서울보증보험의 IPO는 왜 무산됐었나요?
공기업이 상장하는 경우가 간혹 있는데 가장 최근 상장을 추친했던 사례로는 서울보증보험이 있습니다. 그런데 결국 무산된 것으로 알고 있는데 그 이유가 무엇인가요?
안녕하세요. 황태현 경제전문가입니다.
서울보증보험의 IPO 무산은 수요예측 부진이 가장 큰 원인이며, 이는 불안정한 시장 상황과 회사의 실적 부진 등 복합적인 요인들이 작용한 결과입니다.
하지만 서울보증보험은 2023년 10월에 IPO를 재추진하며 다시 한번 코스피 상장에 도전하고 있습니다.
도움되시길 바랍니다.감사합니다.
안녕하세요. 정진우 경제전문가입니다.
서울보증보험의 IPO가 무산된 이유는 주요 기관투자자들로부터 충분한 수요를 확보하지 못했기 때문입니다. 특히, 미국 국채 금리가 상승하면서 투자자들의 신중한 태도가 강화되었고 이에 적정한 기업 가치를 평가받지 못했습니다. 이로 인해 공적 자금을 회수하려던 계획이 차질을 빚었고 공적 자금 관리 위원회는 저가에 주식을 판매하는 것이 부담스럽다는 판단 하에 상장을 철회했습니다.
서울 보증보험은 작년에 IPO를 추진하다가 취소했고 최근에 다시 도전한다고 합니다. 작년에 IP오를 추진할 당시 국내외 투자 심리가 크게 위축되면서 기업 가치가 크게 내려가서 취소했습니다
안녕하세요. 인태성 경제전문가입니다.
질문해주신 서울보증보험의 IPO 무산에 대한 내용입니다.
당시 서울보증보험이 IPO를 철회한 이유는
수요예측 부진이었고 이는 당시 회사 문제라기 보다는 국제 정세에 따른
투자 심리 악화로 보고 있다고 합니다.
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.
작년에 IPO를 추진했던 서울보증보험은 처음부터 고평가논란으로 이슈가 있었으며 가장 큰 문제중 하나 100%구주매출이라는 단점이 있었습니다.
보통 IPO는 신주모집 100%가 중요합니다. 이말은 기존의 주식 만주가 있다면 주가로 만주를 발행해서 이 부분을 IPO하여 발행해야 IPO를 참여하는 투자자가 유리하기 때문입니다. 구주매출은 100%한다는것은 기존에 비상장일때 훨씬 낮은 가격에 매입했던 투자자들이 전량 지분을 IPO로 참여한 투자자에게 전량 매각하는 의미이기 때문에 이는 전혀 메릿트가 없고 시장에서 전혀 좋아하지 않는 방식이기 때문입니다.
( 신주모집은 이런 기존 주주들이 IPO시 오히려 매물이 나오지 않도록 6개월이나 12개월 락을 걸어버리기 때문에 오히려 수급적인 측면에서도 매우 유리합니다 )
즉 당시로 가면 예금보험공사는 공적자금회수계획으로 상장을 추진하였고 높은 배당을 메릿트로 제시하였으나 당시 시장금리가 올라가면서 이 부분의 메릿트가 사라지고 이로 인해 기관들의 입찰 참여시 저조한 참여율과 공모가 하단을 제시하면서 예금보험공사는 기대했던 낮은 공모가가 나오고 이로 인하여 처음에 예상했던 자금 회수율이 낮아지게 되어 공모를 철회하고 추후 IPO를 계획을 했던것입니다
안녕하세요. 신동진 경제전문가입니다.
서울보증보험은 지난해 10월 구주매출 100%로 IPO에 나섰다가 상장 문턱에서 좌초됐습니다. 당시 국내외 투자심리가 크게 위축되면서, 그에 따라 기대한 기업가치가 내려간 탓으로 파악됩니다. 기관투자자 대상 수요예측에서도 저조한 성적표를 받아 상장 계획을 수정했습니다.
안녕하세요. 최현빈 경제전문가입니다.
당시에 코스피 지수가 급락하면서 주식시장이 좋지 않았기 때문에 당시 시점에서
상장하는 것보다는 미루는 것이 좋다고 판단하였습니다
물론 지금도 변동성 장세가 심하긴 하지만 10개월전만큼은 아니기 때문에
재상장을 추친하고 이번 밸류업 프로그램과도 일맥상통하는 주식이라는 점에서
이점이 있을 것입니다.
감사합니다.
안녕하세요. 전중진 경제전문가입니다.
서울보증보험과 같은 경우 작년 10우러경
구주매출 100%로 IPO에 나섰으나 당시 국내외적으로
주식시장 자체가 좋지 않았고 이에 기업가치가 내려가
IPO를 철회하였으나 현재 다시 재상장 추진 중이니 참고하시길 바랍니다.
안녕하세요. 강성훈 경제전문가입니다.
결론을 먼저 언급하자면 수요 예측 실패로 공모가를 너무 높게 잡은 점에 있습니다.
투자은행(IB)업계에 따르면 서울보증보험에 참여한 기관투자자 대다수가 공모가 희망범위(3만9500~5만1800원) 하단 이하에 주문을 넣었다고 합니다. 이로 인해 상장에 필요한 충분한 자금 수요에 미달했고, 잠정 IPO 철회로 이어졌습니다.
안녕하세요. 이상열 경제전문가입니다.
서울보증보험의 상장 추진이 무산된 이유는 주로 시장 환경 악화와 정부의 정책적 결정에 기인합니다.
주요 요인은 다음과 같습니다.
시장 상황 악화:
2023년 들어 글로벌 경제 불확실성과 국내 주식시장의 부진이 지속되면서, 주식 시장의 투자 심리가 위축되었습니다.
이런 상황에서 상장을 추진할 경우, 기대했던 만큼의 기업 가치를 인정받기 어렵고, 성공적인 공모를 이루기 힘들다는 우려가 제기되었습니다.
정부의 정책적 고려:
서울보증보험은 국가적 중요성을 가지는 공기업이기 때문에, 상장 결정에는 정부의 정책적 판단이 크게 영향을 미쳤습니다.
당시 정부와 관계 당국은 시장 상황을 종합적으로 고려해, 상장 추진보다는 현재의 구조를 유지하는 것이 더 유리하다고 판단한 것으로 보입니다.
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