금융 분야에서 밸류에이션(Valuation)은 무엇을 말하며, 어떤 방법론이 사용되며, 그 중요성은 무엇인가요?
금융분야에서 기업이나 회사의 valuation을 계산하는 방법중에는 어떤 방법들이 있을까요? 그리고 가치평가를 통해 투자 결정을 내릴때 고려해야할 위험 요소는 어떤 것들이 있나요?
안녕하세요. 류경태 경제·금융전문가입니다.
회사의 밸류에이션을 산정하는 방법들로는 다음과 같은 것들이 있습니다.
EPS [Earning Per Share] - 주당순이익
EPS는 기업이 회사의 영업을 통해서 얻은 당기순이익을 주식시장에 유통되는 보통주 (우선주 제외) 주식 수로 나누어 구하며, EPS값이 높을수록 해당 회사의 투자가치가 높다고 해석하게 됩니다.
ROE [return on equity] - 자기자본이익률
주식회사가 영업활동에 투입한 자기자본 대비 얼마큼의 이익을 나타냈는지를 확인하는 지표로서, [(당기순이익 ÷ 자기자본) × 100]의 산출법을 통해서 산출하게 됩니다. 해당 회사의 ROE가 높을수록 회사는 자기자본 투입에 비해 더 효율적으로 회사 운영을 하여 높은 이익을 내는 영업활동을 하였다는 것을 의미하게 됩니다. 그래서 ROE가 높을수록 해당 회사의 주식투자의 투자수익률의 가치가 높다고 평가할 수 있습니다.
ROA[Return On Assets] - 총자산순이익률
ROA는 기업의 당기순이익을 자산총액으로 나누어 산출하게 되는데, 해당 기업이 회사가 보유한 자산을 얼마나 효율적으로 운용했느냐를 나타내는 지표로 활용됩니다.
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만족스러운 답변이었나요?간단한 별점을 통해 의견을 알려주세요.안녕하세요. 이희성 경제·금융전문가입니다.
대표적인 방법은 per를 통해서 알 수 있습니다.
per는 주가수익비율입니다.
per를 통해서 해당 산업에서 각 기업별 per를 비교해 특정 기업이 낮은 per을 가지고 있다면 메리트가 있습니다.
고려해야할 위험요소로는 우선 너무나 많습니다.
대표적으로 재무제표는 반드시 보실 줄 알아야 하며
ceo가 어떤 사람인지, 해당 산업이 성장가능성이 있는지, 경제 및 세계정세 등을
모두 고려하여 투자하셔야 합니다.
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