안녕하세요. 이강하 전문가입니다.
Q. 발행어음은 위험 자산인가요????
발행어음은 비교적 안전한 투자상품이지만, 완전히 무위험한 자산은 아닙니다. 발행어음은 증권사가 직접 발행하는 단기 금융상품으로 만기 시 약정된 금리와 함께 원금을 돌려받는 구조입니다.대형 증권사가 발행하므로 신뢰도가 높고, 은행 예·적금보다 금리가 높으며 안전성이 높은 편입니다. 하지만 예금자 보호 대상이 아니며, 증권사가 파산할 경우 원금 손실 위험이 있습니다. 또한, 만기 전에 현금화가 어려울 수 있어 유동성 리스크도 존재합니다.따라서 발행어음은 단기적으로 안정적인 수익을 원하면서 증권사의 신용 리스크를 감수할 수 있는 투자자에게 적합합니다.
Q. 지수추종 etf는 어떤 방식으로 등락을 하는건가요?
ETF는 시장에서 자유롭게 거래되지만, 지수를 따라가도록 조정하는 메커니즘이 있기 때문에 단순한 매수·매도 원리만으로 가격이 결정되지 않습니다.ETF가 지수를 추종하는 이유는 차익거래와 AP(유동성 공급자) 제도 덕분입니다. 만약 ETF 가격이 기초 지수보다 높아지면 AP가 ETF를 추가 발행해 시장에 공급하고, 반대로 낮아지면 AP가 ETF를 매입해 소각하면서 가격을 조정합니다. 또한 ETF 운용사가 기초 지수 변동에 맞춰 포트폴리오를 조정해 ETF의 순자산가치(NAV)가 지수를 따라가도록 조정합니다.하지만 거래량이 적거나 시장이 급변하면 일시적으로 괴리가 발생할 수 있습니다.
Q. 지금도 기름 값이 상당히 올라갔는데, 중동 지역의 지정학적인 변화가 글로벌 에너지 시장과 국제 정세에 미치는 영향이 어떠할지 예측 할 수 있을까요?
중동 지역의 지정학적 변화는 글로벌 에너지 시장과 국제 정세에 큰 영향을 미칩니다. 최근 원유 가격 상승은 중동의 불안정성이 주요 원인 중 하나이며, 앞으로의 전개에 따라 더 큰 변동이 예상됩니다.중동은 세계 원유 공급의 30%를 차지하는 핵심 지역으로, 호르무즈 해협 봉쇄 가능성이나 홍해 해상 운송 문제로 유가가 급등할 수 있습니다. 이에 따라 미국 셰일 오일 생산이 증가하고, 장기적으로는 신재생에너지와 원자력 투자가 확대될 가능성이 큽니다.국제 정세에서도 미국과 이란, 이스라엘 간 긴장이 고조될 경우 중동 지역에서 군사 충돌이 발생할 위험이 있습니다.동시에 러시아와 중국은 에너지 공급망을 활용해 영향력을 확대하려 할 것입니다.즉, 중동의 지정학적 불안정성은 유가 상승과 인플레이션을 심화시키고, 글로벌 경제와 국제 질서를 흔들 가능성이 큽니다. 이에 따라 각국은 에너지 공급 다변화와 신재생에너지 투자 확대에 나설 것으로 예상됩니다.
Q. etf 는 어떻게 지수 추종을 하나요?
ETF는 기본적으로 ETF 운용사가 기초 자산(금, 주식, 채권 등)을 직접 보유하거나, 선물,스왑 등을 이용해 지수를 추종하는 방식으로 가격이 결정됩니다.KRX 금현물 ETF의 경우 원칙적으로 국제 금 시세를 따라가야 하지만, 시장에서 수요·공급에 따라 괴리가 발생할 수 있습니다. 국제 금 시세가 폭락해도 한국에서 금을 사고자 하는 사람이 많다면 ETF 가격이 즉시 반응하지 않고 높은 프리미엄이 유지될 수 있습니다.ETF를 사면 운용사는 원칙적으로 KRX 금시장에서 금을 추가 매입하고, ETF를 팔면 금 자산을 줄이는 방식으로 조정합니다. 하지만 즉각적인 매매가 이루어지지 않거나 시장 유동성이 낮으면 괴리가 커질 수 있습니다.괴리율이 너무 커지면 시장 조성자(마켓메이커)가 차익거래를 통해 조정합니다.
Q. 미국 주식은 코인처럼 레버리지 거래 못하나요?
주식 시장에서는 코인 시장처럼 극단적인 레버리지를 직접 활용할 수 있는 방법은 없습니다. 하지만 옵션, 선물, 마진 거래를 활용하면 레버리지 효과를 높일 수 있습니다. 다만, 코인처럼 50배 레버리지로 단타를 치는 시스템은 존재하지 않습니다.