주식에서 PER에 대해 알려주세요?
주식을 하다보면 PER이라는 용어가 있는데 찾아보니 주당 순이익 이라고 나오던데 이게 무조건 높으면 좋은것인 가요?
높으면 좋다고 하면 주식을 살때 PER 높은 종목을 매수하면 손해볼일이 없을까요?
안녕하세요. 답변드립니다.
PER(price earning ratio)는 영어 해석 그대로 풀이하면 가격 수익 비율이라고 하는데 이것을 정리하면 주가수익비율입니다.
PER는 주가를 주당 순이익(EPS)으로 나눈 수치로 계산되며 주가가 1주당 수익이 몇 배가 되는지를 나타내며, 수식으로 표현하면아래와 같습니다.
PER = 주가 / EPS(주당순이익) = 주가/(당기순이익/주식수)
여기서 주가란 주식시장에서 형성되는 시세에 따라 결정되는 주식의 가격입니다.
예를 들어, 한 회사의 주가가 1000원이고 주당 순이익이 100원이면 PER=10이 됩니다.
일반적으로 "PER 이 높다"라는 뜻은 주당 순이익에 비해 주가가 높게 형성되어 있다라는 의미로 사람들이 관심을 많이 가지고 있는 종목입니다. "PER이 낮다"라는 뜻은 주당 순이익에 비해 주가가 낮게 형성되어 있다는 의미로 사람들의 관심이 떨어지는 종목입니다.
주식을 매수할 때 단순히 PER만을 확인할 것이 아니라 산업별로 또는 업종별로 PER의 평균치를 확인하여 기준으로 하여 해당 종목의 PER을 확인하는 것을 추천드립니다. 왜냐하면 산업에 따라 업종에 따라 평균적인 PER 수치가 다르기 때문입니다.(최근 흐름을 보면 바이오 분야는 PER이 높고 제조 분야는 상대적으로 PER이 낮습니다.)
추가적으로 가치투자에 관한 책들을 읽으면 저 PER과 저 PBR인 종목을 사두고 장기 투자하면 결국 가치에 맞는 평균으로 가려는 속성에 의해서 수익을 얻을 수 있다는 내용이 있습니다.(즉 PER 가 낮은 종목이 앞으로 주식 가격이 상승할 여력이 크다는 의미입니다.)
도움이 되셨기 바랍니다.
즐거운 하루 되세요.
PER란?
PER(Price Earning Ratio)는 한국어로 주가수익비율이라고 불린다. PER는 주가를 주당순이익(EPS)로 나눈 수치로 계산되며 주가가 1주당 수익의 몇배가 되는가를 나타낸다. 예를 들어 A기업의 주가가 6만6000원이고 EPS가 1만2000원이라면 A사의 PER는 5.5가 된다. PER가 높다는 것은 주당순이익에 비해 주식가격이 높다는 것을 의미하고 , PER가 낮다는 것은 주당순이익에 비해 주식가격이 낮다는 것을 의미한다. 그러므로 PER가 낮은 주식은 앞으로 주식가격이 상승할 가능성이 크다. "이상"
PER [Price-Earning Ratio] (매일경제, 매경닷컴)
안녕하세요!
주식 PER(주가 수익적 비율)에 대해 질문하셨는데요
▶PER (PRICE EARNING RATIO)
- 흔히들 '퍼'라고 부릅니다 ^^
- 한글로 '주가 수익적 비율' 이라고하는데
- '기업이 만들어내는 이익 대비 기업의 가격(주가)이
얼마인지에 대한 비율'
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쉽게 말해서! PER은 기업의 주당순이익 1원이
투자자들에 의해 실제로 얼마의 가격으로
평가받고 있는지를 나타낸 것입니다.
즉, 1원의 이익에 대해서 투자자들이 얼마나
가치를 부여하고 있는지를 보여준답니다 ^^
PER이 낮다는 것은 주가가 저평가 되어있다는
것이기도 하지만
업황 자체가 사양산업이라 그럴 수도 있답니다.
그래서 해당 종목 산업의 미래 동향까지
종합적으로 보셔야 할
필요가 있는거구요.
책에 나와있는 내용 별개로 시가총액
상관없이 PER만 보시면 안되고,
시황분석도 하시면서
종합적으로 판단하셔야 합니다.
