주식 용어 중 프로스펙트 이론이란 무엇인가요?
안녕하세요. 주식 관련 용어들을 알아보다가 프로스펙트 이론이라는 것을 접했는데요, 이 이론의 정의와 의의가 무엇인지 알고 싶습니다.
안녕하세요. 정진우 경제·금융전문가입니다.
전망 이론은 불확실성이나 위험 하에서 사람들이 어떻게 결정을 내리는지 설명하려는 행동 경제학 이론입니다. 1979년 심리학자 Daniel Kahneman과 Amos Tversky가 처음 제안했으며 이후 경제 및 금융 분야에서 널리 받아들여지는 이론이 되었습니다.
전망 이론의 기본 아이디어는 사람들이 불확실한 결과에 직면했을 때 항상 합리적인 결정을 내리는 것이 아니라 결과가 그들에게 어떻게 제시되는지에 따라 그들의 결정이 영향을 받는다는 것입니다. 이론에 따르면 사람들은 잠재적인 이익보다 잠재적인 손실에 더 많은 비중을 두는 경향이 있으며, 이는 이익의 영역에서 위험 회피, 손실의 영역에서 위험 추구 행동으로 이어집니다.
중요성 측면에서 전망 이론은 사람들이 금융 시장에서 어떻게 행동하는지 이해하는 데 중요한 의미를 갖습니다. 예를 들어, 투자자는 잠재적 이익보다 잠재적 손실에 더 관심이 있기 때문에 가치가 상승한 주식을 매도할 가능성이 더 높을 수 있습니다(아직 장기적으로 전망이 좋은 경우에도). 이러한 행동은 정통한 투자자가 악용할 수 있는 시장 비효율성을 유발할 수 있습니다.
전반적으로 전망 이론은 인간 심리가 경제 및 금융 의사 결정에 어떻게 영향을 미칠 수 있는지 이해하는 데 유용한 프레임워크를 제공합니다.
안녕하세요. 황대웅 경제·금융전문가입니다.
프로스펙트 이론은 사람들이 이득보다 손해에 더 민감하고, 이득과 손해는 준거점을 기준으로 평가되며, 이득과 손해 모두 효용이 체감하는 것으로 가정하는 이론입니다.
안녕하세요. 손용준 경제·금융 전문가입니다. 이익과 손실이 똑같을 경우에도 인간은 손실 쪽을 크게 느끼고 만다는 이론입니다. 1979년, Daniel Kahneman (다니엘 카네만)과 Amos Tversky 아모스 트버스키에 의해 제창되어 행동경제학에서의 대표적인 성과로 잘 알려지게 됩니다.
예를 들어, 수슬을 해야 할 경우가 생길 떄 ( A) 이 수술의 사망률은 20%입니다. (B) 이 수술의 생존율은 80%입니다.
두 쪽 다 확률은 변하지 않지만 “사망”이라는 손실을 회피하려는 심리가 작용하여 A를 제시했을 때보다 B를 제시했을 때가 이 수술을 선택하기 쉬워집니다.이처럼 손해를 받고 싶지 않다는 심리를 응용하는 것으로 많은 곳에서 적용할 수 있습니다.
안녕하세요. 류경태 경제·금융전문가입니다.
프로스펙트 이론은 2002년 노벨경제학상을 수상한 대니얼 카너먼, 아모스 트버스키가 발표한 내용으로서, 전망 이론이라고도 부릅니다. 이 이론의 핵심은 '사람들은 손실을 회피하려는 경향이 더 강하고, 이로 인해서 이득보다는 손실에 더 민감하게 반응하게 된다'라는 것입니다.
이러한 프로스펙트 이론이 적용되는 예를 들어본다면 우리가 어떤 사이트에 가입하게 되면 '축하금'이라는 명목으로 할인쿠폰이나 '포인트'를 받게 되는 경우가 많습니다. 그런데 이러한 포인트나 할인쿠폰은 '기간'이 정해져있다보니 이 기간이 지나게 되면 해당 금액은 소멸하게 되어 '손실'이 되는 것처럼 느껴지게 됩니다. 그럼 사람들은 이 손실을 회피하기 위해서 굳이 사지 않아도 되거나 살 계획이 없었던 물건을 구입하게 되는 것입니다.
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