안녕하세요. 이강하 전문가입니다.
Q. 이제 삼성전자는 완전한 도전자의 입장인가요?
삼성전자는 과거 세계 반도체 시장을 주도했지만, 현재는 여러 사업 분야에서 도전자의 입장입니다.먼저, 반도체 메모리 분야(D램, 낸드플래시)에서는 여전히 세계 1위이지만, HBM(고대역폭 메모리)에서는 SK하이닉스에 밀려 도전자의 위치에 있습니다. 파운드리(반도체 위탁 생산) 분야에서는 TSMC가 압도적인 1위이며, 삼성전자는 수율과 고객 확보 면에서 밀리면서 도전자 입장이 더욱 뚜렷해졌습니다.스마트폰 시장에서는 출하량 기준으로 여전히 세계 1위지만, 프리미엄 시장에서는 애플, 중저가 시장에서는 중국 업체에 밀려 방어적인 상황입니다.삼성전자는 전통적인 강점이었던 반도체와 스마트폰 시장에서 점차 경쟁력을 잃어가고 있으며, 주요 사업에서 도전자의 위치로 변화하고 있습니다.
Q. 채권은 원금이 보장이 되는 투자 상품 인가요>??
채권은 예적금보다 수익률이 높지만 원금이 100% 보장되는 상품은 아닙니다. 만기까지 보유하면 원금을 돌려받을 가능성이 크지만 시장 변동성과 신용 리스크를 고려해야 합니다. 안전성을 최우선으로 한다면 국채나 우량 회사채 투자를 고려해보는 것이 좋습니다.
Q. 각 정부에서 비트코인 비축하는 이유는 뭘까요?
각국 정부와 기관이 비트코인을 비축하는 가장 큰 이유는 디지털 자산의 가치 저장 수단으로서의 가능성 때문입니다. 비트코인은 희소성이 있고, 중앙은행의 통화정책에 영향을 받지 않는 특징이 있어 글로벌 자산으로 인정받고 있습니다. 일부 국가는 법정화폐로의 활용 가능성을 고려하고 있으며, 기관들은 인플레이션 헤지 및 포트폴리오 다변화 수단으로 비트코인을 매입하고 있습니다. 또한, 중앙은행 디지털화폐(CBDC) 개발과 함께 비트코인의 역할이 커질 가능성이 있어 이에 대비하는 측면도 있습니다. 하지만, 변동성이 크고 규제 환경이 불확실하기 때문에 신중한 접근이 필요합니다.
Q. 펀드의 실질수익률은 어떻게 계산되나요?
어플에서는 보통 평균 매입가 대비 평가금액 기준 수익률을 보여줍니다. 단순 수익률 = (현재 평가금액 - 총 투자원금)/총 투자원금 * 100 이 방식은 투자한 시점과 기간을 고려하지 않기 때문에 정기적으로 투자하는 펀드(예: 적립식 펀드)에서는 실질적인 투자 성과를 정확하게 반영하지 못할 수 있습니다. 반면, 실질수익률(TWR 또는 MWR)은 투자금 유입 시점과 투자 기간을 반영하여 투자자의 실제 경험과 가까운 수익률을 보여줍니다.
Q. etf의 시초가 결정 방식과 가격 변동에 대해 질문 드립니다 답변 부탁드립니다
1. 시초가 결정 방식ETF의 시초가는 장 시작 전 동시호가에서 결정됩니다. 해외 자산을 기초로 하는 ETF의 경우 기준이 되는 NAV(순자산가치)는 미국 시장의 종가를 반영하여 계산됩니다. 유동성 공급자(LP)는 시초가가 NAV에 가깝게 형성되도록 매수·매도 주문을 조정하며, 이를 통해 시초가가 적정 수준에서 결정될 수 있도록 유도합니다. 2. NAV와 가격 괴리 조정ETF의 시장 가격이 NAV와 차이가 발생할 경우 LP는 차익거래를 통해 조정합니다. 만약 ETF 가격이 NAV보다 높다면 LP는 매도 주문을 넣어 가격을 낮추고, 반대로 가격이 NAV보다 낮다면 매수 주문을 넣어 가격을 높입니다. 이러한 과정은 ETF 가격이 NAV 근처에서 거래될 수 있도록 하며 시장의 왜곡을 방지하는 역할을 합니다. 3. 국내주식 ETF의 NAV 변동국내주식 기반 ETF는 시장이 열려 있는 동안 기초자산의 변동에 따라 NAV가 실시간으로 변합니다. 국내주식 ETF의 시초가가 10,000원이었으나 구성 종목이 급등하여 NAV가 12,000원이 되면 LP는 ETF를 매수하여 가격을 NAV에 근접하게 만듭니다. 반대로 NAV가 하락하면 LP는 매도 주문을 넣어 ETF 가격을 낮추는 역할을 합니다. 4. LP의 역할LP는 ETF 시장에서 유동성을 공급하고, 가격이 NAV와 괴리되지 않도록 조정하는 역할을 합니다. 차익거래를 통해 시장 가격과 NAV의 격차를 줄이며, 투자자들이 보다 공정한 가격에 ETF를 거래할 수 있도록 돕습니다. 이를 통해 ETF 시장의 효율성을 높이고, 과도한 가격 왜곡이 발생하는 것을 방지합니다.