기준금리가 경제에 미치는 영향은 무엇인가요?

Question

요즘 기준금리가 날로 올라가고 있습니다. 이러다가 기준금리 5프로가 될지도 모르겠어요. 올라가는 금리가 경제에 미치는 영향은 무엇인가요?

Answer 1

안녕하세요. 이영훈 경제·금융전문가입니다.

금리는 돈을 조달하는데 들어가는 비용입니다.

금리가 올라가면 기업이든 개인이든 돈을 조달하기 힘들어집니다.

반대로 예금 금리가 올라가면서 은행에 돈을 맡기려는 수요는 증가하고, 투자로 기대되는 수익이 예금 수익률보다 크게 차이나지 않게 되면서 투자 수요가 감소하게 됩니다.

이렇게 되면 자산들에 투입되던 자금들이 자산 대신 은행으로 들어가게 되고, 자산 가격이 빠지게 됩니다.

그리고 대출이 있던 기업이나 가계는 금리 상승으로 상환부담이 늘면서 투자보다는 대출을 갚는데 돈을 쓸 확률이 높아집니다.

이러면서 소비나 투자가 감소하게 됩니다.

Answer 2

안녕하세요. 이원진 경제·금융전문가입니다.

기준금리가 올라가면 유동성이 축소되는데요. 이는 인플레이션 즉 물가 상승이 가파를 때 사용하는 정책입니다. 그런데 물가 상승이 생각보다 가파르지 않은데 금리 인상이 과하게 되면 오히려 디플레이션 즉 경기침체에 빠지는 원인이 될 수 있습니다. 과거에 성급한 금리 인상이 실제로 경기침체의 원인이 되었습니다.

Answer 3

안녕하세요. 성삼현 경제·금융전문가입니다.우리나라의 기준금리는 한국은행에서 결정하며 이 지표를 기준으로 모든 금융권의 예.적금 및 대출에 대한 금리가 결정되어집니다.

Answer 4

안녕하세요. 전중진 경제·금융전문가입니다.

기준금리는 투자의 향방을 가를 수도 있으며

가계의 예적금 그리고 대출 등에 대하여 상당히 미치는 영향력도 큽니다.

기업들 또한 사업을 확장 또는 축소하기 위하연느 금리를 참고하여야 하므로

자본주의에서 기준금리라는 것은 정말 절대적인 지표라고 보심녀 됩니다.

Answer 5

안녕하세요. 이예슬 경제·금융전문가입니다.

금리(金利, interest rate)는 빌려준 돈이나 예금 따위에 붙는 이자 또는 그 비율을 말합니다.

한국은행에서 안내하고 있는 기준금리 변경(통화정책 효과의 파급)에 관한 내용을 안내드립니다.

한국은행의 기준금리 변경은 다양한 경로를 통하여 경제 전반에 영향을 미친다. 이러한 파급경로는 길고 복잡하며 경제상황에 따라 변할 수도 있기 때문에 기준금리 변경이 물가에 미치는 영향의 크기나 그 파급시차를 정확하게 측정할 수는 없지만 일반적으로 다음과 같은 경로를 통하여 통화정책의 효과가 파급된다고 할 수 있다.

금리경로

기준금리 변경은 단기시장금리, 장기시장금리, 은행 예금 및 대출 금리 등 금융시장의 금리 전반에 영향을 미친다. 예를 들어 한국은행이 기준금리를 인상할 경우 콜금리 등 단기시장금리는 즉시 상승하고 은행 예금 및 대출 금리도 대체로 상승하며 장기시장금리도 상승압력을 받는다. 이와 같은 각종 금리의 움직임은 소비, 투자 등 총수요에 영향을 미친다. 예를 들어 금리 상승은 차입을 억제하고 저축을 늘리는 한편 예금이자 수입 증가와 대출이자 지급 증가를 통해 가계의 소비를 감소시킨다. 기업의 경우에도 다른 조건이 동일할 경우 금리 상승은 금융비용 상승으로 이어져 투자를 축소시킨다.

자산가격경로

기준금리 변경은 주식, 채권, 부동산 등 자산가격에도 영향을 미친다. 예를 들어 금리가 상승할 경우 주식, 채권, 부동산 등 자산을 통해 얻을 수 있는 미래 수익의 현재가치가 낮아지게 되어 자산가격이 하락하게 된다. 이는 가계의 자산, 즉 부(wealth)의 감소로 이어져 가계소비의 감소 요인이 된다.

