경제
블랙숄즈 공식은 아직도 유효한가요?
선물시장에서 옵션의 적절한 가격을 평가할때 사용되는 공식을 블랙숄즈 공식이라고 알고있는데 이 공식은 아직도 실무에서 많이 사용되나요? 이것보다 더 좋은 방법들은 뭐가 있나요?
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안녕하세요. 류경태 경제·금융전문가입니다.
블랙숄즈방정식이라는 것은 주식을 기초자산으로 하는 유러피언 옵션 가격을 구하는 방식으로서 향후 발생하게 될 옵션의 미래가치를 구하는 방식이라고 이해를 해주시면 됩니다. 이 옵션의 가치를 구하는 방법으로 제시한 것이 '브라운 운동'이며, 이는 어떠한 기초자산의 가치는 시간의 흐름에 의해서 변할 수 있고 일정 시간의 경과에 따른 기초자산의 변화량은 브라운운동의 공식으로 산출하게 된다는 것입니다. 이는 여전히 실무에서 사용되고 있는 공식입니다.