사모펀드와 헤지펀드의 차이점은 무엇인가요?

Question

요새는 흔히 등장하는 사모펀드와 헤지펀드들은 무엇인가요? 그리고 사모펀드와 헤지펀드의 장단점과 차이점은 무엇인가요?

주식을 투자하거나 분석할 때 어떠한 지표를 삼아야 하나요? 또한 직접 사모펀드와 헤지펀드에 투자가 가능한지 알고 싶어요.

Answer 1

안녕하세요. 이정훈 심리상담사/경제·금융/육아·아동전문가입니다.

헤지펀드와 사모펀드의 차이는 헤지펀드는 유동성 자산을 투자하여 수익을 낸다. 그리고 사모펀드는 경영권 및 지분 확보를 위한 투자가 많다 라는 큰 차이점이 있습니다.

1. 사모 펀드는 개인이나 기업, 대형 기관 투자자 등 높은 순자산 가치가있는 비상장 기업이 투자 한 펀드로 이해할 수 있습니다. 대조적으로 헤지 펀드는 일반적으로 개인이나 기업의 순자산 가치가 높은 집합 투자 수단을 의미합니다 투자 전략을 사용하여 다양한 유가 증권에 투자합니다.

2. 사모 펀드의 주요 목적은 작고 재정적으로 어려움을 겪고있는 회사를 인수하여 다른 전략을 채택하여 성과를 개선 한 후 사적으로 또는 IPO를 통해 이익으로 판매하는 것입니다. 반대로, 헤지 펀드의 근본적인 목적은 최대 수익을 창출하는 데 소요되는 시간을 줄이는 것입니다.

3. 사모 펀드와 헤지 펀드는 위험 투자를 무효화하여 안전한 투자를 유도합니다. 위험 수준은 헤지 펀드가 사모 펀드에 비해 매우 높습니다. 헤지 펀드는 매우 짧은 시간 내에 가능한 최대 수익을 얻는 경향이 있기 때문입니다

4. 사모 펀드의 경우, 펀드는 사기업의 주식 및 부채에 재투자되므로 펀드는 최소 3 년에서 5 년 동안 잠겨 있습니다. 반대로, 헤지 펀드는 단기간 유동 자산에 투자됩니다.

5. 사모 펀드의 경우, 사기업을 구매함으로써 회사에 직접 투자가 이루어집니다. 반대로 헤지 펀드에서는 주식, 채권, 통화, 차익 거래 등과 같이 현금으로 쉽게 전환 할 수있는 유동성이 높은 자산에 투자합니다.

Answer 2

안녕하세요. 이상훈 공인중개사/경제·금융전문가입니다.

사모펀드의 경우 유동성이 부족한 자산에 장기투자하는 펀드를 말하고

헤지펀드는 변동성이 큰 자산에 투자하여 단기차익을 노리는 것을 의미합니다

구체적으로 사모펀드는 투자대상 기업의 경영권 참여나 구조조정 등을 통해

기업가치 상승을 높이고 헤지펀드는 위험회피에 초점이 맞춰져 있습니다

감사합니다

Answer 3

안녕하세요.

헤지펀드(hedge fund)가 일반적으로 기업경영에 개입은 하지 않고, 단기간에 매매차익을 얻는 것을 목적으로 하는 것에 반해서, 사모펀드(private equity fund)의 경우에는 기업의 경영권을 인수하거나 이를 통해서 기업가치를 드높인 후에 다시 되팔아 이익을 얻는 것을 목적으로 하는 것에 차이가 있습니다. 즉 투자방식이 근본적으로 다르기에 투자기간의 경우에도 헤지펀드는 90일 ~ 1년 정도이며

사모펀드는 3년 ~7년 이라고 알려져 있습니다.

물론 최근에는 헤지펀드와 사모펀드가 서로의 영역을 넘나들고 있어 구분하기가 어려워져서, 이렇게 둘로 나눈다는 것이 모호해진 측면이 있습니다.

Answer 4

사모펀드는 소수의 투자자로부터 모은 자금을 운용하는 펀드로, 금융기관이 관리하는 일반 펀드와는 달리 '사인간 계약'의 형태를 띠고 있다. 따라서 금융감독기관의 감시를 받지 않으며, 공모펀드와는 달리 운용에 제한이 없는 만큼 자유로운 운용이 가능합니다.헤지펀드는 주식, 채권, 파생상품, 실물자산 등 다양한 상품에 투자해 목표 수익을 달성하는 것을 목적으로 하는 펀드다. 불특정 다수로부터 자금을 유치하는 공모펀드보다는 대규모 자금을 굴리는 100명 미만의 투자자로부터 자금을 모아 파트너십을 결성한 뒤 조세피난처에 거점을 마련해 활동하는 사모펀드 형태가 일반적이다.현물과 선물을 결합한 다양한 투자전략을 사용하며 목표 이상의 수익을 내면 펀드 운용사는 높은 수준의 성과급을 챙긴다. 전형적인 단기투자자본으로 투자내용도 공개하지 않는다. 헤지펀드는 일반 공모펀드와 달리 거액의 차입도 가능하다.이 때문에 손실이 커질 경우 금융시장 불안 요인으로 작용하기도 한다. 세계 금융계를 좌지우지하는 대표적 헤지펀드로는 미국의 조지 소로스가 운영하는 퀀텀펀드를 들 수 있다. 한편 사모펀드(Private Equity Fund)는 투자대상기업의 경영권 참여와 구조조정 등을 통해 기업가치를 높이고 수익을 투자자에 나눠주는 것으로, 위험회피(헤지) 기법으로 투자하는 헤지펀드와 차이가 있다.