안녕하세요 이양균 전문가입니다.
주식·가상화폐
Q. Isa 의 혜택이 궁금합니다??
안녕하세요. 이양균 경제·금융전문가입니다.세제혜택을 살펴볼게요!계좌 내 상품/기간간 손익을 통산 후 순소득 중 200만원까지 비과세, 200만원 초과분 9.9% 분리과세 (지방소득세 포함)총급여 5,000만원 이하 근로자/종합소득 3,800만원 이하 사업자는 400만원까지 비과세, 개별투자 시 비과세 되는 부분은 ISA 내에서도 비과세 인정국내 상장주식 매매차익은 비과세이므로, 국내 주식형 펀드에서 손실이 발생하더라도 ISA 내 예금 다른 펀드 등에서 발생한 이익과 통산되지 않음. 등의 혜택이 있습니다.
경제용어
Q. 수에즈운하, 파나마운하의 경제적인 효과는 무엇인가요?
안녕하세요. 이양균 경제·금융전문가입니다.이건 세계사적 관점에서 살펴볼 필요가 있습니다. 먼저 수에즈운하를 설명하고 파나마운하 순으로 알려드릴게요.1. 수에즈운하 지중해와 수에즈만·홍해·인도양을 잇는 세계 최대의 수평해양운하. 아시아와 아프리카의 경계인 수에즈지협(地峽)을 관통하며, 지협부의 길이는 162.5㎞, 남북의 진입용 수로설비를 포함하면 전체길이 195㎞에 이른다.[역사]BC 2000년경 고대 이집트 제12왕조의왕인 세누세르트 1세는 나일강 동단의 지류의 요지인 자가지그에서 팀사호수·비터호수를 거쳐 수에즈만·홍해에 이르는 운하를 건설하였다. 이 운하는 계속 사용되다가 8세기 이후에는 방치되어 토사로 메워졌다. 15세기에 희망봉항로가 발견되면서 동서교역이 활발해지자, 지중해의 통상민족 베네치아인이 이집트의 술탄에게 수에즈지협을 파서 지중해와 홍해를 잇는 단거리항로를 만들 것을 제안하였으나 거부되었다. 그러나 이 제안은 그 후 기회가 있을 때마다 유럽인에 의해 제기되었다. 18세기 말 나폴레옹의 이집트원정대가 작성한 수에즈지협 조사보고서에는 지중해와 홍해의 수위차를 9.9m로 잘못 측정되어 기록되었음에도 불구하고, 1832년 이집트에 영사대리(領事代理)로 부임한 프랑스인 F.레셉스의 마음을 사로잡았다. 로마대사를 지낸 뒤 외교관을 그만 둔 그는 직결운하의 구상을 추진하여, 이집트에서 근무할 때 친분이 있었던 사이드 파샤가 부왕(副王)이 된 것을 계기로 이 계획을 실행에 옮겼다. 1854년 레셉스는 부왕으로부터 건설허가서를 받았으나, 영국은 자국의 권리와 이익이 위협받는 것을 염려하여 강력한 반대운동을 펼쳤다. 이집트 부왕과 종주국인 오스만제국은 영국의 압력을 받았고, 이로 인해 오스만제국 황제가 최종적인 공사허가서를 내주지 않아 이 계획은 여러 차례 위기에 봉착하였다. 그러나 레셉스는 1858년 12월 수에즈운하회사를 설립하고, 이듬해 4월 25일 지중해 쪽의 출발점인 현재의 포트사이드에서 기공식을 거행하였으며, 영국의 방해가 계속되면서 오스만제국 황제와 수에즈운하회사가 대립하기에 이르렀다. 이러한 사태는 1864년 나폴레옹 3세의 중재로 해결되었으며, 1866년 는 내용이 포함된 새로운 협정이 조인되었고, 같은 해에 오스만제국황제의 최종공사허가서가 나왔다. 이리하여 운하는 개통되었고, 1969년 11월 17일 세계 각국의 국가원수·귀빈·명사가 초대된 성대한 개통식을 가졌다. 운하 개통 당시, 영국의 자유당 글래드스턴내각은 운하 건설을 반대한 자유당 파머스턴내각과는 달리 이 운하의 세계사적 가치를 인정하고 레셉스를 지지하였기 때문에, 영국은 이후 최대의 운하이용국으로 운하회사에 대한 발언권을 가지게 되었다. 1975년 이집트 부왕 이스마일 파샤가 재정상의 이유로 운하회사의 총주식의 반에 가까운 17만 7000주를 팔려고 내놓았을 때 영국은 이것을 사들였다. 이어서 발생한 이집트국고의 적자 증가(1876), 영국과 프랑스에 의한 재정 관리(1878), 부왕 이스마일의 강제 퇴위(1879)로 이어지는 일련의 사건은 영국과 프랑스의 협력을 촉진시킨 반면, 이집트국민의 민족의식에 불을 붙였다. 