인플레이션이 금리상승으로 잡히는 원리가 어떻게 되는거죠?
금리를 올리면 시중의 돈이 은행으로 몰려 통화량이 적어지면서 물가가 내린다는데.
통화량이 줄어든다고 제품을 만드는 자재비나 노무비의 변경이 없어서 결국 제품의 가격 즉 물가랑은 차이가 없을것 같은데..
자세히 설명해 주시면 대단히 감사드립니다.
안녕하세요. 류경태 경제·금융전문가입니다.
인플레이션은 시중에 통화량이 많아져서 화폐공급보다 물건의 수요가 적어 화폐의 가치가 떨어지는 현상을 의미합니다.
통화량이 줄어든다는 것은 단순하게 시중에 돈이 줄어든다는 것을 의미하는 것은 아닌데요
예를 들어서 순차적으로 설명드릴게요
금리인상 -> [가계부채 이자비용 부담증가] , [기업부채 이자비용의 증가->영업외비용증가], [예금에 대한 투자상승]
-> [가계의 적금비율 및 이자비용부담 증가로 이한 소비지수 감소], [영업외비용증가로 인한 물건단가 인상가능성 상승]
-> 소비력 감소로 인한 물건소비 감소[수요감소] + 물건판매가격상승으로 인한 수요감소
-> 생산품에 대한 수요가 감소하게 되면서 물건가격 하락 시장(수요와 공급의 법칙)
결국 수요감소로 인한 물건가격적정선이 하락하게 되면서 인플레이션 즉 물가가 하락하게 되는 현상을 가져오게 됩니다.
좋은하루 되세요!
안녕하세요. 성삼현 경제·금융전문가입니다.인플레이션은 유통된 시중의 자금등이 많아 화폐가치가 떨어지는것으로 화폐가치상승을 통해서 물가상승을 잡기위한것입니다.질문자님이 얘기하신것처럼 소비감소가 발생함에도 물가가상승하는 경기침체가 올수도 있는 상황입니다.
안녕하세요. 최현빈 경제·금융전문가입니다.
금리의 인상으로 시중의 돈이 감소하면 돈의 가치가 상승하게 되어 대출이나 조달비용이 상승하게 됩니다.
이는 투자와 소비의 감소로 이어지고 수요의 감소는 가격의 하락으로 이어지기 때문에 물가가 하락하게 되는 구조입니다.
기본적으로 가격은 수요와 공급의 법칙에 의해 움직인다는 가정하에서 기준금리 정책을 펼치고 있습니다.
감사합니다.
안녕하세요. 이예슬 인문·예술/경제·금융전문가입니다.
금리(金利, interest rate)는 빌려준 돈이나 예금 따위에 붙는 이자 또는 그 비율을 말합니다.
한국은행에서 안내하고 있는 기준금리 변경(통화정책 효과의 파급)에 관한 내용을 안내드립니다.
질문주신 내용은 기대경로 부분을 보시면 됩니다.
한국은행의 기준금리 변경은 다양한 경로를 통하여 경제 전반에 영향을 미친다. 이러한 파급경로는 길고 복잡하며 경제상황에 따라 변할 수도 있기 때문에 기준금리 변경이 물가에 미치는 영향의 크기나 그 파급시차를 정확하게 측정할 수는 없지만 일반적으로 다음과 같은 경로를 통하여 통화정책의 효과가 파급된다고 할 수 있다.
금리경로
기준금리 변경은 단기시장금리, 장기시장금리, 은행 예금 및 대출 금리 등 금융시장의 금리 전반에 영향을 미친다. 예를 들어 한국은행이 기준금리를 인상할 경우 콜금리 등 단기시장금리는 즉시 상승하고 은행 예금 및 대출 금리도 대체로 상승하며 장기시장금리도 상승압력을 받는다. 이와 같은 각종 금리의 움직임은 소비, 투자 등 총수요에 영향을 미친다. 예를 들어 금리 상승은 차입을 억제하고 저축을 늘리는 한편 예금이자 수입 증가와 대출이자 지급 증가를 통해 가계의 소비를 감소시킨다. 기업의 경우에도 다른 조건이 동일할 경우 금리 상승은 금융비용 상승으로 이어져 투자를 축소시킨다.
