금리가 올해 어디까지 오를까요?

Question

은행 수신금리가 얼마까지 오를 전망인지 궁금합니다. 4프로를 8월 안에 넘을지 궁금하네요. 미국이 금리 올리면 한국도 금리 올리겠지요? 대출이자에 비해 저축이자는 조금씩 올리는 느낌이에요.

Answer 1

안녕하세요. 류경태 경제·금융전문가입니다.

현재 한국은행 기준금리는 2.25%이며, 1년기준 예금상품 가입은 평균적으로 3.2%에서 3.6% 수준입니다.

8월 25일 한국 금통위가 예정되어있지만 0.25%를 올릴 가능성에 무게를 두고 있어 지난주부터 대출금리가 소폭 상승하기 시작했었습니다. 다음주 금통위 회의 분위기가 0.5%까지의 금리인상을 고려한다고 하면 예금이자는 4%를 넘길 수 있을거라 생각이 됩니다.

하지만 질문자분께서도 말씀하셨지만 예금의 금리는 천천히 반영되고 대출금리는 보통 기대에 의해 선반영 시키는 은행의 패턴으로 인해서 빠르면 8월 말이나 늦으면 9월 초정도에 4% 금리를 넘어서지 않을까 예상이 됩니다.

좋은하루 되세요!

Answer 2

안녕하세요. 이예슬 인문·예술/경제·금융전문가입니다.

인플레이션을 억제하기 위한 수단으로 금리인상이 효과적일 수 있지만, 경기침체 등의 상황도 고려하지 않을 수 없습니다.

여러 전문가들의 의견이 분분하지만 결국 올해기준으로는 3%까지는 안가지 않겠나라는 예상이 많은 것으로 보입니다.

https://biz.chosun.com/policy/policy_sub/2022/07/13/CKIMAVCSVZCDLLAKAYUBKVCW3I/

금리(金利, interest rate)는 빌려준 돈이나 예금 따위에 붙는 이자 또는 그 비율을 말합니다.

한국은행에서 안내하고 있는 기준금리 변경(통화정책 효과의 파급)에 관한 내용을 안내드립니다.

한국은행의 기준금리 변경은 다양한 경로를 통하여 경제 전반에 영향을 미친다. 이러한 파급경로는 길고 복잡하며 경제상황에 따라 변할 수도 있기 때문에 기준금리 변경이 물가에 미치는 영향의 크기나 그 파급시차를 정확하게 측정할 수는 없지만 일반적으로 다음과 같은 경로를 통하여 통화정책의 효과가 파급된다고 할 수 있다.

금리경로

기준금리 변경은 단기시장금리, 장기시장금리, 은행 예금 및 대출 금리 등 금융시장의 금리 전반에 영향을 미친다. 예를 들어 한국은행이 기준금리를 인상할 경우 콜금리 등 단기시장금리는 즉시 상승하고 은행 예금 및 대출 금리도 대체로 상승하며 장기시장금리도 상승압력을 받는다. 이와 같은 각종 금리의 움직임은 소비, 투자 등 총수요에 영향을 미친다. 예를 들어 금리 상승은 차입을 억제하고 저축을 늘리는 한편 예금이자 수입 증가와 대출이자 지급 증가를 통해 가계의 소비를 감소시킨다. 기업의 경우에도 다른 조건이 동일할 경우 금리 상승은 금융비용 상승으로 이어져 투자를 축소시킨다.

자산가격경로

기준금리 변경은 주식, 채권, 부동산 등 자산가격에도 영향을 미친다. 예를 들어 금리가 상승할 경우 주식, 채권, 부동산 등 자산을 통해 얻을 수 있는 미래 수익의 현재가치가 낮아지게 되어 자산가격이 하락하게 된다. 이는 가계의 자산, 즉 부(wealth)의 감소로 이어져 가계소비의 감소 요인이 된다.

신용경로

기준금리 변경은 은행의 대출태도에 영향을 미치기도 한다. 예를 들어 금리가 상승할 경우 은행은 차주의 상환능력에 대한 우려 등으로 이전보다 대출에 더 신중해질 수 있다. 이는 은행대출을 통해 자금을 조달하는 기업의 투자는 물론 대출자금을 활용한 가계의 소비도 위축시킨다.

환율경로

기준금리 변경은 환율에도 영향을 미치게 된다. 예를 들어 여타국의 금리가 변하지 않은 상태에서 우리나라의 금리가 상승할 경우 국내 원화표시 자산의 수익률이 상대적으로 높아져 해외자본이 유입될 것이다. 이는 원화를 사려고 하는 사람들이 많아진다는 의미이므로 원화 가치의 상승으로 이어진다. 원화 가치 상승은 원화표시 수입품 가격을 하락시켜 수입품에 대한 수요를 증가시키고 외화표시 수출품 가격을 상승시켜 우리나라 제품 및 서비스에 대한 해외수요를 감소시킨다.

⇒ 이러한 여러 경로를 통한 총수요, 즉 소비·투자·수출(해외수요)의 변동은 다시 물가에 영향을 미친다. 예를 들어 금리 상승으로 인한 소비, 투자, 수출 등 총수요의 감소는 물가 하락압력으로 작용한다. 특히 환율경로에서는 원화 가치 상승으로 인한 원화표시 수입물가의 하락이 국내 물가를 직접적으로 하락시키는 요인으로 작용한다.

기대경로

기준금리 변경은 일반의 기대인플레이션 변화를 통해서도 물가에 영향을 미친다. 예를 들어 기준금리 인상은 한국은행이 물가상승률을 낮추기 위한 조치를 취한다는 의미로 해석되어 기대인플레이션을 하락시킨다. 기대인플레이션은 기업의 제품가격 및 임금근로자의 임금 결정에 영향을 미치기 때문에 결국 실제 물가상승률을 하락시키게 된다.

통화정책 효과의 파급

한편 오늘날과 같이 세계경제의 통합이 급속히 진전되고 경제구조와 경제주체의 행태가 빠르게 변화하는 상황에서는 통화정책의 파급경로가 어떻게 변화되고 있으며 또 현재 어떻게 작동하고 있는지를 정확하게 파악하기가 매우 어렵다. 한국은행은 통화정책의 파급경로가 제대로 작동하는지의 여부를 수시로 파악하고 있으며 통화정책의 효과가 금융시장과 실물경제에 잘 전달될 수 있도록 끊임없이 노력하고 있다.

Answer 3

안녕하세요. 전중진 심리상담사/경제·금융/육아·아동전문가입니다.

금리가 어디까지 오를지는 모르겠습니다만

미국이 금리를 올리려는 기조에 따라서 우리나라도 기준금리를

올릴 것으로 예상됩니다.

언론에서는 금리를 0.25%를 올린다는 예상을 하고 있습니다.

기준금리가 연말까지 약 3%에 이를 것으로 보이나 미래는 알 수 없습니다.