ETF 종목 리밸런싱은 어떻게 이루어지나요?
ETF에서 종목별 비율이 있는데 주가가 변동되면 비율이 바뀔텐데 이걸 누가, 언제 리밸런싱하나요?
추가적으로 종목이 상폐되면 어떻게 ETF는 조정하나요?
안녕하세요. 정진우 경제·금융전문가입니다.
ETF는 일반적으로 ETF의 기본 자산이 펀드의 투자 목표 및 전략과 일치하는지 확인할 책임이 있는 펀드 매니저가 재조정합니다. 재조정은 분기별 또는 연간과 같은 정기적인 간격으로 수행하거나 원하는 자산 배분을 유지하기 위해 필요에 따라 수행할 수 있습니다.
리밸런싱은 기초 주식의 가격 변화 또는 시장 조건의 변화와 같은 다양한 이유로 촉발될 수 있습니다. 예를 들어 주식 가격이 크게 오르면 ETF 포트폴리오에서 의도한 것보다 더 많은 비율을 차지할 수 있습니다. 그런 다음 펀드 매니저는 원하는 자산 배분을 유지하기 위해 해당 주식의 일부를 판매하고 그 수익금을 다른 주식을 구매하는 데 사용할 수 있습니다.
추가 주식이 마감되면 ETF는 마감된 주식을 제거하여 조정합니다. 이것은 여러 가지 방법으로 발생할 수 있습니다. 펀드매니저는 마감된 주식을 매도하고 수익금으로 다른 주식을 매입하여 원하는 자산 배분을 유지할 수 있습니다. 또는 펀드 매니저는 마감된 주식이 ETF 포트폴리오의 상당 부분을 차지하는 경우 ETF를 청산하기로 결정할 수 있습니다. 투자자는 주식의 현금 등가물을 받게 되며 ETF는 더 이상 거래되지 않습니다.
이러한 조정은 ETF의 성과에도 영향을 미치고 ETF의 가격에 영향을 미칠 수 있다는 점에 유의하는 것이 중요합니다. 따라서 ETF 투자자들은 ETF의 기초 자산과 펀드매니저의 리밸런싱 전략을 면밀히 주시해야 합니다.
안녕하세요. 전중진 경제·금융전문가입니다.
해당 ETF 등에서는 자산운용사에서 보통은
분기별로 리밸런싱을 하게 됩니다.
종목이 상폐되면 자연스럽게 그 종목이 빠지고
다른 종목이 들어오니 참고하세요.
