대표적으로 가장 역사적으로 오래되고 선진시장으로 볼 수 있는 미국을 보더라도 9월에는 과거 통계적으로 봐도 약세인 배경이 많았습니다.
그 이유를 예상해보자면 보통 8월에 긴 휴가시즌을 끝내고 9월에 복귀하면서 포트폴리오 재조정이 많게 되고 이로 인하여 기존의 주식과 자산에 대한 매수와 매도가 많이 일어나서 가격조정이 많이 일어나게 되며 또한 9월 초부터 본격적으로 미국의 주요 경제지표 통계가 많이 발표되는 특징을 보이면서 변동성을 크게 보인것으로 판단됩니다.
이외에도 9월에도 선물옵션등 모두 만기가 도래하는 네마녀의날이라는 점과 8월 잭슨홀엘이어서 9월 연준의 통화정책이 있다는점과 이로 인하여 통화정책 이전과 이후의 시장에 변동성을 준것으로 판단됩니다. 또한 미국의 대선이 있는 기간에는 9월과 10월에는 대표적인 레임덕기간이기 때문에 재정정책의 거의 실종이 되는 구간이라 이는 시장에 약세의 흐름을 주는 요인으로 볼 수 있습니다.