반도체 사이클의 경우, 단기적으로 슈퍼사이클의 상황에 접어들었다고 보입니다. 최근의 경우 반도체 기업들의 이전보다 많은 제조직 채용 등을 통해볼때, 그만큼 수요가 많아진 것이라고 볼 수 있습니다. 이는 단기적으로는 꾸준히 수요가 증가할 것이며, 이는 인공지능과 이전의 다양한 전자기기에 들어가는 반도체의 그 수요가 증가하기 떄문이라고 볼 수 있습니다. 그리고 한국의 주요한 현재 섹터의 경우 반도체가 가장 성장성이나 수익성이 좋아 이러한 부분의 발전가능성이 얼마나 있는지가 주요한 포인트라고 볼 수 있습니다.
슈퍼 사이클 진입 판단의 근거는 HBM등 AI 서버용 고성능 메모리 수요가 폭발적으로 증가하며 메모리 가격을 끌어올리고 있다는 점입니다. 반면 불확실성의 근거는 스마트폰, PC 등 기존 IT 기기의 수요가 여전히 더디고, 공급망 전반에 남아있는 재고 조정이 완전히 해소되지 않았다는 점입니다. 현재 반도체 수출은 기저효과와 AI 수요에 힘입어 뚜렷한 회복세를 보이고 있지만, 실제 체감 속도는 분야별로 차별적으로 나타나고 있습니다. 수출 회복 속도는 중국 등 주요 수출 대상국의 경기 회복과 글로벌 금리 인하에 따른 IT 기기 수요 반등 여부에 다라 결정될 것입니다. 메모리 기업들의 감산 효과가 가격에 반영되기 시작하면서 2026년 상반기에는 전반적인 업황이 더욱 뚜렷하게 개선될 것으로 전망됩니다.