이번달 미국의 금리인상은 인상이 어느수준으로 인상이 될까요?
이번달 미국의 금리인상은 인상이 어느수준으로 인상이 될까요? 우리나라도 상당한 영향을 받으리라
예상되는데요 이점은 또한 어떻게 생각하시는지요?
안녕하세요. 류경태 경제·금융전문가입니다.
지난 월요일까지만 하더라도 미국내에서는 CPI지수에 큰 비중을 차지하는 유가가 지속하락하고 있어 인플레이션이 정점을 찍고 내려가고 있다는 전망이 우세했습니다. 인플레이션 수치만 내려가는 데이터가 확보된다면 연준의 금리인상속도가 완화될 것이란 기대가 있었고, 이런 전망에 따라 미증시가 상승하고 있었습니다.
하지만 어제 미국 CPI지수가 예측치인 8.1프로를 상회하는 8.3프로가 발표됨에 따라서 이번 9월 20일 예정 FOMC에서 금리인상 0.75프가 확실시되고 앞으로의 금리인상속도도 빠르게 인상될 가능성이 확산되면서 나스닥이 2년이내 최악인 마이너스 5.1프로가 나오며 급락하였습니다.
인플레 완화나 경기침체를 확인할 수 있는 명확한 지표가 나오지 않는 이상은 미국의 연말 기준금리가 4프로 이상이 될수도 있을것 같습니다.
그리고 우리나라는 환율방어가 심각한상황이라서 현재 저속득 가구의 변동대출을 고정으로 바꾸려는 작업을하고있고 이 작업이 어느정도 진행되면 빠르게 금리인상을 진행할 가능성이 높습니다. 그렇게 되면 우리나라의 연말 금리는 3프로 후반으로 형성될 가능성이 높아져 보이네요
행복한 하루되세요
안녕하세요. 이예슬 경제·금융전문가입니다.
미국의 CPI(소비자물가지수)가 예상보다 높게 나와 빅스텝(0.5%, 50bp) 보다는 자이언트 스텝(0.5%, 75bp)을 단행할 가능성이 높다고 보여집니다.
이에 대하여 우리나라 정부도 모니터링 강화 등 조치를 취하는 것으로 보입니다.
https://www.hankyung.com/economy/article/2022091356966
https://www.donga.com/news/Economy/article/all/20220913/115421562/1
금리(金利, interest rate)는 빌려준 돈이나 예금 따위에 붙는 이자 또는 그 비율을 말합니다.
한국은행에서 안내하고 있는 기준금리 변경(통화정책 효과의 파급)에 관한 내용을 안내드립니다.
한국은행의 기준금리 변경은 다양한 경로를 통하여 경제 전반에 영향을 미친다. 이러한 파급경로는 길고 복잡하며 경제상황에 따라 변할 수도 있기 때문에 기준금리 변경이 물가에 미치는 영향의 크기나 그 파급시차를 정확하게 측정할 수는 없지만 일반적으로 다음과 같은 경로를 통하여 통화정책의 효과가 파급된다고 할 수 있다.
금리경로
기준금리 변경은 단기시장금리, 장기시장금리, 은행 예금 및 대출 금리 등 금융시장의 금리 전반에 영향을 미친다. 예를 들어 한국은행이 기준금리를 인상할 경우 콜금리 등 단기시장금리는 즉시 상승하고 은행 예금 및 대출 금리도 대체로 상승하며 장기시장금리도 상승압력을 받는다. 이와 같은 각종 금리의 움직임은 소비, 투자 등 총수요에 영향을 미친다. 예를 들어 금리 상승은 차입을 억제하고 저축을 늘리는 한편 예금이자 수입 증가와 대출이자 지급 증가를 통해 가계의 소비를 감소시킨다. 기업의 경우에도 다른 조건이 동일할 경우 금리 상승은 금융비용 상승으로 이어져 투자를 축소시킨다.
자산가격경로
기준금리 변경은 주식, 채권, 부동산 등 자산가격에도 영향을 미친다. 예를 들어 금리가 상승할 경우 주식, 채권, 부동산 등 자산을 통해 얻을 수 있는 미래 수익의 현재가치가 낮아지게 되어 자산가격이 하락하게 된다. 이는 가계의 자산, 즉 부(wealth)의 감소로 이어져 가계소비의 감소 요인이 된다.
신용경로
기준금리 변경은 은행의 대출태도에 영향을 미치기도 한다. 예를 들어 금리가 상승할 경우 은행은 차주의 상환능력에 대한 우려 등으로 이전보다 대출에 더 신중해질 수 있다. 이는 은행대출을 통해 자금을 조달하는 기업의 투자는 물론 대출자금을 활용한 가계의 소비도 위축시킨다.
