ETF와 ETN은 어떤 차이점이 있는건가요?

Question

ETF와 ETN은 어떤 차이점이 있는건가요?ETF는 망하지 않는 상품인가요?? ETN은 발행 증권사가 망하면 휴지라고 하던데요?

탈퇴한 사용자 · Accepted Answer

안녕하세요. 신동진 경제·금융전문가입니다.인덱스펀드를 거래소에 상장시켜 투자자들이 주식처럼 편리하게 거래할 수 있도록 만든 상품입니다.상장지수펀드(ETF)와 마찬가지로 거래소에 상장돼 쉽게 사고팔 수 있는 상장지수채권을 말합니다.

최준혁 경제전문가 · Answer

안녕하세요. 최준혁 경제·금융전문가입니다.ETF와 ETN은 모두 투자자들이 다양한 자산에 접근할 수 있는 투자 도구입니다. 그러나 둘 사이에는 몇 가지 중요한 차이점이 있습니다.ETF(Exchange-Traded Fund): ETF는 주식 거래소에서 거래되는 투자 기금으로, 주식, 채권, 상품, 외환 등 다양한 자산에 투자할 수 있습니다. ETF는 일반적으로 실물 자산 포트폴리오를 추적하거나 특정 전략을 따르는 인덱스 펀드입니다. ETF의 목표는 해당 지수 또는 자산 포트폴리오의 수익률을 추적하는 것입니다. ETF는 유동성이 높고 거래소에서 실시간으로 거래할 수 있으며, 보유한 자산을 나눠 판매하거나 교환할 수 있습니다.ETN(Exchange-Traded Note): ETN은 채권 형태의 금융 상품으로, 발행 은행이 발행한 채권에 투자합니다. ETN은 특정 지수, 자산 또는 전략의 성과를 추적하는 것을 목표로 합니다. ETN은 실제 자산을 보유하지 않고 발행 은행의 신용 위험을 가지게 됩니다. 따라서 ETN의 수익성은 발행 은행의 신용 등급과 연결되어 있습니다. ETN은 ETF와 마찬가지로 거래소에서 거래되며, 유동성이 높고 거래가 가능합니다.주요한 차이점:ETF는 실물 자산 포트폴리오를 추적하거나 특정 전략을 따르는 인덱스 펀드이지만, ETN은 발행 은행의 신용 위험을 가지고 특정 지수나 전략의 성과를 추적합니다.ETF는 실제 자산을 보유하며 ETF 주식을 통해 소유권을 가지게 됩니다. ETN은 채권 형태의 상품으로, 발행 은행과의 계약에 따라 지정된 금액을 받을 수 있습니다.ETF는 자산을 나눠 팔 수 있고 교환할 수 있으며, 유동성이 높습니다. ETN도 ETF와 마찬가지로 거래소에서 거래되며, 일반적으로 유동성이 높습니다.ETF는 실제 자산을 보유하기 때문에 자산의 가치 변동에 따라 NAV (Net Asset Value)가 형성됩니다. ETN은 신용 위험이 있으므로 발행 은행의 신용 등급에 따라 가격이 결정됩니다.투자를 고려할 때, ETF는 실물 자산을 보유하고 있으므로 자산의 가치 변동과 관련된 위험이 있을 수 있습니다. ETN은 발행 은행의 신용 위험이 포함되므로 이에 대한 고려가 필요합니다. 어떤 상품을 선택하느냐는 개별 투자자의 투자 목표, 성향 및 위험 관리에 따라 다를 수 있습니다.

전중진 경제전문가 · Answer

안녕하세요. 전중진 경제·금융전문가입니다.질문자님이 이해하신 개념이 맞으며ETN은 증권사의 신용으로 발행하는 것이며 망하면 휴지조각에 불과할 수 있으며 또한 ETF와 종목수 등에서 차이가 날 수 있습니다.