자산가격경로
기준금리 변경은 주식, 채권, 부동산 등 자산가격에도 영향을 미친다. 예를 들어 금리가 상승할 경우 주식, 채권, 부동산 등 자산을 통해 얻을 수 있는 미래 수익의 현재가치가 낮아지게 되어 자산가격이 하락하게 된다. 이는 가계의 자산, 즉 부(wealth)의 감소로 이어져 가계소비의 감소 요인이 된다.
신용경로
기준금리 변경은 은행의 대출태도에 영향을 미치기도 한다. 예를 들어 금리가 상승할 경우 은행은 차주의 상환능력에 대한 우려 등으로 이전보다 대출에 더 신중해질 수 있다. 이는 은행대출을 통해 자금을 조달하는 기업의 투자는 물론 대출자금을 활용한 가계의 소비도 위축시킨다.
환율경로
기준금리 변경은 환율에도 영향을 미치게 된다. 예를 들어 여타국의 금리가 변하지 않은 상태에서 우리나라의 금리가 상승할 경우 국내 원화표시 자산의 수익률이 상대적으로 높아져 해외자본이 유입될 것이다. 이는 원화를 사려고 하는 사람들이 많아진다는 의미이므로 원화 가치의 상승으로 이어진다. 원화 가치 상승은 원화표시 수입품 가격을 하락시켜 수입품에 대한 수요를 증가시키고 외화표시 수출품 가격을 상승시켜 우리나라 제품 및 서비스에 대한 해외수요를 감소시킨다.
⇒ 이러한 여러 경로를 통한 총수요, 즉 소비·투자·수출(해외수요)의 변동은 다시 물가에 영향을 미친다. 예를 들어 금리 상승으로 인한 소비, 투자, 수출 등 총수요의 감소는 물가 하락압력으로 작용한다. 특히 환율경로에서는 원화 가치 상승으로 인한 원화표시 수입물가의 하락이 국내 물가를 직접적으로 하락시키는 요인으로 작용한다.
기대경로
기준금리 변경은 일반의 기대인플레이션 변화를 통해서도 물가에 영향을 미친다. 예를 들어 기준금리 인상은 한국은행이 물가상승률을 낮추기 위한 조치를 취한다는 의미로 해석되어 기대인플레이션을 하락시킨다. 기대인플레이션은 기업의 제품가격 및 임금근로자의 임금 결정에 영향을 미치기 때문에 결국 실제 물가상승률을 하락시키게 된다.
통화정책 효과의 파급
한편 오늘날과 같이 세계경제의 통합이 급속히 진전되고 경제구조와 경제주체의 행태가 빠르게 변화하는 상황에서는 통화정책의 파급경로가 어떻게 변화되고 있으며 또 현재 어떻게 작동하고 있는지를 정확하게 파악하기가 매우 어렵다. 한국은행은 통화정책의 파급경로가 제대로 작동하는지의 여부를 수시로 파악하고 있으며 통화정책의 효과가 금융시장과 실물경제에 잘 전달될 수 있도록 끊임없이 노력하고 있다.
안녕하세요. 전중진 심리상담사/경제·금융/육아·아동전문가입니다.
이해하신게 맞습니다.
시중에 풀려있는 돈이 많다면 당연히 자재비나 노무비 등이 걷잡을 수 없이
올라갈 확률이 큽니다.
시중에 화폐의 가치가 너무 좋지 않아서 더 받으려고 할테니까요.
그런데 이 화폐가 줄어든다면 인플레이션이 기대치에 미치지 못하고
완화하는 등 한다고 생각하시면 됩니다.