기본적 분석과 기술적인 분석 위해
앞으로 아셔야 할 내용들 주식 초보분께
꼭 필요한 것만 여기서 말씀드릴게요.
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[Rho]
▶금리변화에 대한 옵션가격 변화율 = CC / Cr
[PBR]
▶주가순자산비율 = 주가 ÷ 1주당 자산
: 기업의 수익성만으로 주가를 판단하는 척도
[ROA]
▶총자산수익률 = (이익 ÷ 총자산) × 100
: ROA가 높을수록 좋은회사
[ROE]
▶자기자본이익률 = (당기순이익 ÷ 평균자기자본) × 100
: ROE가 높을수록 좋은회사
[EPS]
▶주당 예상순이익
[EPS 산출법]
▶주당 예상순이익 산출법 = 예상 세후순이익 ÷ 발행주식수
이상 PER에 대해 알아보았습니다
좋은 하루되세요!
저도 공부중에 설명이 잘되있는 글을 퍼왔습니다.
1. 자기자본이익률(ROE) = (당기순이익 / 평균자기자본) * 100
자기자본이익률(ROE) 해마다 10%가 넘는다면 은행 이자율(4%) 유리
자기자본에 비해서 이익을 많이 내면 낼수록 이익창출하는 힘이 강하다.
ROE가 높을수록 좋은 회사.
2. 주당 순이익(EPS) = 세후순이익 / 발행주식수 -> 주식 1주가 1년동안 벌어들이는 순이익금
주가수익비율(PER) = 주가 / 주당순이익(EPS) -> per↓ 저평가, per↑ 고평가
적정주가 계산법
2018년 예상 EPS(주당순이익) x 시장평균PER(KRX확인) = 적정주가
예상 주당순이익 EPS x 주가수익비율(per) = 적정주가
eps볼때는 1년 후 예상 eps를 기준으로 한다.
전년대비 증감률을 따져 예상eps증가율이 높을수록 주가상승률도 높다.
특별손익은 제외
ex) 업종평균 per = 15, 삼성전자 = 10, A =7(매수,저평가), b=20(매도,고평가)
추세를 확인해보며 per수준이 같거나 차이가 미비하면 연도별 추세가 점점 낮아지는 것이 좋음
3. 에비타(EBITDA) = 영업이익 + 감가상각비 등 비현금성 비용 + 제세금
세전 영업이익에 감가상각비 등 비현금성 비용 합한 것, 세전 기준 영업현금흐름
이브이(EV) = 시가총액 + 순차입금(총차입금 – 현금 및 투자유가증권) = 기업의 가치
이브이에비타(EV/EBITDA) -> 현금창출능력이 시가총액 대비 나타내는 지표로 순수하게 영업으로 벌어들인 이익으로 기업의 가치를 판단가능, 현금흐름배수라고도 함
<(시가총액+순차입금)/(영업이익+감가상각비 등 비현금성 비용 + 제세금)
단순하게 per만보면 특별이익이나 특별손실이 포함되있는걸 알 수 없어 이브이에비타를 본다.
단순히말하면 순수하게 영업활동으로 지금과 같이 벌 경우 투자금액을 버는데 몇 년 걸리는지 계산하는 것(per와 마찬가지로 짧을수록 저평가되어있음)
4. 주가순자산비율(PBR) = 주가/1주당 자산, AND ROE(자기자본이익률) x PER(주가수익비율,%)
장부상의 가치와 시장가치를 비교할 때 사용
PBR↑ -> 재무내용에 비해 주가가 높다 PBR↓ -> 재무상태에 비해 주가가 낮다
PBR을 흔히 청산가치로 표현, PBR이 1이면 주가와 기업의 청산가치 같다.
1이하면 주가가 청산가치에도 못미칠만큼 저평가
[출처] 저평가종목을 고르는 4가지 방법 – ROE↑, PER↓, EV/EBITDA↓, PBR↓|작성자 김고등
안녕하세요.
시장에서 회사의 미래 가치를 높게 보는 경우 PER가 높습니다.
앞으로 성장성이 높다고 판단되는 회사는 PER이 높고 성장성이 낮다고 판단되는 회사는 PER이 낮은 경우가 많습니다.
