적대적 M&A를 방어하는 전략은 어떠한 것들이 있나요?

Question

이사회의 동의없이 지분을 취득하여 강제적으로 M&A를 하는 것을 적대적 M&A라고 알고 있습니다. 방어하는 기업의 입장에서 방어전략이 있던데 어떠한 전략들이 있고 가장 많이 사용되는 방법은 무엇인가요?

Answer 1

안녕하세요. 경제·금융전문가 조유성 AFPK 입니다.

✅️ 황금낙하산, 주석낙하산, 포이즌필, 팩맨(역 M&A) 등의 전략이 있는데, 이 중에서 많이 사용되는 전략은 황금낙하산, 주석낙하산이라 할 수 있습니다. 팩맨 등은 너무 위험한 전략이라서 기업 입장에서도 부담이 존재합니다.

Answer 2

안녕하세요. 김옥연 경제·금융전문가입니다.

적대적 M&A를 방어하는 수단으로서는 황금낙하산이라고 하는 기업 임원에 대한 높은 퇴직금제도등이 있어요. 기업은 황금낙하산을 통해서 기존 기업의 임원들을 퇴직시키는 경우에는 높은 퇴직금을 주거나 혹은 특별수당을 과하게 주도록 설정해두어서 적대적으로 기업을 인수하려는 주체에게 부담을 주어서 인수를 하지 못하도록 하게 만들어요

Answer 3

안녕하세요. 전중진 경제·금융전문가입니다.

보통 이러한 적대적 m&a에 대한 방어책으로는 인수자의 매수자금에 부담을 주는 방법과 재무적인 전략, 회사정관을 이용한 전략 등이 있습니다.

Answer 4

안녕하세요. 박재오 경제·금융전문가입니다.

적대적 M&A의 방어책은 여러가지가 있습니다만, 최근 많이 사용 중인 방법은 '황금낙하산'입니다. 기존의 임원들이 퇴사할 경우 거액의 보상금 및 퇴직금을 보장하여 상대의 비용을 증가시키는 방법이 있습니다.

Answer 5

안녕하세요. 이동하 경제·금융전문가입니다.

적대적 M&A란 상대방 기업의 반대를 무릅쓰고 인수.합병을 추진하는 것을 의미합니다.

방어하는 기업 입장에서는 사전적 전략으로는 포이즌 필 전략, 황금 낙하산 전략 등이 있으며

사후적 전략으로는 그린메일, 자사주 매입 등이 있습니다.

Answer 6

안녕하세요. 이태영 경제·금융전문가입니다.

적대적 M&A에 대한 방어 전략은 방어적 조치와 공격적 조치로 나눌 수 있습니다.

1) 방어적 조치

인수자의 인수 시도를 무산시키거나 지연시키는 것을 목표로 합니다. 여기에는 다음과 같은 방법이 포함됩니다.

-자사주 매입 : 인수자의 지분 확보를 방해하기 위해 자사주를 매입합니다.

-방어 조항 도입 : 이사회의 승인 없이는 인수할 수 없도록 하는 조항을 도입합니다.

-소송 제기 : 인수 시도가 불법 또는 부당하다는 이유로 소송을 제기합니다.

2) 공격적 조치

인수자의 인수 시도를 역으로 이용하여 인수자를 인수하는 것을 목표로 합니다. 여기에는 다음과 같은 방법이 포함됩니다.

-인수자 인수 : 인수자의 지분을 매입하여 인수자를 인수합니다.

-합병 : 다른 기업과 합병하여 인수자의 인수 시도를 무산시킵니다.

Answer 7

안녕하세요. 손용준 경제·금융전문가입니다. 적대적 M&A 를 방어 할 수 있는 방법은 건전한 경영 전략 강화, 지배주주의 지위를 점할 수 있는 지분확보，상호협력주주의 확보，불가침 협정, 자사주의 취득 및 매각, 우호 세력에게 전환 증권 등 다양한 방법이 있지만 가장 효과 적인 방어전략의 기본은 건전하고 성공적인 경영을 통하여 회사의 가치를 극대화 시키는 데 있습니다. 최선의 경영노력과 경영전략목표의 설정, 합리적 경영방침으로 회사의 비젼을 제시하고 인력 및 기술개발 등으로 경쟁력을 강화하여 회사의 실적을 향상시키는데 노력 하므로써 경영진 교체 등의 명분을 주지 않는 전략이 가장 기본이 되는 전략 입니다.