공모주의 가격은 어떻게 정하게 되나요?
최근에 공모주가 많이 나오던데, 공모가격이 정해지는 과정이 궁금합니다.
공모기간 동안 어떤 절차에 따라 공모 가격이 확정되는지 궁금합니다.
안녕하세요. 류경태 경제·금융전문가입니다.
공모주의 가격은 상장회사의 상장진행을 하게 되면서 결정되는데, 상장절차에 대해서 안내드리면 다음과 같습니다.
상장 예비심사 청구
증권신고서 제출
수요예측(기관)
공모가 결정
청약과 납입
환불
상장과 거래
공모주의 가격 결정은 3번째 단계인 기관의 수요예측을 통해서 결정되는데 신규 상장업체에 대한 수요예측은 투자자문사, 자산운용사, 해외투자자등이 모여서 공모주의 가격을 결정하게 됩니다. 일반적으로는 2일정도로 진행되며, 이 때 상장주관사의 공모관련 레터를 받은 기관투자자들이 각자 판단하는 이 공모주의 가격과 희망하는 신청수량을 적어내게 됩니다. 그럼 주간사와 예비상장기업은 레터를 보낸 기관들이 제출한 공모 희망 가격들을 보고 수요가 몰릴 수 있는 적당한 가격으로 결정해서 공모가를 결정하게 됩니다.
레터를 받은 기관은 공모주관사가 토대로 한 재무평가서 그리고 동업계 영업이익률등의 보고서를 보고서, 회사의 재무상태며 이익금상태 기술력등을 종합적으로 고려해 가격을 써내게 됩니다.
답변이 도움이 되었다면 좋겠습니다. 좋은 하루 되세요!
안녕하세요. 정진우 경제·금융전문가입니다.
공모 기간 동안 공모 가격을 결정하는 프로세스는 일반적으로 여러 단계를 포함합니다.
평가: 제공되는 회사는 일반적으로 투자 은행이나 인수자를 고용하여 회사의 가치와 제공되는 주식의 가치를 결정합니다.
시장 분석: 인수자는 회사 주식에 대한 수요와 공모 가격에 영향을 미칠 수 있는 전반적인 시장 상황을 결정하기 위해 시장 분석을 수행합니다.
예약 구축: 인수자는 평가 및 시장 분석에서 수집한 정보를 사용하여 주식을 판매할 수 있는 가격 범위를 설정합니다. 이 범위는 일반적으로 잠재 투자자에게 전달되며 해당 투자자는 해당 범위 내에서 입찰합니다. 입찰을 모으는 과정을 수요예측이라고 합니다.
가격 설정: 주문 예약이 완료되면 인수자는 접수된 입찰을 분석하고 주식 및 기타 요인에 대한 수요에 따라 최종 공모 가격을 설정합니다.
이 프로세스의 목표는 투자자들에게 매력적인 공모 가격을 설정하는 동시에 회사를 위한 충분한 자금을 창출하는 것입니다. 너무 높은 공모 가격은 투자자를 단념시키고 주식에 대한 수요 부족을 초래할 수 있는 반면, 너무 낮은 공모 가격은 회사가 가질 수 있는 것보다 적은 자금을 조달하는 결과를 초래할 수 있습니다.
안녕하세요. 최현빈 경제·금융전문가입니다.
공모주의 가격은 일반적으로 다음 단계를 포함하는 수요예측 과정을 통해 결정됩니다.
주식을 발행하는 회사는 오퍼링 관리를 돕기 위해 한 명 이상의 인수자를 고용합니다.
인수자는 회사의 재무 실적, 시장 상황 및 투자자 수요와 같은 요소를 기반으로 주식의 초기 가격 범위를 결정합니다.
그런 다음 인수자는 기관 및 개인 투자자에게 제안을 마케팅하여 초기 가격 범위 내에서 다양한 가격 수준으로 주식에 대한 입찰을 요청합니다.
인수인은 접수된 입찰가에 따라 주식의 최종 제안 가격을 결정합니다. 이 가격은 일반적으로 모든 주식을 투자자에게 판매할 수 있는 가장 높은 가격으로 설정됩니다.
최종 가격이 결정되면 입찰 및 기타 기준에 따라 주식이 투자자에게 할당됩니다.
마지막으로 해당 주식은 한국거래소에 상장되고 2차 시장에서 거래되기 시작하며 가격은 수요와 공급에 의해 결정됩니다.
전반적으로 공모주식의 가격은 다양한 가격 수준에서 주식을 매수하려는 투자자의 의지를 사용하여 주식의 공정한 시장 가치를 설정합니다.
감사합니다.
안녕하세요. 전중진 경제·금융전문가입니다.
공모가를 산정할 때에는
보통 EV/EBITDA 방식과 PER 방식 등을 사용함으로써
해당 기업의 공모가를 산정하게 되니 참고하시길 바랍니다.
안녕하세요. 김민준 경제·금융전문가입니다.
공모주는 기업이 처음으로 증권시장에 상장할 때 발행되는 주식으로, 공모주의 가격은 다음과 같은 요인들에 따라 결정됩니다.
1) 수요와 공급: 공모주의 가격은 수요와 공급에 따라 결정됩니다. 수요가 공급보다 높을 경우 가격은 상승하고, 공급이 수요보다 높을 경우 가격은 하락합니다. 일반적으로 공모주는 수요가 매우 높아서 경매 방식으로 가격을 결정합니다.
2) 기업의 성장 전망: 공모주 발행 이전에 기업의 실적, 성장 전망, 경쟁력 등을 분석하여 투자자들이 해당 기업의 성장 가능성을 평가하게 됩니다. 따라서 기업의 성장 전망이 밝을 경우에는 공모주의 가격이 높아지는 경향이 있습니다.
3) 시장 환경: 공모주 발행 시기의 시장 환경도 공모주의 가격에 영향을 미칩니다. 예를 들어, 경기가 좋을 때는 투자 수요가 높아지므로 공모주의 가격도 높아질 가능성이 있습니다.
4) 발행 주식 수: 공모주의 발행 주식 수도 가격 결정에 영향을 미칩니다. 발행 주식 수가 적을 경우 가격이 높아질 가능성이 큽니다.
5) 기업의 평판: 기업의 평판이 좋을수록 투자자들이 해당 기업에 대한 신뢰도가 높아지므로 공모주의 가격도 높아질 가능성이 있습니다.
이러한 요인들이 결합하여 공모주의 가격이 결정됩니다.
안녕하세요. 황대웅 경제·금융전문가입니다.
공모주 발행가(공모가)는 증권거래소에 상장된 후 예상되는 가격보다 비교적 낮게 책정되는 경우가 많기 때문에 공모주청약의 수요가 클 때가 많습니다.
