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미국 주식 시장에서 반도체가 급락한 원인은 무엇인가요?
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.일단 미국이 그동안 강력한 주가상승을 견인했던것은 경제에 대해서 확신이 강한 자신감이 있었고 실제로도 좋은 경제지표를 보여왔습니다. 그러나 올해부터 내수소비가 둔화되는 모습이 본격적으로 나오기 시작하엿고 최근에 ISM제조업지수가 예상보다 좋지 않게 나오면서 시장 둔화 우려가 커졌고 실업률도 증가할거라는 예상이 커지면서 샴의법칙처럼 실제 실업률로 볼때 경기가 둔화된게 아니냐는 이야기가 팽배하게 되었습니다.또한 실제 이번 주요 빅테크 기업들의 천문학적인 투자집행 비용이 추가적으로 또 예상되고 있고 이로 인하여 적자 누적과 언제쯤 본격적으로 AI관련된 분야가 이익성과가 크게 나타날것이냐는 우려가 제기되고 있으며 일부에선 AI에 관련되어서 생성형언어 모델말고 구체적으로 무엇이있냐는 의문제기나 실질적으로 소비자가 돈을 내서 벌어들이고 있냐는 시장에서 제기도 있습니다.이외에도 미국의 대중반도체 제재 강화 가능성과 최근에는 애플이 구글 TPU의 추론 반도체 사용을 한다면서 엔비디아의 심리멘트를 악화시킨것도 관련된 주식 섹터에 급락을 불러들였고 이로 인하여 기술주 중심으로 지속적으로 약세를 보인 배경으로 판단됩니다
경제 / 경제동향
24.08.03
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미국이 지속적으로 생산경제로 전환하려는 움직임이 있는데 이 생산경제로 전환되기 위해서는 무슨 조건이 필요한가요?
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.미국이 전 대통령인 트럼프부터 바이든까지 그리고 앞으로도 생산경제 중심으로 서서히 변화하려고 흘러가고 있는데요. 현재 미국은 GDP의 70%이상이 내수소비가 차지하고 있으며 또한 제조업보다는 서비스업지수가 70~80%를 차지하고 있는 경제구조입니다.이런 상황에서 이미 경쟁력을 잃은 미국이 제조업 중심으로 생산경제로 가기위해서는 리쇼어링을 위한 정책을 유도하기 위해서 각종 자국내 기업의 세제혜택과 보조금 지원이 필요하며 이에 실제로 미국의 기업들이나 글로벌 기업들이 미국내에서 여러 인프라와 공장투자를 진행하고 있습니다.그리고 이런 작업이 끝나고 나서 본격적으로 탈피하기 위해서는 수출경제 위주로 성장을 해야 한다는 점입니다 그렇다면 미국의 달러를 낮추게 하기 위해서 본격적인 금리인하가 필요하며 또한 법인세나 각종 미국내의 세수를 낮춰서 세제혜택을 제공해야 한다는 점입니다. 이렇게 되면 천문학적인 재정정책이 필요하므로 미국에서 분명히 큰 부담을 얻게 될것입니다.또한 이런 행보에 맞춰서 무역장벽과 높은 관세를 유지하게 될테며 이로 인하여 물가 상승의 압박이 커지고 그 전에 달러가치를 낮게 유지하려고 하는 정책 때문에 추가적으로 수입물가상승이 커질 위험이 있습니다.이로 인하여 수출이나 국내 제조업에는 긍정적일것으로 볼 수 있으나 자국내의 물가상승압박이 커지면서 소비가 크게 위축될 수 있고 이로 인하여 미국에서 크게 차지하는 소비부문이 큰 영향을 받을 수 있기 때문에 장점과 단점이 분명히 존재하는 정책변환이라고 말할 수 있습니다.
경제 / 경제정책
24.08.03
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하이퍼인플레이션 심하게 겪는 국가들은 자국내의 경제구조가 어떻게 변모하나요?
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.하이퍼인플레이션을 대표적으로 겪은 베네수엘라를 참고하게 되면 크게 자국내의 경제구조가 두가지형태로 나뉘게됩니다.우선 돈이 많은 부유층들은 자국내 화폐를 일찌감치 사용하지 않고 전부 달러로 사용하며 그리고 이 달러는 절대 자국의 은행에 예치하지 않습니다. 혹여 자국의 은행에 예치했다간 정부가 인출을 막거나 사용을 못하게 하는등 어떤 불이익이 갈 수 있기 때문입니다. 이에 부유층내에서의 마트나 소매점들은 달러 화폐를 사용하며 경제구조가 흘러가게 됩니다. 두번째로는 이런 극심한 하이퍼인플레이션 자국의 경제가 박살나고 구매력이 약해지면서 중산층이 붕괴되고 대다수가 빈민층으로 전락하게 되고 이 빈민층에선 달러가 매위 귀하고 이 때문에 사용하기도 힘들어서 여러 소매점이나 마트에 물건도 없고 경제력이 박살나는 구조로 변모하게 됩니다. 그리고 심하면 물물교환 형태로 매매가 이루어질 가능성도 높습니다.
