펀드의 가치평가 중에 시가, 공정가액, 장부가가 뭔지 궁금합니다.

Question

시가는 시장에서 평가되는 금액이란건 알겠는데, 공정가액과, 장부가는 어떤 식으로 누가 구해서 정하는 건지 궁금합니다. 부탁드립니다.

Answer 1

안녕하세요. 정진우 경제·금융전문가입니다.

시장 가치라고도 하는 공정 가치는 수요와 공급의 시장 세력에 의해 결정됩니다. 공개 시장 거래에서 자발적인 구매자와 판매자가 동의하는 가격입니다. 투자자, 거래자, 분석가와 같은 시장 참여자는 기본 분석, 기술 분석 및 시장 지표를 포함하여 자산 또는 보안의 공정 가치를 추정하기 위해 다양한 방법을 사용합니다.

반면에 장부가는 회사의 재무제표에 반영된 자산 또는 부채의 가치입니다. 감가 상각 또는 상각에 대해 조정된 자산의 역사적 비용을 기반으로 합니다. 장부가는 자산의 원래 구매 가격에서 감가상각 또는 상각 누계액을 빼서 계산합니다. 장부 가치는 회사의 회계 정책 및 관행과 재무 제표 작성에 적용되는 회계 기준 및 규정에 따라 결정됩니다.

Answer 2

안녕하세요. 정의준 경제·금융전문가입니다.

공정가액은 기업의 자산과 부채를 평가하여 산출되는 가치입니다. 이는 외부 전문가가 기업의 재무제표와 경영환경 등을 분석하여 산출됩니다. 기업의 주식이 발행되는 경우, 공정가액은 이 주식의 가치를 판단하는 중요한 기준이 됩니다.

반면에 장부가격은 기업이 내부적으로 갖고 있는 가치입니다. 즉, 회계적인 목적으로 산출되는 것입니다. 기업이 보유하고 있는 자산을 산정하고, 부채와 비용 등을 고려하여 회계 장부에 기재한 금액이 장부가격입니다. 그러나 이는 외부에서 보는 기업의 가치와는 상관이 없을 수 있습니다.

공정가액은 외부 전문가들이 분석하고 산출하는 것이므로 상대적으로 중립적이고 공정하다고 볼 수 있습니다. 반면 장부가격은 회계 처리에 따라 결정되므로 외부에서 보는 기업의 가치와는 차이가 있을 수 있습니다.