그래서 몇 년 전에 저평가 되어 있는 저 PER 주식에 투자하는 기법이 유행하였습니다.
물론 결과적으로는 고 PER 회사의 주가가 더 오르는 경우가 많았습니다.
질문자 본인께서 앞으로 회사의 성장성을 판단하여 투자하는 것이 중요하다고 생각합니다.
안녕하세요 주식질문답변가 부자아빠입니다.
간단히 풀어 드리면 삼성전자Per가 10이라면 삼성전자가 다시 현재의 삼성전자를 벌어서 살려면 10년 걸린다는 뜻입니다.
이익의 측면에서만 본다면요. 복잡한 얘기는 하지않을께요.
그러면 이런 관점에서 Per 가 1이면 어떤 의미일까요?
올 한해만 일하면 이 기업을 살 수있는만큼 돈을 벌고 있다는 얘기입니다. 이 회사가치가 현재 100억인데 1년 일하면 100억을 번다고 가정하면 이 회사는 100억에 팔리는게 합리적일까요?
이 기업은 시장에서 저평가되어지고 있습니다. 원인은 다양할것 입니다.진입장벽이 낮아 경쟁이 치열하다던지, 총하고 대포혹은 미사일이 개발되었는데 화살이나 칼을 파는 회사라던지요. 혹은 시장이 아직 좋은 기업임을 못알아챗을수도있구요 이건 완전기회겟죠?
반대로 per가 100이라면 어떨까요?
이 기업은 돈벌어서 다시 이기업을 살려면 100년이 걸린다는 뜻입니다.
100년이요. 이 기업이 버는 돈갖고 이 회사를 사는데 100년이나 걸린다는 뜻이니 현재 시장에서 높은 평가를 받는다고 볼 수있죠.
이 기업은 시장에서 고평가 받는이유가뭘까요? 누구나 쓰고있고 매년 엄청난 성장율로 기업이 성장하며 같은 기술로는 누구도 따라오기 힘든 이런 기업이라면 돈을 더줘서라도사야겟죠??
근데 그렇다치더라도 나는 이기업의 가격을 100배주고는 못사겠다하시면 너무지나친 고평가라고 생각하시는거죠 어느쪽이든 생각은 자유입니다.
per는 이정도 개념만 아셔도 큰 틀은 아신다고 봅니다. 더 궁금하시면 재무제표에 대해 공부해보시는 것을 추천드립니다.
per이란 시가총액 대비 그 기업이 버는돈을 생각할때 이 기업이 몇년을 벌면 이 기업의 가치가 생겨나냐 입니다. 예를 들어 1000억짜리 회사가 1년에 100억을 벌게되면 10년을 벌면 1000억을 벌게 됩니다. 이 경우 per 10이되는 겁니다. 또다른 예는 2000억짜리 회사가 1년에 100억이면 20년이 되는 겁니다. 이는 기업이 벌어들이는 돈이 연마다 분기마다 다르므로 또 주식의 가격은 언제든지 변하므로 per은 매일매일 달라집니다. per이 높은 종목은 이 기업이 기업 가치만큼 버는 시간이 많다는 뜻이 므로 안 좋은 것입니다. 아지만 보통 높은 주식은 성장하는 주식이거나 전망이 좋은 경우가 많고 작전주이거나 거품이 낀 경우가 많습니다.
▶PER (PRICE EARNING RATIO)
- 흔히들 '퍼'라고 부릅니다 ^^
- 한글로 '주가 수익적 비율' 이라고하는데
- '기업이 만들어내는 이익 대비 기업의 가격(주가)이
얼마인지에 대한 비율'
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쉽게 말해서! PER은 기업의 주당순이익 1원이
투자자들에 의해 실제로 얼마의 가격으로
평가받고 있는지를 나타낸 것입니다.
즉, 1원의 이익에 대해서 투자자들이 얼마나
가치를 부여하고 있는지를 보여준답니다 ^^
PER이 낮다는 것은 주가가 저평가 되어있다는
것이기도 하지만
업황 자체가 사양산업이라 그럴 수도 있답니다.
그래서 해당 종목 산업의 미래 동향까지
종합적으로 보셔야 할
필요가 있는거구요.
시가총액
상관없이 PER만 보시면 안되고,
시황분석도 하시면서
종합적으로 판단하셔야 합니다.