경제 / 경제동향
24.08.03
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티몬으로 소상공인들이 파산하면 국가경제에도 영향이 얼마나 있을까요?
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.올해 가계부채와 신용대출이 크게 증가하고 있고 이에 가계부채는 다시 사상최대치를 경신한 상황입니다거기다 그동안 상승한 금리로 인하여 버티지못한 자영업자의 최대파산과 올한해 내수소비는 작년대비 전체적으로 다 감소함 추세이며 2분기에도 좋지 않은 지표를 보였습니다이런 상황에서 티몬사태로 여러 소상공인 기업이 파산이 난다면 이미 자영업자 파산과 올한해 스타트기업의 최대 파산 주요 대기업의 현금소짐이 가파른 상황에서 하반기와 내년도 정부 재정정책의 큰 압박과 신용경색을 더 가파르게 부추길것으로 예상됩니다
경제 / 경제동향
24.08.03
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S&P500의 역사적 평균 PER은 어느정도이며 현재는 어떤 수준인가요
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.과거 S&P500지수의 역사적 평균은 18배에서 20배수준이었습니다현재는 22배에서 23배수준으로 다소 고평가수준이며 이에대한 조정흐름을 보이고 있고 그만큼 밸류에이션이 높은 상황입니다
경제 / 주식·가상화폐
24.08.03
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미국에서 금리인하를 단행한다고 해서 우리나라도 바로 금리인하를 할 수 있을까요?
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.한국은행 이창용총재가 미국의 기준금리 인하로 인하여 한국에 외환시장에 영향을 미칠수는 있지만 그렇다고 해서 한국은행의 독립성에 큰 영향을 미친다고 보진 않았습니다. 즉 한국의 정책은 미국과는 별개로 독립적이다라는 말을 한것입니다.과거사례를 보더라도 미국이 기준금리 한다고 한국이 무조건 따라하지 않으며 오히려 한국이 먼저 기준금리 인하나 인상을 한 사례도 잇습니다.최근 한국은행의 이창용총재는 기준금리 인하에 대해서 매우 조심스럽게 언급을 하였습니다. 왜냐하면 국내 내수소비의 둔화와 자영업업자의 파산이 크게 증가하면서 국내 내수경기에 대한 우려로 인하여 경기부양의지로 한국은행의 금리인하는 필요하다고 언급을 하였지만 반대로 국내 수도권중심으로 부동산가격이 상승하고 이로 인하여 가계대출이 재차 크게 급증하면서 자칫 금리인하가 이런 현상에 불을 지필수도 있다고 판단하여 섣부른 금리인하는 어렵다고 언급을 하였습니다.
경제 / 경제동향
24.08.03
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1명 평가
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미국이 금리를 많이 내리면 유동성이 커지나요.
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.일반적으로 중앙은행의 기준금리 인하와 또는 지급준비율은 인하는 시장의 유동성을 증가시키는 요인입니다. 그리고 이는 일반적으로 경기가 좋지 않을때 경기부양의 신호로 해석을 할 수 있습니다.예를 들어 기준금리 인하는 시장금리에 영향을 미치고 시장금리 인하로 인하여 은행들의 대출금리 인하가 발생하면 기업이나 소비자들의 대출이 증가할 수 있어서 유동성이 증가되는 구조입니다.예금금리 인하로 인하여 소비자들이 향후 소비를 증가시킬수 있는 유인도 제공할 수 있어서 유동성이 증가할 수 잇는 요인중 하나입니다. 기준금리 인하와 더불어 중앙은행이 지급준비율을 인하시키면 시중 은행들이 중앙은행에 예치해야할 자금이 적어지므로 시중에 유동성이 증가할 수 있습니다.
경제 / 자산관리
24.08.03
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만약 코인 거래소가 망한다면 제가 해당 거래소에 가지고 있는 코인은 어떻게 되는건가요?
