금리가 올라가면 어떤 일이 발생하나요? 또 장단점이 뭔가요?

Question

안녕하세요. 옆집대학생입니다.일반적으로 미국이나 한국 경제 뉴스를 보면 금리 인상, 인하로 이런 저런일이 발생한다고 하는데, 구체적으로 어떤 일이 일어나는지 궁금합니다.또 장단점은 뭐가 있나요?

박두성 경제전문가 · Accepted Answer

안녕하세요. 박두성 보험/경제·금융전문가입니다.금리가 인상되면 쉽게 대출이 많은 분들은 이자부담이 늘어나기 때문에 대출을 상환하거나대출을 받는 분들이 적을것이고, 대출을 받아 부동산이나 주식등에 투자한분들도 매매를 통해 대출을 상환하기 떄문에 부동산이나 주식시장에 영향을 미칠수 있을것으로 예상이 됩니다.따라서 시중에 유통되는 돈의 양이 줄어드니 물가상승을 억제하는 효과도 있겠지요.반면, 대출이자 부담이 늘어남으로써 서민들의 경제가 위축되고, 기업투자가 위축될수 있는 단점이 있으리라 예상됩니다.이럴때일수록 현금을 확보하고, 신중한 투자를 해야되는 싯점이라 판단됩니다

눈물의 루피 · Answer

안녕하세요. 경제·금융전문가 잔망루피 입니다.

금리가 올라가면 예금에 대한 매력이 높아져, 돈이 예금으로 많이 몰리게 됩니다. 그렇게 되면 상대적으로 주가는 하락하게 되죠. 금리가 올라 돈을 예치하게 되면 돈의 유동성은 떨어지기 되고, 시중에 풀리는 돈이 줄어들게 됩니다. 또한 대출 금리가 올라가게 됩니다. 부동산 시장에도 안좋은 영향을 미칠 수 있습니다

감사합니다

장효진 경제전문가 · Answer

안녕하세요. 장효진 경제·금융전문가입니다.비슷한 제 답변이 있어 본문 내용을 참고하여 옮겨적어 보겠습니다.통상 금리인상이 되면 주식가격은 하락하는 경향이 있습니다.왜냐하면 주식시장에 있던 돈이 예금으로 옮겨가기 때문입니다.예를들어 제가 주식시장에서 연 10%의 이익을 올릴 실력이 있다고 가정해보겠습니다.(실제로는 아닙니다...^^)이때 예금이자는 5%라고 칩니다.그렇다면 저는 예금보다 주식시장에서 더 많은 이익을 얻을수 있으니, 예금을 해약하고 주식시장에 돈을 투자할 것입니다.그러나 1년뒤, 금리가 올라 예금이자가 15%가 된다면.저는 주식시장에서 얻을 수 있는 이익보다 예금으로 얻을 수 있는 이익이 더 크므로, 주식시장에 있던 돈을 빼내어 예금으로 옮길것입니다.그렇다면 저 뿐만 아니라 상당수의 투자자들이 동일한 생각을 할 것이고.이에 따라 많은 사람들이 보유하고 있던 주식을 팔게되므로 주식가격은 떨어질 것입니다.이렇게 주가 하락으로 인해 기업들이 주식시장을 통해  자금조달에 차질이 발생할 수 있고.경제가 다소 어려워질 수 있습니다.다만, 이러한 금리인상은 보통 정부가 적절히 조절하며 인상과 인하를 반복하기에.정부의 실수 또는 고의가 아닌 이상 경제에 큰 타격은 거의 없을 것입니다.제 답변이 도움이 되셨으면 좋겠습니다.감사합니다 : )

