ETF등의 레버리지 상품이 장기투자가 적합하지 않는 이유가 무엇인가요?

Question

원자재 지수나 코스피 미국의 S&P등을 추종하는 레버리지 상품은 장기투자가 적합하지 않다고 들었습니다.

S&P같은 경우에는 장기투자시 우상향하는게 당연히 확률상 매우 높은것인데 왜 이러한 상품에도 레버리지 상품이 장기투자가 적합하지 않은것인지 그 이유가 궁금합니다

최현빈 경제전문가 · Accepted Answer

안녕하세요. 최현빈 경제·금융전문가입니다.레버리지 상품을 장기투자할 경우 음의 추종을 하기 때문에 장기적으로는 손해를 볼 수 있다는 논리입니다.지수를 추종하지만 오르락 내리락하면서 움직입니다. 5% 오르면 레버리지는 10% 오르고 5% 떨어지면 10%가 떨어집니다.이 때 10,000원이였던 레버리지는 11,000원이 되었다가 9,900원이 됩니다. 5% 올랐다 5% 떨어졌지만 원금은 100원이사라졌습니다. 이처럼 계속 반복하게 되면 원금은 녹습니다.따라서 레버리지는 장기투자가 아닌 단기투자로 일정한 흐름이 있을 때 투자하는 것이 유리합니다.감사합니다.

이철민 경제전문가 · Answer

안녕하세요. 이철민 경제·금융전문가입니다. ETF 등 레버리지 상품은 장기 투자에 적합하지 않은 이유는 다음과 같습니다 복리 효과의 제한: 레버리지 상품은 일반적으로 일정한 기간 동안 기초 자산의 수익을 레버리지 비율에 따라 증폭시킵니다. 그러나 이러한 레버리지 효과는 일시적인 것으로, 장기적인 투자에서는 복리 효과를 제한할 수 있습니다. 레버리지 상품은 주로 단기적인 투자 목적이 있으며, 장기적인 투자 전략에는 적합하지 않을 수 있습니다.가격 변동성과 위험 증가: 레버리지 상품은 기초 자산의 가격 변동성에 민감하게 반응합니다. 따라서 가격의 큰 변동이 발생할 경우, 레버리지 상품의 가격은 비례적으로 큰 변동을 보일 수 있습니다. 이는 투자자에게 더 큰 위험을 가져다 줄 수 있습니다. 특히 장기 투자에서는 가격 변동성이 큰 경우에는 예상치 못한 손실을 초래할 수 있으므로 주의가 필요합니다.시간 가치 손실: 레버리지 상품은 일정한 기간 동안 기초 자산의 수익을 레버리지 비율에 따라 증폭시킵니다. 하지만 이러한 증폭 효과는 시간이 지남에 따라 감소할 수 있습니다. 시간이 흐름에 따라 레버리지 상품은 기초 자산과의 수익 차이를 좁히게 되는데, 이는 장기 투자에 있어서 예상 수익을 얻기 어렵게 만들 수 있습니다.투자 목표와의 불일치: 레버리지 상품은 단기적인 투자 목표를 가진 투자자에게 적합한 경우가 많습니다. 장기적인 투자 목표를 가진 투자자는 시장의 장기적인 추세와 기본적인 투자 원칙에 따라 투자하는 것이 중요합니다. 그러나 레버리지 상품은 단기적인 수익을 추구하는 특성이 있으며, 장기적인 투자 목표와는 일치하지 않을 수 있습니다.따라서, 장기 투자를 고려하는 경우에는 레버리지 상품의 특성과 위험을 신중하게 고려해야 합니다. 장기적인 투자 목표를 가진 투자자에게는 일반적으로 안정적이고 꾸준한 성장을 추구하는 다양한 투자 방법이 적합할 수 있습니다.

이동하 경제전문가 · Answer

안녕하세요. 이동하 경제·금융전문가입니다.ETF 등의 레버리지 상품은 횡보장에서 적합하지 않은 싱품입니다.예를 들어 설명하면, 1000 지수 추종하는 ETF가 1500이 되면, 레버리지 상품은 50%의 두배인 100%로 움직이기 때문에 원금의 두 배가 됩니다. 그리고 나서 지수가 다시 떨어져 1500에서 다시 1000이 된다면, 레버리지 상품은 -33%의 두배인 -66%가 움직이기 때문에 5천원이 되어 손실폭이 커지게 됩니다.

김옥연 경제전문가 · Answer

안녕하세요. 김옥연 경제·금융전문가입니다.ETF등의 레버리지 상품의 경우에는 장기투자가 어울리지 않는 이유는 하락추세에서는 손실폭이 기하급수적으로 커지게 되고 회복에도 오래 걸릴 수 있기 때문에 장기 투자는 좋지 않다고 해요

탈퇴한 사용자 · Answer

안녕하세요. 신동진 경제·금융전문가입니다.지수가 계속 우상향이면 괜찮습니다. 그런나 레버리지상품들은 계속 위아래로 왔다 갔다 하게 되어손해 보게 됩니다.​

전중진 경제전문가 · Answer

안녕하세요. 전중진 경제·금융전문가입니다.레버리지와 같은 경우에는 음의 복리효과로 인하여횡보하거나 그런 경우에는 오히려 마이너스를 보일 수 있어그런 것입니다.

되알진숲새83 · Answer

안녕하세요. 이진우 경제·금융전문가입니다.레버리지 상품은 주식 지수나 원자재 등의 변동성을 높이기 위해 레버리지를 적용한 상품입니다. 이러한 상품은 단기적인 투자나 트레이딩 전략에 적합할 수 있지만, 장기적인 투자에는 적합하지 않을 수 있습니다. 이에는 몇 가지 이유가 있습니다:1. 지수나 원자재의 장기적인 추세: 주식 지수나 원자재는 장기적으로 상승하는 추세를 보일 수 있지만, 그 동안에는 일시적인 하락이나 변동이 발생할 수 있습니다. 레버리지 상품은 지수나 원자재의 일시적인 하락에 민감하게 반응하여 손실을 크게 키울 수 있습니다.2. 레버리지 변동성: 레버리지 상품은 일반적으로 기초자산의 변동성을 높여 수익을 극대화하려는 목적으로 설계되었습니다. 그러나 이는 동시에 손실도 극대화할 수 있다는 것을 의미합니다. 장기적인 투자에서는 변동성에 따른 리스크를 최소화하는 것이 중요한데, 레버리지 상품은 그와는 반대로 변동성을 크게 높일 수 있습니다.3. 수수료와 관리비용: 레버리지 상품은 운용과 관리에 따른 비용이 높을 수 있습니다. 장기적인 투자에서는 수수료와 관리비용이 누적되어 수익률을 감소시킬 수 있습니다.따라서, 장기적인 투자를 고려한다면 레버리지 상품보다는 일반적인 ETF나 인덱스 펀드 등을 고려하는 것이 더 안정적인 선택일 수 있습니다. 그러나 투자 결정은 개인의 투자 목표, 투자 기간, 위험 허용도 등을 고려하여 신중하게 해야 합니다. 전문적인 금융 조언을 받는 것도 도움이 될 수 있습니다.

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