그 결과 1882년 알렉산드리아에서 반유럽인폭동이 일어났고, 민족주의자인 아라비 파샤가 지휘하는 군대가 개입하여 약 50명의 유럽인이 사망하였다. 이에 영국은 유럽인의 안전과 수에즈운하의 통항 확보라는 명목으로 이집트에 출병하여 수에즈운하지대를 점령하고 2일간 통항을 금지시켰다. 통항 금지는 레셉스의 강력한 항의로 곧 해제되었지만, 통항의 자유에 관한 여러 나라 사이의 협정의 필요성이 널리 인식되어 1888년 유럽 열강 9개국에 의한 조약이 콘스탄티노플(지금의 이스탄불)에서 조인되었다. 각국은 이 조약을 즉시 비준하였지만, 영국은 군사점령을 위해 이를 연기하였다. 영국이 비준을 하고 조약이 효력을 발휘하게 된 것은 1904년 영국과 프랑스의 협상 조인 이후의 일이다. 그 후에도 영국은 점령을 계속하였으며, 제1차세계대전 때 1일, 제2차세계대전 때에는 단속적으로 76일간 운하가 페쇄되었다. 영국은 1936년의 영국―이집트 조약으로 운하지대의 주둔을 합법화하였으나, 1952년 이집트혁명으로 등장한 나세르정권이 영국에 대해 군대의 조기 철수에 관한 협정을 승인하게 하고(1954), 1956년 6월 영국군이 철수함으로써 운하지대는 이집트의 주권하로 돌아왔다. 같은 해 7월 미국이 아스완하이댐 건설을 위한 융자를 철회하고 영국과 세계은행도 이에 뒤따르자, 나세르대통령은 수에즈운하회사의 국유화를 선포하고 그 수익금으로 댐을 건설한다고 선언하였다. 이로 인해 영국·프랑스·이스라엘의 이집트 공격(제2차중동전쟁)이 단행되었지만, 이집트의 저항과 국제연합의 개입으로 3국의 군대는 철수하고 수에즈운하회사의 국유화가 확정되었다. 이 전쟁으로 수에즈운하는 5개월간 폐쇄되었고, 1967년 6월의 제3차중동전쟁 때도 다시 폐쇄되어 1973년의 제4차중동전쟁이 끝난 뒤인 1975년 6월, 8년만에 통항이 재개되었다. [경제적 의의]1869년의 운하 개통으로 남아프리카 희망봉항로에 비해 거리가 현저히 단축되었고, 그에 따라 수송기간과 경비가 절감되었다. 마침 범선에서 증기선으로 바뀌는 시대여서 통항선의 수는 해마다 중가하여 1869년에는 불과 10척이었던 것이 1873년에는 1000척을 넘었다. 그 후에도 꾸준히 증가하여 1976년 1만척, 1977년 2만 척, 1982년에는 2만 2811척이 통항하였다. 이에 따라 적재화물량도 크게 늘어 동·서의 물자교류에 큰 역할을 담당하였다.주요 화물은 제2차세계대전 전에는 식량·원재료·공업제품 등이었으나, 그 후에는 석유의 비중이 높아져서 유조선의 통항수가 1975년에 69척이었으나 1983년에는 3602척에 달해 유럽에서 사용되는 석유의 대부분이 이 운하를 통과했다고 할 수 있다. 한편 통항료가 이집트경제에 미치는 영향도 거서, 1975년에는 9900만 달러의 수익을 얻었지만, 1982년에는 9억 5600만 달러에 달해 재외(在外)이집트인 노동자의 송금과 수출품에 이어 세번째의 외화수입원이 되었다. [공사기술상의 역사]수에즈운하는 수평식운하이므로 토목기술상의 새로운 시도는 거의 없었다. 나폴레옹 1세는 지중해와 홍해의 수위차를 9.9m로 오인하여 운하 건설을 단념하였지만, 실제로는 불과 25㎝였다. 또한 굴착한 육지의 가장 높은 곳도 해발고도는 15m에 불과하였고, 운하의 약 1/5은 천연호수였으며 노선(路線)도 단조로워 북쪽은 대부분 직선이었다.토질은 모래와 점토여서 사람에 의한 굴착이 가능하여 1859년의 공사개시 후 1863년까지는 이집트부왕 사이드 파샤에 의해 매달 2만 5000명의 노무자가 동원되었고, 낙타에 의한 토사운반이 행해졌다. 그러나 이스마일 파샤가 이집트의 부왕이 되었고, 1863년에는 오스만제국의 외무장관이 레셉스에게 강제노동을 폐지할 것, 노무자를 6000명으로 감축할 것, 노무자의 급료를 인상할 것 등을 요구하였기 때문에 그 후로 기계의 도입이 적극 추진되었다. 