시크한오리233 · Answer

안녕하세요. 이예슬 경제·금융전문가입니다.보통 금리의 변동이라고 하면 한국은행에서 정하는 기준금리의 변동을 말하는 경우가 많습니다.한국은행의 '통화정책 효과의 파급'내용에 따르면 다음과 같습니다.한국은행의 기준금리 변경은 다양한 경로를 통하여 경제 전반에 영향을 미친다. 이러한 파급경로는 길고 복잡하며 경제상황에 따라 변할 수도 있기 때문에 기준금리 변경이 물가에 미치는 영향의 크기나 그 파급시차를 정확하게 측정할 수는 없지만 일반적으로 다음과 같은 경로를 통하여 통화정책의 효과가 파급된다고 할 수 있다.금리경로기준금리 변경은 단기시장금리, 장기시장금리, 은행 예금 및 대출 금리 등 금융시장의 금리 전반에 영향을 미친다. 예를 들어 한국은행이 기준금리를 인상할 경우 콜금리 등 단기시장금리는 즉시 상승하고 은행 예금 및 대출 금리도 대체로 상승하며 장기시장금리도 상승압력을 받는다. 이와 같은 각종 금리의 움직임은 소비, 투자 등 총수요에 영향을 미친다. 예를 들어 금리 상승은 차입을 억제하고 저축을 늘리는 한편 예금이자 수입 증가와 대출이자 지급 증가를 통해 가계의 소비를 감소시킨다. 기업의 경우에도 다른 조건이 동일할 경우 금리 상승은 금융비용 상승으로 이어져 투자를 축소시킨다.자산가격경로기준금리 변경은 주식, 채권, 부동산 등 자산가격에도 영향을 미친다. 예를 들어 금리가 상승할 경우 주식, 채권, 부동산 등 자산을 통해 얻을 수 있는 미래 수익의 현재가치가 낮아지게 되어 자산가격이 하락하게 된다. 이는 가계의 자산, 즉 부(wealth)의 감소로 이어져 가계소비의 감소 요인이 된다.신용경로기준금리 변경은 은행의 대출태도에 영향을 미치기도 한다. 예를 들어 금리가 상승할 경우 은행은 차주의 상환능력에 대한 우려 등으로 이전보다 대출에 더 신중해질 수 있다. 이는 은행대출을 통해 자금을 조달하는 기업의 투자는 물론 대출자금을 활용한 가계의 소비도 위축시킨다.환율경로기준금리 변경은 환율에도 영향을 미치게 된다. 예를 들어 여타국의 금리가 변하지 않은 상태에서 우리나라의 금리가 상승할 경우 국내 원화표시 자산의 수익률이 상대적으로 높아져 해외자본이 유입될 것이다. 이는 원화를 사려고 하는 사람들이 많아진다는 의미이므로 원화 가치의 상승으로 이어진다. 원화 가치 상승은 원화표시 수입품 가격을 하락시켜 수입품에 대한 수요를 증가시키고 외화표시 수출품 가격을 상승시켜 우리나라 제품 및 서비스에 대한 해외수요를 감소시킨다.⇒ 이러한 여러 경로를 통한 총수요, 즉 소비·투자·수출(해외수요)의 변동은 다시 물가에 영향을 미친다. 예를 들어 금리 상승으로 인한 소비, 투자, 수출 등 총수요의 감소는 물가 하락압력으로 작용한다. 특히 환율경로에서는 원화 가치 상승으로 인한 원화표시 수입물가의 하락이 국내 물가를 직접적으로 하락시키는 요인으로 작용한다.기대경로기준금리 변경은 일반의 기대인플레이션 변화를 통해서도 물가에 영향을 미친다. 예를 들어 기준금리 인상은 한국은행이 물가상승률을 낮추기 위한 조치를 취한다는 의미로 해석되어 기대인플레이션을 하락시킨다. 기대인플레이션은 기업의 제품가격 및 임금근로자의 임금 결정에 영향을 미치기 때문에 결국 실제 물가상승률을 하락시키게 된다.통화정책 효과의 파급한편 오늘날과 같이 세계경제의 통합이 급속히 진전되고 경제구조와 경제주체의 행태가 빠르게 변화하는 상황에서는 통화정책의 파급경로가 어떻게 변화되고 있으며 또 현재 어떻게 작동하고 있는지를 정확하게 파악하기가 매우 어렵다. 한국은행은 통화정책의 파급경로가 제대로 작동하는지의 여부를 수시로 파악하고 있으며 통화정책의 효과가 금융시장과 실물경제에 잘 전달될 수 있도록 끊임없이 노력하고 있다.