LP들은 괴리율을 어떻게 인식하는 것인가요?

Question

ETF의 LP들은 현재 가격의 괴리율이 클 경우에 조정을 하고 있습니다. 일반적으로 펀드는 매일마다 순자산을 평가하여 기준가격을 산출하는 것으로 아는데, LP들은 기준가격과 주가의 괴리율을 어떻게 바로바로 판단하는 것인가요?

Answer 1

안녕하세요. 전중진 경제·금융전문가입니다.

LP들과 같은 경우에는

시장가와 기준가인 NAV 등을 활용하여

가격 등을 조정하니 참고하세요.

Answer 2

안녕하세요. 김옥연 경제·금융전문가입니다.

ETF의 괴리율이라고 하는 것은 시장가가 NAV하고 차이가 발생하는 경우를 말하는 것이다 보니 이러한 괴리가 발생하는 경우 LP가 이 괴리율을 인식하고 조정을 하게 되는 것이에요

Answer 3

안녕하세요. 김진영 경제·금융전문가입니다.

ETF의 유동성공급자(LP)들은 ETF의 가격과 순자산가치(NAV) 사이의 괴리율을 관리하는 중요한 역할을 합니다.

LP들은 ETF의 순자산가치(NAV)와 시장가격 사이의 차이를 줄이기 위해 매수와 매도 양쪽으로 호가를 제출합니다. 이는 ETF의 가격이 NAV에서 크게 벗어나는 것을 방지하며, ETF의 유동성을 확보하는 역할을 합니다.

LP들은 실시간으로 제공되는 ETF 순자산 추정 가치인 iNAV에 맞게 호가를 제출함으로써, 시장가격의 괴리율을 줄이는 역할을 하고 있습니다. 예를 들어, iNAV가 1만원인데 매수 호가가 9500원밖에 없다면 LP가 9900원에 매수 주문을 내줍니다.

LP들은 ETF의 괴리율(종가 기준)을 3~6% 수준으로 유지해야 할 의무가 있습니다. 따라서, LP들은 ETF의 가격과 순자산가치 사이의 괴리율을 실시간으로 모니터링하고, 필요한 경우 즉시 조정합니다 이렇게 함으로써, LP들은 ETF가 정상적인 가격대인 기준가격과 괴리가 없는 가격으로 거래될 수 있도록 돕습니다.