대표적인 것이 증기기관을 장착한 60대의 버키트 준설기였다. 마침내 1869년 수에즈운하는 약 7500만m²의 토공량(土工量)을 굴착하여 완성되었다. 그러나 그 이면에는 많은 희생자가 있었다. 운하는 얕은 대형(臺形)의 단면형태로 되어 있으며, 1869년 개통 당시에는 깊이 약 8m, 흘수깊이(선체가 물에 잠기는 깊이) 약 5m였으나, 점차 확장되어 1956년에는 깊이 13∼15m, 흘수깊이 11m가 되었다. 1980년에는 평균 수면나비 약200m, 깊이 15m가 되어 만적시(滿積時)에는 6만t, 공선시(空船時)에는 15만t급의 유조선도 통항이 가능해졌다.2. 파나마운하태평양 연안의 발보아에서 대서양 연안의 크리스토발까지 전장 64 km. 카리브해(海)로 흘러드는 차그레스강(江)을 막아 축조한 가툰호(면적 약 420 km2) 안에 만들어진 34 km의 수로 및 파나마만(灣) 쪽의 미라플로레스호(湖) 안에 만들어진 1.6 km의 수로와, 이 두 호수 사이에서 지협의 척추 구실을 하는 구릉지를 15 km나 파헤쳐 만든 쿨레브라 수로(에스파냐어로 ‘새우’라는 뜻, 굴착 감독자의 이름을 기념하여 게일라드 수로라고도 한다)로 구성되어 있다. 가툰호와 쿨레브라 수로의 수면표고(水面標高)는 25.9 m, 미라플로레스호의 수면표고는 16 m이다. 이 두 호수 사이의 표고차는 물론 호수와 해면(海面)의 표고차 문제를 해결하기 위하여 갑문방식(閘門方式)이 이용되고 있다. 파나마만에서 미라플로레스호로 들어가는 입구에는 2단식(二段式) 미라플로레스 갑문, 여기에서 쿨레브라 수로로 통하는 입구에는 1단식의 페드로미겔 갑문, 가툰호에서 카리브만으로 나가는 출구에는 3단식 가툰 갑문이 건설되어 있다. 연간 평균 이용 선박의 수는 1만 5000척, 운하를 통과하는 데에는 약 8시간이 걸린다. 파나마 운하의 굴착 계획은 1529년 코르테스의 건의를 받은 에스파냐 국왕 카를로스 5세에 의해서 구상되었으나, 실제로 공사가 착수된 것은 1880년 이후이다. 이보다 한 해 앞서 수에즈 운하를 완성시킨 프랑스의 레셉스는 7년 만에 운하를 완공하겠다고 장담하고 동시에 1881년 양대양(兩大洋) 주식회사를 설립, 본격적인 공사에 착수하였다. 그러나 복잡한 지형 때문에 수평식 굴착계획을 변경하여 갑문식 운하를 파기로 하였으나 황열(黃熱) ·말라리아 등이 만연한 데다 자금이 달려 9년 만에 공사를 중단할 수밖에 없었다. 그 뒤 1894년에 프랑스계 새 회사가 설립되었으나 이 회사는 그 당시 파나마 횡단철도를 완성하고 운하건설의 필요성을 통감하고 있던 미국에게 가능한한 비싸게 운하굴착권을 팔아넘기는 데 가장 큰 목적이 있었을 뿐이었다. 1903년 미국은 프랑스 회사로부터 운하굴착권과 기계 ·설비 일체를 4,000만 달러에 구입하는 데 성공하였다. 그러나 콜롬비아 정부로부터 운하건설에 필요한 지역의 치외법권(治外法權)을 사들이려던 계획은 콜롬비아 상원에서 거부되었다. 그 후 파나마는 미국의 지원으로 콜롬비아로부터 독립을 획득하였으며, 이듬해 5월 4일 미국은 프랑스로부터 운하건설공사를 정식으로 인계받았다. 처음 2년 동안은 군의(軍醫) 고거스를 중심으로 철저한 방역대책이 실시되었으며 그 후 8년 동안 잇달아 일어난 절벽붕괴를 막는 한편 증기삽(steam shovel), 준설선(浚渫船) 등 새로운 공학(工學)의 진수(眞髓)가 모두 동원되었다. 또, 유럽에서 1만 2000명, 서인도 제도에서 3만 1000명 등 방대한 숫자의 노동력을 투입한 끝에 1914년 8월 15일 마침내 운하가 완성되어 8만 1237톤의 퀸엘리자베스호가 사상 최초로 이 운하를 통과하였다. 이후 85년 동안 미국이 관리해 온 파나마운항권은 1999년 12월 31일을 기해 파나마로 이양되었다.
