미국 금리인상시 한국에는 어떤 영향이 있을까요?

Question

매번 국내 주가 상승 및 하락 시 미국 금리 인상관련된 이야기가 많더라구요. 단순히 주가에 주는 영향 외에 미국 금리 인상시 국내에 어떤 영향이 있나요?

김윤식 경제전문가 · Accepted Answer

안녕하세요. 김윤식 AFPK/경제·금융/보험전문가입니다.미국의 금리인상은 우리나라의 금리인상으로 이어지게 됩니다. 이는 국내 시중금리를 상승시켜 대출이자에도 영향을 주며, 이는 기업 투자 및 가계의 가처분 소득에 부정적인 영향을 미칩니다. 이런현상이 지속되면 국내 경제도 침체에 들어서게 됩니다. 또한, 미국의 금리인상은 환율상승에 영향을 미치 국내 수입기업에 부정적인 영향을 미칩니다.

최현빈 경제전문가 · Answer

안녕하세요. 최현빈 경제·금융전문가입니다.우선 미국이 금리를 인상하게 되면 우리나라도 같이 기준금리를 인상을 하게 됩니다.미국보다 우리나라의 기준금리를 항상 높은 수준으로 유지해야 국내 외환시장이안정적으로 유지될 수 있기 때문입니다.하지만 최근 미국의 급격한 금리인상으로 한미간 기준금리가 역전되는 현상이 발생하여국내 달러 보유액이 감소했습니다. IMF 사태를 겪었던 한국은 외환보유액에 민감하기때문에 우리나라도 미국과 같이 연말 까지 금리인상 기조를 유지해 나갈 것입니다.여기서 발생하는 문제는 국내의 경제상황을 고려하지 않고 미국의 기준금리를 따라가면국내의 투자와 소비감소로 경기침체 빠질 수도 있다는 점입니다.감사합니다.

경제로부터 자유을 꿈꾸다 · Answer

안녕하세요. 성삼현 경제·금융전문가입니다. 미국의 경제시장은 우리나라뿐아니라 전세계시장이 참고되는 지표로 미국의 나스닥 및 sp500등이 그렇고 미국연준의 금리인상도 그렇습니다.이는 환율가 직결되기때문입니다.

시크한오리233 · Answer

안녕하세요. 이예슬 인문·예술/경제·금융전문가입니다.미국의 금리인상이 우리나라의 금리인상과 연관성이 높다고 보여집니다.특히 우리나라는 미국의 금리인상정책에 따라 이를 따라가는 경향이 있는데, 이에 대한 주요 사유는 금리역전과 그로인한 외화유출에 관한 우려가 생기기 때문입니다.물론 현재는 우리나라의 많은 국민들이 미국 주식 등 자산가격 시장에 직접투자를 하며, 금리의 즉각적인 영향을 받기도 합니다.금리(金利, interest rate)는 빌려준 돈이나 예금 따위에 붙는 이자 또는 그 비율을 말합니다.한국은행에서 안내하고 있는 기준금리 변경(통화정책 효과의 파급)에 관한 내용을 안내드립니다.한국은행의 기준금리 변경은 다양한 경로를 통하여 경제 전반에 영향을 미친다. 이러한 파급경로는 길고 복잡하며 경제상황에 따라 변할 수도 있기 때문에 기준금리 변경이 물가에 미치는 영향의 크기나 그 파급시차를 정확하게 측정할 수는 없지만 일반적으로 다음과 같은 경로를 통하여 통화정책의 효과가 파급된다고 할 수 있다.금리경로기준금리 변경은 단기시장금리, 장기시장금리, 은행 예금 및 대출 금리 등 금융시장의 금리 전반에 영향을 미친다. 예를 들어 한국은행이 기준금리를 인상할 경우 콜금리 등 단기시장금리는 즉시 상승하고 은행 예금 및 대출 금리도 대체로 상승하며 장기시장금리도 상승압력을 받는다. 이와 같은 각종 금리의 움직임은 소비, 투자 등 총수요에 영향을 미친다. 예를 들어 금리 상승은 차입을 억제하고 저축을 늘리는 한편 예금이자 수입 증가와 대출이자 지급 증가를 통해 가계의 소비를 감소시킨다. 기업의 경우에도 다른 조건이 동일할 경우 금리 상승은 금융비용 상승으로 이어져 투자를 축소시킨다.자산가격경로기준금리 변경은 주식, 채권, 부동산 등 자산가격에도 영향을 미친다. 예를 들어 금리가 상승할 경우 주식, 채권, 부동산 등 자산을 통해 얻을 수 있는 미래 수익의 현재가치가 낮아지게 되어 자산가격이 하락하게 된다. 이는 가계의 자산, 즉 부(wealth)의 감소로 이어져 가계소비의 감소 요인이 된다.신용경로기준금리 변경은 은행의 대출태도에 영향을 미치기도 한다. 예를 들어 금리가 상승할 경우 은행은 차주의 상환능력에 대한 우려 등으로 이전보다 대출에 더 신중해질 수 있다. 이는 은행대출을 통해 자금을 조달하는 기업의 투자는 물론 대출자금을 활용한 가계의 소비도 위축시킨다.환율경로기준금리 변경은 환율에도 영향을 미치게 된다. 예를 들어 여타국의 금리가 변하지 않은 상태에서 우리나라의 금리가 상승할 경우 국내 원화표시 자산의 수익률이 상대적으로 높아져 해외자본이 유입될 것이다. 이는 원화를 사려고 하는 사람들이 많아진다는 의미이므로 원화 가치의 상승으로 이어진다. 원화 가치 상승은 원화표시 수입품 가격을 하락시켜 수입품에 대한 수요를 증가시키고 외화표시 수출품 가격을 상승시켜 우리나라 제품 및 서비스에 대한 해외수요를 감소시킨다.⇒ 이러한 여러 경로를 통한 총수요, 즉 소비·투자·수출(해외수요)의 변동은 다시 물가에 영향을 미친다. 예를 들어 금리 상승으로 인한 소비, 투자, 수출 등 총수요의 감소는 물가 하락압력으로 작용한다. 특히 환율경로에서는 원화 가치 상승으로 인한 원화표시 수입물가의 하락이 국내 물가를 직접적으로 하락시키는 요인으로 작용한다.기대경로기준금리 변경은 일반의 기대인플레이션 변화를 통해서도 물가에 영향을 미친다. 예를 들어 기준금리 인상은 한국은행이 물가상승률을 낮추기 위한 조치를 취한다는 의미로 해석되어 기대인플레이션을 하락시킨다. 기대인플레이션은 기업의 제품가격 및 임금근로자의 임금 결정에 영향을 미치기 때문에 결국 실제 물가상승률을 하락시키게 된다.통화정책 효과의 파급한편 오늘날과 같이 세계경제의 통합이 급속히 진전되고 경제구조와 경제주체의 행태가 빠르게 변화하는 상황에서는 통화정책의 파급경로가 어떻게 변화되고 있으며 또 현재 어떻게 작동하고 있는지를 정확하게 파악하기가 매우 어렵다. 한국은행은 통화정책의 파급경로가 제대로 작동하는지의 여부를 수시로 파악하고 있으며 통화정책의 효과가 금융시장과 실물경제에 잘 전달될 수 있도록 끊임없이 노력하고 있다.