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.일반적으로 코인거래소가 파산하여 해당거래소에 내 코인을 보유하고 있으면 찾기가 매우 어려울 수 있습니다. 일반적으로 주식은 해당증권사가 보유하는게 아니라 예탁결제원에 맡기고 해당증권사는 이 주식에 대해서 처분하거나 별도로 어떻게 할수가 없기 때문에 증권사가 망하더라도 내 주식은 안전하게 보관되어있고 언제든 찾아갈 수 있습니다.다만 코인은 별도로 예탁기관에 맡기는것도 아니고 코인거래소가 자체적으로 콜드월렛이나 온체인상의 핫월렛에 보관하는등 자체적으로 관리하기 때문에 향후 망하게 되면 찾기가 매우 어렵다는게 문제입니다.그럼에도 불구하고 사용자들이 이 코인들을 반환하여 받고자 한다면 법적인 절차로 변호사를 통해서 법적 대응을 하고 집단소송을 통해서 자산을 회수할 수 있는 방법밖에 없고 혹여 코인거래소 자체적으로 자산회수절차를 통해서 스스로 돌려주지 않는 이상은 쉽지 않다고 보여집니다
경제 / 주식·가상화폐
24.08.03
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한국 신용평가기관이 어떤게있나요?
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.한국의 주요 신용평가기관은 총 3군데입니다. 하나는 한국기업평가 두번째는 한국신용평가이며 세번재는 말씀하신것처럼 나이스신용평가기관이 있습니다.다만 개인의 신용을 평가하는 기관은 NICE신용평가와 KCB개인신용평가기관으로 있으며 두회사 모두 금융회사와 비금융회사의 신용정부를 수집 종합하는것으로 알고 있습니다. 두회사 모두 상환이력이나 부채수준 신용거래기간 신용거래형태를 보며 신용점수를 판단하여 점수를 매깁니다.두기관을 비교해보면 KCB는 신용평가점수에서 신용거래형태 즉 대출의 형태와 카드이용형태를 고려하여 평가하는 영역이 가장 크며 실제로 현금서비스나 카드론이나 대부업대출을 이용시 KCB점수는 낮아지는 경향을 보입니다.반면 NICE는 상환이력 항목의 비중이 크고 그다음이 신용거래형태 비중이 큽니다. 즉 NICE에선 연체한 이력이 있다면 점수가 떨어지는 폭이 더 클것이며 신용카드를 쓰지않거나 대출도 받은적이 없다면 상대적으로 점수가 낮아질 가능성이 큽니다.
경제 / 대출
24.08.03
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9월 금리인하 하니 마니 질질끌더니, 이제와서는 0.5%포인트 한번에 내릴수 있다고 하니, 도대체 뭐가 문제이길래 한번 크게 내릴려고 하는건가요?
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.미국 연준이 금리 인하를 하기위해서는 물가안정되는 즉 기존 2%대에서 3%대에서 안정적인 기조가 유지되고 고용시장의 안정화가 핵심이었습니다. 그런데 그동안 미국의 주택시장이 지속적으로 상승하고 잡히지 않는 흐름이 유지되면서 연준이 금리인하결정을 쉽게 못 내렷으며 서비스업지수의 높은 물가상승추세도 금리 인하를 하지 못하는 원인중 하나였습니다.그런데 이번에 전반적으로 물가가 하향안정화되는 신호가 보이고 있고 전반적으로 미국의 내수소비가 점점 둔화되고 꺽이는 모습이 나타나자 파월의장이 금리인하에 대한 시그널을 보였으며 이에 맞춰서 미국의 시장금리인 국채10년물 금리가 가파르게 하락을 하는 추세를 보엿던것입니다.그리고 이런 금리인하는 당연히 주식시장에 좋은 신호이고 실제 미국에서도 초기에는 기술주중심으로 크게 반등하는 모습을 보엿으나 시장에서는 이 금리인하를 경기부양의 신호로 보는게 아니라 오히려 그동안 견조햇던 미국경기가 본격적으로 하락하는 시그널로 해석을 하엿고 실제로 어제 ISM의 제조업지수가 크게 하락하고 실업율도 높이 올라가는 모습을 보일것으로 전망하면서 금융시장의 악영향을 끼치는 모습을 연출이 되어버렸습니다. 이외에도 주식시장의 하락하는 것은 AI 관련 반도체들의 업황에 대한 부정적인이슈와 지속적인 투자비용집행으로 우려가 가속화되면서 반도체 기술주 중심의 연이은 하락 중동발리스크로 인한 대외결제 불안감 최근 엔캐리트레이드 자금의 청산으로 대규모 자금변화가 변동성을 더 키우고 있습니다
경제 / 주식·가상화폐
24.08.03
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