주식·가상화폐
Q. ETN이라는 금융상품은 어떤 것인가요?
안녕하세요. 이양균 경제·금융전문가입니다.ETF, ETN에 대해서 답변드리겠습니다.둘다 기초 상품이 있는 상태에서 상품운영을 하고 기초자산 만큼의 움직임을 따라가는 상품이라고 보시면 되는데 ETF는 실물을 가진 상태에서 운영을 하며 ETF 상품내의 운용자의 능력에 따라 해당 ETF의 수익률이 변동이 되지만 벤치마크가 확실하게 있는 상품은 비교대상이 명확하기 때문에 비교대상 즉 지수랑 비교하면서 레버리지를 보시면 됩니다.다만, ETF특성상 레버리지&인버스(곱버스 포함) 같은 경우 옵션과 선물매도 포지션을 함꼐 활용하면서 ETF를 운영하고 파생 특성상 만기가 있고 만기에 롤오버를 해야 하기 때문에 비용이 첨가가 됩니다. (비용 자체는 가격에 녹아듬)ETN도 ETF랑 마찬가지이긴 하지만 결정적으로는 실물을 소유하지 않는 상품으로써 해당 자산에 대해 증권사에서 보증을 섬으로써 기초자산에 따른 괴리를 맞춰가는 것입니다. 또한 ETN은 만기가 있는 상품으로써 만기가 되면 해당 기초자산 가격 만큼 증권사가 청산해주고 상품 운영도 실물을 보유하지 않는 증권사가 원하는 상품 즉 예를 들면 ETF에서는 불가능한 양매되, X5배 같은 종목을 만들 수 있기 때문에 ETN상품이 ETF보다 위험성이 크지만 수익도 크게 낼 상품이 많다는 점입니다.다만 한국에선는 규제가 심해서 ETN을 활용해서 상품 만드는 것은 제한적이기 때문에 미국 ETN을 참고하시면서 투자하면 아무래도 재미가 크게 떨어질 것입니다.
예금·적금
Q. 뉴스에서 나오는 통화승수의 뜻이 무엇인가요??
안녕하세요. 이양균 경제·금융전문가입니다.통화승수의 개념이 여기에다가 글로만 설명하기에는 조금 제한적인게 많기도 하고, 앞뒤로 알아야 할 내용이 있어서 질문자님께서 경제학 공부를 하고 계신지 어느 정도 지식을 가지고 계신지 정도에 따라서 설명할 내용이 달라지기 때문에 조금 그런데요.어느 정도 이해하고 계신다고 하고 간단하게만 말씀드리겠습니다.통화승수의 개념을 알려면 통화량에 대해 알아야 하고통화량을 구분하는 종류, 본원통화의 의미들을 다 이해하고 있어야 합니다.깊게 들어가면 M1, M2, LF 등 본원통화, 협의의 통화, 광의의 통화, 금융기관 유동성 등의 개념까지 나오는데 이는 생략하고 통화승수로 바로 넘어가면 통화승수는 통화량을 본원통화로 나누어 주면 계산할 수있습니다.통화승수 = 통화량(총량) / 본원통화중앙은행이 본원통화를 시장에 공급한다고 하면예를 들어 단순화 해서 중앙은행이 10,000원을 공급했다고 하면 10,000원을 공급했을 때 단순하기 10,000원만 시장에 풀리는게 아니라 신용창조의 과정과 금융기관 프로세스 등을 통해 몇 배에 달하는 통화가 창출되게 됩니다.바로 이게 얼마만큼 몇 배의 통화가 창출되었는가를 알아보는 것이 통화승수 입니다.돈이 늘어나는 원리이자 중앙은행이 통화량을 공급하는 과정이라 글로만 단순화 해서 설명하기가 어렵습니다.자세한 것은 교과서나 교재에서 통화량 부분을 찾아보시면 더 이해가 쉬울 듯 합니다.