신용경로

기준금리 변경은 은행의 대출태도에 영향을 미치기도 한다. 예를 들어 금리가 상승할 경우 은행은 차주의 상환능력에 대한 우려 등으로 이전보다 대출에 더 신중해질 수 있다. 이는 은행대출을 통해 자금을 조달하는 기업의 투자는 물론 대출자금을 활용한 가계의 소비도 위축시킨다.

환율경로

기준금리 변경은 환율에도 영향을 미치게 된다. 예를 들어 여타국의 금리가 변하지 않은 상태에서 우리나라의 금리가 상승할 경우 국내 원화표시 자산의 수익률이 상대적으로 높아져 해외자본이 유입될 것이다. 이는 원화를 사려고 하는 사람들이 많아진다는 의미이므로 원화 가치의 상승으로 이어진다. 원화 가치 상승은 원화표시 수입품 가격을 하락시켜 수입품에 대한 수요를 증가시키고 외화표시 수출품 가격을 상승시켜 우리나라 제품 및 서비스에 대한 해외수요를 감소시킨다.

⇒ 이러한 여러 경로를 통한 총수요, 즉 소비·투자·수출(해외수요)의 변동은 다시 물가에 영향을 미친다. 예를 들어 금리 상승으로 인한 소비, 투자, 수출 등 총수요의 감소는 물가 하락압력으로 작용한다. 특히 환율경로에서는 원화 가치 상승으로 인한 원화표시 수입물가의 하락이 국내 물가를 직접적으로 하락시키는 요인으로 작용한다.

기대경로

기준금리 변경은 일반의 기대인플레이션 변화를 통해서도 물가에 영향을 미친다. 예를 들어 기준금리 인상은 한국은행이 물가상승률을 낮추기 위한 조치를 취한다는 의미로 해석되어 기대인플레이션을 하락시킨다. 기대인플레이션은 기업의 제품가격 및 임금근로자의 임금 결정에 영향을 미치기 때문에 결국 실제 물가상승률을 하락시키게 된다.

통화정책 효과의 파급

한편 오늘날과 같이 세계경제의 통합이 급속히 진전되고 경제구조와 경제주체의 행태가 빠르게 변화하는 상황에서는 통화정책의 파급경로가 어떻게 변화되고 있으며 또 현재 어떻게 작동하고 있는지를 정확하게 파악하기가 매우 어렵다. 한국은행은 통화정책의 파급경로가 제대로 작동하는지의 여부를 수시로 파악하고 있으며 통화정책의 효과가 금융시장과 실물경제에 잘 전달될 수 있도록 끊임없이 노력하고 있다.

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일반적으로 은행금리라고 부르는 것은 기준금리와 가산금리(은행이 가산하는 금리)로 이루어져있다고 보시면 됩니다.

한국은행이 정하는 기준금리는 한국은행이 금융기관과 거래할 때 사용하는 금리로 한국 은행 금융통화위원회가 우리 경제를 바람직한 상태로 유지하기 위하여 매달 경기, 물가 및 금융시장 상황 등을 종합적으로 고려하여 결정합니다.

각 은행은 한국은행에 돈을 빌릴때 기준금리에 따라 돈을 빌리기 때문에 기준금리가 은행금리에 반영됩니다.

또한 은행은 해당 자금을 대출할때 자신의 가산금리를 활용하여 수익을 창출합니다.

가산금리에는 취급비용, 신용원가, 상품이익, 우대금리 등이 포함되어 있다고 보시면 됩니다.

Answer 6

안녕하세요. 류경태 경제·금융전문가입니다.

기준금리가 상승한다는 것은 시중에 유통되고 있는 화폐를 거두어 들여서 유동성을 낮추겠다는 의미입니다.

화폐 유동성이 낮아지게 되면 화폐의 가치는 상승하게 되고, 소비가 감소하며 일반적으로는 인플레이션이 낮아지게 됩니다.

하지만 우리나라만 기준금리를 올리게 된다면 인플레이션 하락 효과를 누릴수 있지만 미국의 기준금리가 급격히 상승하게 되면서 오히려 환율이 상승하게 되어 인플레이션 하락 효과는 미미하게 발생하고 있는 것 같습니다.

태풍 조심하는 한주 되세요!