류경태 경제전문가 · Answer

안녕하세요. 류경태 경제·금융전문가입니다.ETF(Exchange Traded Fund)라는 것은 인덱스펀드를 거래소에 상장시켜 투자자들이 주식처럼 편리하게 거래할 수 있도록 만든 상품입니다. ETF는 KOSPI200이나 S&P500같은 지수를 기초지산으로 구성하거나 혹은 전기차 섹터, 태양광섹터등 섹터별로 다양한 종목을 구성하여 펀드로 만들어 판매를 하게 됩니다.ETF펀드는 투자자들이 주식을 선택할시에 하게 되는 고민이나 공부를 할 필요 없이 투자를 할 수 있는 펀드의 장점과 언제든지 시장에 원하는 가격에 매매할 수 있는 주식의 장점을 함께 섞어둔 상품으로서 장점을 정리하면 다음과 같은 것들이 있습니다.섹터별로 투자하기 때문에 해당 섹터에 대한 기업들의 분산 투자가 용이다른 펀드들에 비해서 수수료가 저렴펀드지만 주식처럼 매매를 할 수 있어 다른 매수나 매도가 자유로움ETN(Exchange Trades Note)이라고 하는 것은 기초지수의 움직임에 연동되는 파생결합상품으로서 일종의 상장지수채권에 해당합니다. ETN는 발행 회사의 신용으로 발생하는 무보증 무담보 회사채와 같은 신용 위험이 존재하는 상품으로서, 발행한 회사가 파산하게 되는 경우에는 해당 자금을 돌려받지 못할 가능성도 존재합니다. 즉, 증권사가 파산을 하게 되는 경우에는 ETN에 투자한 자금은 돌려받지 못하게 되는 것입니다.ETN는 채권형태로서 1년이상 20년 이내의 만기가 있으며, ETN상품은 다양한 투자전략으로 활용할 수 있다는 장점이 있으나 신용위험 부담 즉 원금 전체의 손실 가능성이 있다는 단점이 있습니다.답변이 도움이 되었다면 좋겠습니다. 좋은 하루 되세요!

김지훈 경제전문가 · Answer

안녕하세요. 김지훈 경제·금융전문가입니다.ETN은 증권회사가 무담보 신용으로 발행하는 데 반해, ETF는 자산운용사가 발행하여 두 상품은 발행주체가 서로 다릅니다. ETF는 기초상품을 가지고 있기 때문에 그만큼 파산후에도 돌려줍니다.

김민준 경제전문가 · Answer

안녕하세요. 김민준 경제·금융전문가입니다.ETF(Exchange-Traded Fund)와 ETN(Exchange-Traded Note)은 모두 투자자에게 포트폴리오 다변화와 시장지수에 연계된 투자 기회를 제공하는 금융 상품입니다. 하지만 두 상품 사이에는 몇 가지 주요한 차이점이 있습니다.ETF는 주식 형태로 거래되는 투자 상품으로, 주식, 채권, 원자재 등 다양한 자산을 포트폴리오로 구성할 수 있습니다. ETF는 실제 자산을 보유하고, 이를 기초로 발행된 주식을 거래소에서 구매하거나 판매할 수 있습니다. ETF는 장외시장에서 거래되며, 일반적으로 시장 가격과 거래량에 따라 주식 시장과 유사한 방식으로 거래됩니다.ETN은 채권 또는 파생상품 형태로 발행되는 금융 상품으로, 예치한 자금을 발행 기관이 보증합니다. ETN은 이 기관의 신용 위험을 감안해야 합니다. ETN의 수익은 기초 자산의 성과를 따르며, 만기 시에 투자자에게 지급됩니다. ETN은 거래소에서 주식처럼 거래되지만, 실제 자산을 보유하지 않고, 차익거래나 투기적 목적으로 활용될 수 있습니다.요약하자면, ETF는 실제 자산을 보유하고 거래소에서 주식처럼 거래되는 반면, ETN은 발행 기관의 신용 위험을 고려해야 하며, 실제 자산을 보유하지 않고 발행 기관의 지급약정에 의존합니다. 투자자는 자신의 투자 목표와 위험 선호도에 맞게 두 상품을 비교하여 선택해야 합니다.

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