슈로 보는게 가장 타당하다고 보고 있습니다. 즉 엔화가치의 지속적인 상승 달러가치의 하락으로 이 자금을 주도했던 대형헷지펀드사들이 ( 롱숏전략으로 단기매매에 집중하고 알고리즘트레이딩이 대다수형태 ) 이 엔캐리자금을 청산하면서 대규모 숏커버가 발생되었고 이로 인하여 위험자산에 대한 매도물량이 거세게 나왔으며 이로인하여 시장이 급락하면서 헷지펀드사들이 알고리즘 매매로 인하여 다시금 청산이 불러오는 이런 수급영향이 가장 크다는게 지배적인 의견입니다
경제 / 주식·가상화폐
24.08.06
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코인 해외거래소 이용시 달러로 환전해야하나요?
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.해외거래소는 국내거래소에서 코인을 사서 해외거래소로 해당 코인을 출금하시면 됩니다. 대표적으로 스테이블 코인인 테더코인을 사셔서 ( 업비트 빗썸 코인원 코빗 상장 ) 트론체인이나 이더리움체인으로 해외거래소로 보내시면됩니다. 주의해야할점은 해외거래소는 KYC인증을 하고나서 화이트거래소인 바이낸스나 바이비트 비트겟 등 ( 화이트거래소는 국내거래소에 명시되어있음 ) 에서만 출금이 가능합니다. 즉 바이낸스를 예를들면 테더를 보낸다고하면 Deposit 메뉴를 누르시고 QR주소를 USDT(테더) 트론 체인 선택을 하신후 국내거래소인 업비트 등에서 보내시면 됩니다. 이외에 트론이나 리플도 해당절차와 같이 보내시면 됩니다. 트론이나 리플을 보내시면 우선적으로 바이낸스에 팔게되면 USDT 테더로 들어오게 되면 이 테더 스테이블 코인으로 해외거래소에서 상장된 모든 현물코인을 사실수 있습니다
경제 / 주식·가상화폐
24.08.06
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어제 주가 급락으로 급히 나왔습니다. 오늘 급상승이 나왔는데 지금이라도 다시 매수해서 들어가야 하나요?
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.현재는 시장이 수급이 지배하고 있고 이중알고리즘매매가 큰영향을 미치고 있는 시장입니다올해 외국인이 지배하고 있는시장이고 현재 시장을 지배하는 주체가 대형헤지펀드사의 알고리즘매매로 보고 있고 최근 경제우려나 엔캐리트레이드청산 AI빅테크기업의 향후 가이던스 전망 부정적 여러 이슈가 등장하며 이들의 매물이 나오고 다시금 손절매와 청산 물량이 기계적으로 나오며 수급이 왜곡된것입니다오늘도 반등은 나왔지만 어제의 급격한 하락에 대한 알고리즘 매매의 기술적 반등의 단기매매로 보이며 실제로 반등도 어제의 10프로가아닌 절반수준으로 밖에 나오지 않았습니다즉 향후에도 한동안 변동성확대는 지속될것으로 보이며 이런 시장에서는 단기매매를 위한게 아니라면 보수적 접근으로 분할매수를 하는게 맞다고 판단됩니다
경제 / 주식·가상화폐
24.08.06
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주식의 주가 상승과 하락은 투자자의 심리에 따라 흘러간다더니 실제 미국의 경기침체와는 다른가요?
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.주가는 경기보다 선행하며 미국시장은 장기적으로 실적을 따라가고 즉 이익성장과 주가는 장기추세로 보며 일치합니다다만 기본적으로 주가는 단기적으로 심리와 수급이 지배하는 장세가 종종 발생하며 현재는 이런 경기침체우려가 확대되면서 알고리즘매매로 인한 수급이 지배하고 이로인한 한쪽 방향의 쏠림과 왜곡이 나온것입니다또한 경제는 전체시장의 흐름을 말하는것이지 기업이 이익과 비례하지않으며 경기에 상관없이 이익이 장기적으로 성장하는 기업도 있기마련입니다 이런 주식의 특성과 경제를 선행하는 주가의 특성상 경기는 보조일뿐이며 경기침체우려는 그냥 시장의 이유를 찾기 위한 핑계거리라고 생각됩니다
경제 / 주식·가상화폐
24.08.06
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