레버리지 상품 변동성 끌림 현상은 뭔가요?

Question

레비리지 상품에 투자를 하다보면 변동성 끌림 현상이 발생한다고 하더군요.

특히 요즘 같이 상승, 하락폭이 큰 시기에 더욱 심하다고 하는데 레버리지 상품 변동성 끌림 현상은 뭔가요?

Answer 1

안녕하세요. 이대길 경제전문가입니다.

레버리지 상품의 변동성 끌림 현상은 지수가 횡보하거나 등락을 반복할 때 수익률이 점점 줄어드는 현상입니다.
매일 수익률을 목표로 재조정되는 구조라서, 상승과 하락이 반복되면 원지수 대비 성과가 왜곡되죠.
이로 인해 장기보유 시 실제 기대한 수익과 다르게 수익률이 악화될 수 있습니다.
그래서 레버리지 상품은 단기 트레이딩에 적합하고, 장기투자엔 부적합하다는 평가를 받습니다.

Answer 2

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.

사람은 큰 수익률에 혹할 수밖에 없습니다. 그리고 지금과 같이 변동성이 클 시기일경우에는 레버리지 상품의 수익이 극대활 될 수 있으므로 이런 방향성을 내가 맞출 수 있다는 생각과 수익성이 매우 크다는 심리에 혹하는건 당연한 행동심리로 보입니다

Answer 3

안녕하세요. 경제전문가입니다.

레버리지 ETF는 변동성이 심해 질 수록 가격 하락 가능성이 매우 높아 질 수 있습니다. 레버리지ETF는 매일 복리 구조로 수익률이 계산되며 상승과 하락이 똑같이 반복하더라도 총 수익률은 기초자산 가격보다 낮게 형성될 수 있습니다.

Answer 4

레버리지 상품의 변동성 끌림 현상은 주가의 변동성이 클 때 또 주가가 횡보장일 때 그 현상이 더 커지며 변동성 끌림이란 주가가 상승과 하락을 반복하며 횡보할 때 레버리지 상품의 수익률이 기초 지수의 변동률보다 더 크게 감소하는 현상을 의미합니다. 레버리지 상품은 일일 단위로 수익률을 계산하고 복리로 적용되기 때문에 변동성 끌림 현상이 발생합니다.

Answer 5

안녕하세요. 인태성 경제전문가입니다.

질문해주신 레버리지 상품에서 변동성 끌림에 대한 내용입니다.

변동성 끌림 (Vol Drag)은 변동성이 커질수록 레버리지 상품이 장기간 가격이 하락하는 현상을 의미하고 있습니다.

이는 레버리지 상품이 기초자산의 일일수익률을 배수로 추종하기 때문에 그렇습니다.

Answer 6

안녕하세요. 박형진 경제전문가입니다.

레버리지 상품의 변동성 끌림 현상이라는 것은 변동성이 강할수록 장기적으로는 손해가 증가하는 것을 말합니다.

지수가 상승,하락을 반복할경우 레버리지로 인해 손실이 크게 발생하기 때문에 변동성이 큰 구간에서 장기적으로 손실이 누적될수 있습니다.