ELS 원리가 어떤식으로 수익이 나는지 궁금합니다.
ELS 원리가 어떠한 주식을 기초자산으로 잡고 수익을 내는 것으로 알고 있는데, 구체적으로 어떤식으로 수익이 나는지 궁금합니다.
6개의 답변이 있어요!안녕하세요. 신동진 경제·금융전문가입니다.
ELS는 투자자의 뜻대로 원금보장 수준과 목표수익률, 투자기간 등을 시장상황에 따라 결정할 수 있는
는데요.간단히 말해 ELS란 기초자산을 정해 놓고 만기까지 일정 조건을 충족하면 정해진 수익률을 제공하는 상품을 의미합니다.
안녕하세요. 김옥연 경제·금융전문가입니다.
ELS는 상승형과 하락형등으로 설정할 수 있는데, 옵션투자에 실패하게 되더라도 채권 투자에서 수익을 거두게 되면 손실을 보전할 수 있는 구조를 만들게 되며, 보통 사전에 정하였던 3개정도의 기초자산 가격이 만기 때까지 계약 시점보다 40~50%가량 떨어지지만 않게 되면 처음에 상품을 가입할시에 약속한 수익을 지급하는 형식이에요
안녕하세요. 최현빈 경제·금융전문가입니다.
ELS는 증권사나 은행에서 만든 금융상품인데 복잡한 수익구조를 보이고 있습니다.
하지만 간단하게 생각하면 수익률은 상단이 정해져 있지만 손해를 볼 때는 최대 100%까지 손실을
볼 수 있는 상품으로 매우 위험한 상품이며, 금융사의 경우 헷지를 통하여 수익을 얻고 있습니다.
감사합니다.
안녕하세요. 경제·금융전문가 조유성 AFPK 입니다.
✅️ ELS는 특정 주가 지수를 기초자산으로 삼고 이 기초자산으로 삼은 주가 지수가 일정 수준 이상으로 떨어지지 않으면 확정 수익을 지급하는 형태로써, 일종의 '풋옵션 매도'에 따른 프리미엄을 받는 형태이긴 한데 잘못되면 손실 폭이 너무 크므로 추천하지는 않긴 합니다.
안녕하세요. 이원복 경제·금융전문가입니다. ELS는 금융파생상품의 일종으로 특정 주식의 가격이나 주가지수의 수치에 연계되어 판매되는 매우 위험성이 높은 증권입니다. 주로 삼성전자, 포스코 등과 같은 개별 주식에 연동된 상품부터 KOSPI200지수나 KRX100, 닛케이225 등 주가지수에 연동된 상품까지 아주 다양하게 존재하고 있습니다.
일반적으로 최대 연 5~25%의 높은 수익률을 확정시켜놓고 있다는 것이 특징인데요, 현물 주식이나 펀드와 달리 기대수익률이 아닌 확정수익률이기 때문에, 이론상 예상대로만 시장이 흘러간다면 계약 만료시점에 약정된 큰 수익을 얻을 수 있습니다.
만기 동안 주가가 크게 떨어지지 않으면 일정 확정 수익을 얻는 일반적인 ELS는 단순하게 말하자면 '고객이 ELS 발행자에게 풋 옵션을 매도하는 것'과 같은 구조입니다. ELS 투자가 성공하여 고객이 예금금리보다 높은 확정수익을 받는 것은 그 매도한 옵션에 대한 프리미엄을 ELS발행사로부터 받는 것으로 볼 수 있습니다. 반면 기초자산의 가격이 크게 떨어져 낙인(knock-in) 배리어 옵션(barrier option)이 작용하게되면 고객은 매우 큰 손해를 볼 수 있습니다. step-down 방식 ELS의 경우 6개월 단위로 기초지수를 평가하여, 하한선 이상(보통 초기값의 80~90%)이면 약정 이율을 더해 조기상환합니다. 만약 녹인 구간에 진입한 적이 있더라도 자산평가때 하한선 이상이라면 원금과 수익을 받을 수 있습니다.
결국 ELS를 매수하는 순간 고객도 미래의 불확실성에 베팅하는 파생상품에 투자하신 셈입니다. 단순한 고금리 상품이라고 생각하시는 것은 정말 위험하오니 투자에 유의하시기 바랍니다.
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