현재 세계 정세의 핵심 변수는 중동의 미국·이란 갈등과 호르무즈 해협 리스크이며, 이 지역은 전 세계 원유 물동량의 약 20%가 지나가는 곳이라 충돌이 커질수록 국제유가와 물가, 금리, 주식시장까지 동시에 흔들릴 가능성이 큽니다. 최근 시장에서는 중동 긴장으로 WTI가 배럴당 95~105달러 부근까지 급등락하고 있으며, 전쟁 장기화 시에는 에너지·방산주는 강세를 보일 수 있지만 항공·화학·소비 관련 업종은 부담을 받을 가능성이 거론되고 있습니다.
중동전쟁의 전면전 확산 위기로 인해 국제 유가는 배럴당 100달러를 상회하는 고공행진을 이어가고 있으며 이는 인플레이션을 자극하여 주식시장의 반등을 억제하는 강력한 하방 압력으로 작용하고 있습니다. WTI 원유 가격은 여름철 수요가 겹치는 6~8월에 110~120달러 선을 돌파하고 동절기 비축 수요가 발생하는 11~12월에는 지정학적 리스크 지속 여부에 따라 130달러 안팎까지 치솟을 수 있다는 전망이 우세합니다. 고유가에 따른 고금리 기조가 장기화될 가능성이 높을 만큼 가계부의 부채 관리에 집중해야 하며 주식시장에서는 유가 상승의 수혜를 입는 에너지 및 방산 섹터 위주로 포트폴리오를 방어하는 전략이 유효합니다. 결국 연말까지는 지정학적 불화실성이 시장을 지배할 것으로 보이므로 성급한 저가 매수보다는 환율과 유가의 추이를 면밀하게 살피며 달러 자산 비중을 유지하는 보수적인 투자 태도가 절실한 시점입니다.