발행된 CB 나 BW 가 주식으로 전환청구된 후 주가 방향은 어떻게 되는지 알려주세요
많은 기업에서 CB나 BW 를 발행합니다. 어떤 목적을 가지고 발행하는지는 각각 다른겠지만 , 리픽싱을 거치든 안거치든 상관없이 주식으로 전환되는 경우가 많습니다.
그런데 전환청구되어 추가 상장된 시점에서 주가를 보면 , 어떤 종목은 전환가액 정도에 주가가 위치하고 어떤 종목은 전환가액보다 훨씬 높은 위치에 주가가 형성되어 있는데요ᆢ
이를 어떻게 해석해야 하는지와 각각 향후의 주가 흐름은 어떻게 예측해야할 지 방법과 노하우 좀 알려주세요
저도 전환청구권 발행되는 종목들 위주로 투자 했던 경험이 있네요^^
제 경험으로 말씀드리자면 일단 대부분 1~3년전 CB 나 BW 를 발행후 전환청구권 상장되는 공시를 한번 확인후에
말씀하신 추가 상장되는 시점에 주가 현재 가격이 상장되는 전환가액이랑 비슷하거나 오히려 낮으면 저는 바로 매수 들어갑니다.
물론 전환청구권 주식은 상장 이틀전부터 시장에 나올수 있기 때문에 오히려 세력 입장에서는 CB 상장 훨씬 전부터 시세를 주거나 매집하면서 갑자기 시세를 펌핑 할때가 있습니다. 그리고 후에 CB 상장 공시가 대부분 나오는 패턴이 많구요.
위에 말했던 오히려 전환가액과 현재 주가가 비슷하면 2~3일간은 시세를 안주다가 갑자기 상한가를 보내거나 호재도 없는데 20%-25%프로 정도 시세를 줄때가 있습니다 이때 CB 물량이 쏟아 질때가 많습니다.
주가 흐름이야 워낙 그 종목이 현재 시장에서 관심받고 있고 거래 대금과 거래량이 엄청 터진 종목이라면 사실 이러한 CB물량 세력입장에서는 다 돈으로 흡수하고 올릴때도 있지만, 이러한 경우에는 정말 그 종목이 어느 한 테마섹터에서 대장주 역할을 하고 있어야 하고 거래대금 순위 기준으로 최소 10위 안에는 몇일간 계속 들어가 있어야 합니다.
후 에는 정말 밑으로 쭉쭉 빠지지요.....
전환가액이 현재 주가 보다 현저히 낮거나 하면 절대로 지금 가격에 들어가는걸 추천하지 않습니다 절대로요...
단타로 데이트레이딩 하실게 아니시라면 절대로 들어가지 마세요.
정말 회사가 좋다고 판단되신다면 CB물량 상장 되는 시점부터 최소 2~3일 지켜보시고 들어가시는걸 추천 드립니다.
전환새차의 경우 주가가 전환가액보다 높으면 전환해서 시세차익을 얻을 수 있습니다
5천원에짜리 주식으로 전환가능한데 현재 주가가 만원이면 당연히 바꿔서 수익을 챙기고
주가가 3천원이라면 그냥 사채로 들고있는게 이득이겠죠
대부분 CB발행하면 회사에는 악재입니다. 자금을 모으기위해 회사주식을 싸게 살 수 있는 권리를 주니까 기존주주들한테는
좋은 소식이아니겠죠?
전환사채의 성격을 먼저 파악하셔야 한다고 말씀드리고 싶습니다.
먼저 연결재무제표를 통해 현재 기업의 활동을 상황을 이해 하시고 왜 전환사채를 발행하였는지 이해 하여야하기 때문이죠
예를 드리자면 제조업 기업일 경우 공장을 증설 한다거나 부품을 사기위해 할수 있고 다른업종이라도 R&D 투자 목적을 위해 받는 경우들은 기업의 좋은 방향을 제고하고자 함이기에 긍정적으로 평가 되는 경우가 많아 주가가 상승하는 경우도 있습니다.
역으로는 회사상황이 좋지 않아 경영을 위한 생존의 사채 발행도 있을 수 도 있기에 이는 주가에 악영향을 줄 수 도 있습니다.
더불어 사채라 하여 무조건 주식으로 대체한다라는 법은 없습니다.
사채를(채권) 매입자 혹은 발행한 기업이 주식 대신 현금을 요구하는 경우도 있기 때문입니다.
따라서 채권(사채)를 왜 발행했는지 그리고 어떻게 사용하는지 또 어떻게 처리하는지를 투자자인 우리가 해석해야할 몫이라 판단됩니다.