환율경로
기준금리 변경은 환율에도 영향을 미치게 된다. 예를 들어 여타국의 금리가 변하지 않은 상태에서 우리나라의 금리가 상승할 경우 국내 원화표시 자산의 수익률이 상대적으로 높아져 해외자본이 유입될 것이다. 이는 원화를 사려고 하는 사람들이 많아진다는 의미이므로 원화 가치의 상승으로 이어진다. 원화 가치 상승은 원화표시 수입품 가격을 하락시켜 수입품에 대한 수요를 증가시키고 외화표시 수출품 가격을 상승시켜 우리나라 제품 및 서비스에 대한 해외수요를 감소시킨다.
⇒ 이러한 여러 경로를 통한 총수요, 즉 소비·투자·수출(해외수요)의 변동은 다시 물가에 영향을 미친다. 예를 들어 금리 상승으로 인한 소비, 투자, 수출 등 총수요의 감소는 물가 하락압력으로 작용한다. 특히 환율경로에서는 원화 가치 상승으로 인한 원화표시 수입물가의 하락이 국내 물가를 직접적으로 하락시키는 요인으로 작용한다.
기대경로
기준금리 변경은 일반의 기대인플레이션 변화를 통해서도 물가에 영향을 미친다. 예를 들어 기준금리 인상은 한국은행이 물가상승률을 낮추기 위한 조치를 취한다는 의미로 해석되어 기대인플레이션을 하락시킨다. 기대인플레이션은 기업의 제품가격 및 임금근로자의 임금 결정에 영향을 미치기 때문에 결국 실제 물가상승률을 하락시키게 된다.
통화정책 효과의 파급
한편 오늘날과 같이 세계경제의 통합이 급속히 진전되고 경제구조와 경제주체의 행태가 빠르게 변화하는 상황에서는 통화정책의 파급경로가 어떻게 변화되고 있으며 또 현재 어떻게 작동하고 있는지를 정확하게 파악하기가 매우 어렵다. 한국은행은 통화정책의 파급경로가 제대로 작동하는지의 여부를 수시로 파악하고 있으며 통화정책의 효과가 금융시장과 실물경제에 잘 전달될 수 있도록 끊임없이 노력하고 있다.
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일반적으로 은행금리라고 부르는 것은 기준금리와 가산금리(은행이 가산하는 금리)로 이루어져있다고 보시면 됩니다.
한국은행이 정하는 기준금리는 한국은행이 금융기관과 거래할 때 사용하는 금리로 한국 은행 금융통화위원회가 우리 경제를 바람직한 상태로 유지하기 위하여 매달 경기, 물가 및 금융시장 상황 등을 종합적으로 고려하여 결정합니다.
각 은행은 한국은행에 돈을 빌릴때 기준금리에 따라 돈을 빌리기 때문에 기준금리가 은행금리에 반영됩니다.
또한 은행은 해당 자금을 대출할때 자신의 가산금리를 활용하여 수익을 창출합니다.
가산금리에는 취급비용, 신용원가, 상품이익, 우대금리 등이 포함되어 있다고 보시면 됩니다.
안녕하세요. 성삼현 경제·금융전문가입니다.미국의 cpi지수는 8.0의 예상치보다 8.3프로가 나왔으며 대부분 자이언트급의 금리인상 수준을 예상하고 있습니다.
안녕하세요. 전중진 경제·금융전문가입니다.
최소한 자이언트스텝을 밟을 것으로 보이며 어제 CPI수치가 예상보다
상회하였기 때문에 울트라스텝의 가능성도 배제할 수는 없을 것 같으나
자이언트 스텝의 가능성이 높을 것으로 보입니다.
우리나라 또한 큰 폭의 금리인상을 하여야 할 것으로 보입니다.
안녕하세요. 최민석 경제·금융전문가입니다.
75bp 혹은 100bp를 예상하고 있습니다. 원래 50bp도 고려하고 있었지만 CPI 발표 이후 가능성이 거의 소멸한 것으로 보입니다. 그렇기 때문에 우리나라도 금리인상을 미루기 힘들어 보이고 속도조절도 다시 고려해봐야 할 것 같습니다.
안녕하세요. 홍성택 경제·금융전문가입니다.
아마도 소규모 인상이 예상됩니다. 현재 얼마전 유럽은행은 자이언트스텝을 실시 하였고 이에 맞춰 한국은행도 한차례 더 금리 인상에 들어갈 것으로 예상됩니다.