전중진 경제전문가 · Answer

안녕하세요. 전중진 심리상담사/경제·금융/육아·아동전문가입니다.미국이 금리를 인상하였을 경우에는 우리나라도 금리를 인상할 가능성이 높아집니다.금리가 따라가지 못할 경우 외인들이 남북한전쟁 등 리스크를 감수하고 우리나라에투자를 할 요인이 사라져 외인자본이 빠져나갈 경우 우리나라 기업들도 힘들어지는 것 뿐만 아니라경제적으로도 원화가치가 하락하여 수입물품 등에 대한 가격이 높아져 서민들의 삶도 힘들어질 수 있구요,

민창성 경제전문가 · Answer

안녕하세요. 민창성 경제·금융전문가입니다.미국 기준 금리는 다른 국가들과 글로벌 금융 기관들의 일종의 벤치마크입니다. 미연준이 금리를 인상하면 글로벌 경제에 큰 영향을 끼치게 됩니다. 그 이유는 미국의 경제 규모가 아직도 압도적으로 크며 미달러는 기축통화 역할을 하고 있기 때문입니다. 근래 미국 금리가 단기간 제로 금리 수준에서 2.5% 수준으로 올랐고 오는 9월 FOMC에서 추가로 0.75% 내외의 금리 인상을 예상하고 있습니다. 이럴 경우 한국은행의 현재와 같이 금리 역전 추세를 더 이상 방치하지 못하고 기준 금리를 인상할 가능성이 큽니다. 마찬가지로 한국은행의 기준 금리 인상은 대출과 예금 금리 조정을 불러 오고 기업과 개인의 경제 생활에 큰 영향을 끼치게 됩니다. 아울러 금리 인상은 주식이나 가상화폐 같은 위험 자산 수요를 줄이고 채권 같은 안전 자산 선호 현상이 커지게 되며 글로벌 자산과 펀드는 안전 자산 위주로 포트폴리오 조정을 하게 됩니다. 이러한 이유로 주식과 가상화폐 가격이 하락하고 원화 통화는 상승하게 됩니다. 이상 참고하시기 바랍니다.

조유성 경제전문가 · Answer

안녕하세요. 경제&금융 분야, 재무설계 분야, 인문&예술(한국사) 분야 전문가 테스티아입니다.미국 금리가 인상되게 되면 상대적으로 원화 가치가 약세를 보임에 따라(* 환율 상승) 수출 경쟁력이 높아져 GDP 성장, 경상흑자에 기여할 수 있게 되지만 수입품(석유 포함)을 비싸게 사와야 하므로 이 부분에서는 불리해지게 된다는 특징을 지닌다고 볼 수 있습니다.

경제동향

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미국 금리인상시 한국에는 어떤 영향이 있을까요?