경제용어
Q. 복리와 금리의 개념이 무엇인가요?
안녕하세요. 이양균 경제·금융전문가입니다.1. 금리(金利)일단 네이버 국어사잔의 정의는 이렇습니다. [명사] 빌려 준 돈이나 예금 따위에 붙는 이자. 또는 그 비율. 말 그대로 돈에 대한 이자를 말하는건데 금융에서는 일반적으로 이자율(%)을 의미하는 경우가 많습니다..또 그 돈이라는 것도 단순히 현금만을 의미하는 것은 아니고요..예금 이자율은 예금금리..적금 이자율을 적금글리..CD라는 상품에 대한 이자율은 CD금리..중앙은행에서 조정하는 기준금리..또 국제기준금리 중 하나인 Libor금리..등 아주 다양한 금리들이 존재하는데 이에 대해 자세하게 알고 싶으시면 네이버사전을 이용해 보시고요.. 결론적으로 금리 돈이나 돈을 대신하는 금융상품을 거래할 때 적용되는 이자율이라고 보시면 무방하고요.. 일반적으로 금리는 따로 기간을 명시하지 않으면 1년동안의 기간의 이자율을 의미합니다.. 2. 단리(單利) 복리를 이해하기 전에 단리를 이해하셔야 합니다.. 네이버 백과사전에 나온 내용입니다.. 이자를 계산할 때 원금에 대해서만 일정한 시기에 약정한 이율(利率)을 적용하여 계산하는 금리 계산방법이다. 이때 발생되는 이자는 원금에 합산되지 않으므로 이자에 이자는 발생하지 않으며, 상환기간까지 원금과 이율의 변동이 없으면 일정한 기간 중에 발생하는 이자율은 언제나 같다.원금 S, 기간 n, 이율 r일때 이자 P는 P=Snr로 나타낸다. 즉, 짧게 말하면 항상 원금에 대한 이자만을 계산하고 이자에 대한 이자는 붙지 않는 이자계산법입니다.. 3. 복리(複利) 먼저 네이버 백과사전에서 발췌한 내용입니다.. 복리는 일정기간의 기말(期末)마다 이자를 원금에 가산하여 그 합계액을 다음 기간의 원금으로 하여 계산하는데 그 계산방법은 다음과 같다.원금 A, 이율 r, 기간 n일 때, 복리법에 의한 원리합계(元利合計) S는 S=A(1+r)n 이다. 보시면 아시겠지만 간단히 말해서 일반적인 이자계산법인 단리와는 다르게 단위기간의 이자를 계산하고..원금에 그 이자를 더한 금액을 원금으로 보고 다음 단위기간의 이자를 계산하는 이자계산법입니다..이자를 계산하는 단위기간에 따라 월복리, 3개월복리, 연복리 등의 복리계산법이 있는데.. 일부 서방국가에서는 법을 통해 복리를 금지하고 있다는 것도 상식적으로 알아두시고요.. 시중은행의 경우 보통 단리의 예적금을 취급하는데요.. CD연동 예적금의 경우 3개월 복리가 적용되기도 하지만... CD금리가 일반예적금에 비해 낮아서 큰 의미가 없는 경우가 대다수입니다.. 반변, 저축은행의 경우 월복리 예금을 취급하고 있고요.. 금리가 똑같다하고 하면 단리보다 복리예금의 이자가 높게 나오는건 당연하겠죠?? 또, 생명보험사에서 취급하는 연금보험들에서 연복리를 적용하고 있는데요.. 이자만 따진다면 시중은행에서 1년짜리 단리예금을 만기에 찾아 원리금을 다시 예금하는 방식과 똑같긴 한데요..연금보험의 경우 비과세 및 소득공제혜택을 받을 수 있다는 것이 시중은행 예적금과 다릅니다..이 정도는 상식적으로 알아두시면 좋겠습니다.