경제

액티브 펀드와 패시브 펀드의 차이점은?

안녕하세요. 액티브 펀드와 패시브 펀드는 서로 어떤 점이 다른 차이점을 가지고 있으며 각 펀드의 장점과 단점, 위험성은 없는지 궁금합니다.


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  • 안녕하세요. 정진우 경제·금융전문가입니다.

    액티브 펀드와 패시브 펀드는 뚜렷한 특성과 투자 전략을 가진 두 가지 유형의 투자 펀드입니다.

    액티브 펀드는 연구 및 분석을 통해 실적이 좋을 것으로 판단되는 개별 주식, 채권 또는 기타 유가 증권을 선택하는 전문 펀드 매니저가 관리합니다. 운용사는 시장 상황과 회사 펀더멘털에 대한 조사 및 분석을 기반으로 증권 매매 시기를 결정합니다.

    반면 패시브 펀드는 S&P 500과 같은 특정 시장 지수를 추적하고 동일한 증권을 지수와 동일한 비율로 보유함으로써 해당 지수의 성과를 복제하는 것을 목표로 합니다. 패시브 펀드는 동일한 수준의 조사 및 분석이 필요하지 않기 때문에 일반적으로 액티브 펀드보다 저렴합니다.

    액티브 펀드의 장점:

    • 액티브 펀드매니저는 실적이 좋을 것으로 예상되는 개별 주식, 채권 또는 기타 증권을 선택하여 잠재적으로 시장보다 높은 수익을 창출할 수 있습니다.

    • 액티브 펀드 매니저는 변화하는 시장 조건에 대응하여 펀드 보유량을 조정함으로써 잠재적으로 위험을 완화할 수도 있습니다.

    액티브 펀드의 단점:

    • 액티브 펀드 매니저는 주식 선택 및 시장 타이밍 결정이 성공적이지 않은 경우 시장 실적이 저조할 수 있습니다.

    • 액티브 펀드는 리서치, 분석 및 거래 비용으로 인해 패시브 펀드보다 비쌀 수 있습니다.

    패시브 펀드의 장점:

    • 패시브 펀드는 일반적으로 액티브 펀드보다 비용이 적기 때문에 보다 비용 효율적인 옵션입니다.

    • 패시브 펀드는 더 넓은 시장을 추적하는 경향이 있습니다. 즉, 주식 선택 결정을 내리는 액티브 펀드보다 일반적으로 덜 위험합니다.

    패시브 펀드의 단점:

    • 패시브 펀드는 단순히 더 넓은 시장을 추적하고 이를 능가하기 위한 결정을 내리지 않기 때문에 능동적으로 관리되는 펀드만큼 높은 수익을 창출하지 못할 수 있습니다.

    • 패시브 펀드는 시장의 비효율성과 잘못된 가격 책정을 이용할 수 없으며 변화하는 시장 조건에 따라 펀드 보유량을 조정할 수 없습니다.

    액티브 펀드와 패시브 펀드 모두 장단점이 있으며 둘 사이의 선택은 투자자의 위험 허용 범위, 투자 목표 및 기간에 따라 달라집니다. 펀드의 과거 성과가 미래 결과를 나타내지 않는다는 점에 유의하는 것이 중요하며, 펀드에 투자하기 전에 항상 자체 조사를 수행하고 위험을 고려하는 것이 중요합니다.

  • 안녕하세요. 이상엽 경제·금융전문가입니다.

    패시브펀드는 KOSPI200이나 S&P500처럼 정해진종목과 비율에 따라 투자하는 펀드로 수수료와 비용이 낮다는 장점이 있습니다. 액티브펀드는 펀드매니저가 직접 운용하는 펀드로 뛰어난 펀드매니저가 운용할 경우 시장대비 초과수익을 얻을수도 있지만 수수료와 비용이 높다는 단점이 있습니다.

  • 안녕하세요. 경제&금융 분야, 재무설계 분야, 인문&예술(한국사) 분야 전문가, 지식iN '절대신 등급' 테스티아입니다.

    * 액티브 펀드는 펀드매니저가 적극적으로 주식, 채권 등을 편입하여 시장 수익률 +@를 추구하는 펀드이고, 패시브 펀드는 그냥 추종 지수를 그대로 벤치마킹하여 시장 수익률 정도의 수익을 추구하는 펀드로 다릅니다. 액티브는 고위험, 고수익, 패시브는 중위험, 중수익 구조라고도 할 수 있는데, 모두 원금 손실 가능성은 존재한다고 보셔야 합니다. (* 다만, 액티브 보다 패시브가 상대적으로 덜 위험하다 입니다.)

  • 안녕하세요. 류경태 경제·금융전문가입니다.

    액티브 펀드는 자산운용사의 펀드매니저가 직접 펀드를 운용하여 평균 이상의 수익률을 목적으로 운용하게 되는데 패시브 펀드보다 더 적극적인 운용을 하게 되는데, 장점으로는 좋은 펀드에 투자하게 되는 경우에는 높은 수익률을 얻을 수 있으나, 단점으로는 단기성 운용으로 인해서 매매가 빈번히 발생하여 수수료가 많이 발생하며 고위험 펀드 투자로 인해서 원금손실의 리스크가 더 높습니다.

    패시브 펀드는 시장을 예측하거나 개별 주식에 대해서 S&P500, NASDAQ같이 시장지수의 모든 주식을 매입해 보유하는 운용 방식입니다. 이러한 패시브 펀드 운용의 장점은 비용이 최소화되고, 자산관리사에 대한 비용이 발생하지 않으며 다양한 포트폴리오에 투자할 수 있다는 것이며, 반대로 단점으로는 액티브 펀드에 비해서 높은 수익률을 거두기는 힘들다는 점입니다.

    답변이 도움이 되었다면 좋겠습니다. 좋은 하루 되세요!