행동주의 펀드라는 것은 무엇인가요?
펀드 중에서 행동주의 펀드라는 것이 있다고 하는데, 행동주의 펀드가 지분을 매수했다고 하면 시세 급등락이 심하던데 행동주의 펀드가 무엇인가요?
안녕하세요. 정진우 경제·금융전문가입니다.
행동주의 펀드는 기업 전략, 지배 구조 및 운영에 영향을 미치기 위해 투자하는 회사와 적극적으로 관계를 맺는 일종의 투자 펀드입니다. 행동주의 펀드는 비용 절감, 전략적 변화, 경영 개선 또는 인수 합병 활동과 같은 변화를 추진하여 주주를 위한 가치 창출을 목표로 합니다.
행동주의 펀드가 회사의 지분을 매입하면 해당 회사 주식의 시장 가격에 상당한 영향을 미칠 수 있습니다. 이는 펀드의 행동과 대중의 압력이 회사의 성과를 높이고 주주 가치를 높일 수 있는 변화를 주도할 수 있기 때문입니다. 예를 들어 펀드가 회사 운영을 합리화하고 효율성을 개선하도록 추진하면 더 높은 수익과 더 높은 주가로 이어질 수 있습니다.
행동주의 투자에 논란이 없는 것은 아니며 일부 회사와 투자자는 이 펀드가 사용하는 전술을 파괴적이거나 근시안적인 것으로 보고 있습니다. 이 펀드의 성공 여부는 회사 규모, 재무 건전성, 시장 상황, 경영진 및 기타 이해관계자의 반응과 같은 요인에 따라 달라질 수 있습니다.
안녕하세요. 경제&금융 분야, 재무설계 분야, 인문&예술(한국사) 분야 전문가, 지식iN '절대신 등급' 테스티아입니다.
* 행동주의 펀드는 기업의 지분을 적극 매수하여, 그 기업의 경영에 적극적으로 참여하여 '기업 지배구조(ESG의 G)'를 개선하고, 보다 주주친화적인 경영을 하도록 만드는 펀드로써, 외국의 소버린이나 칼 아이칸, 우리나라의 KCGI(강성부 펀드) 등이 대표적입니다.
안녕하세요. 이영훈 경제·금융전문가입니다.
'행동주의 펀드'는 이런 적극적 의사 결정을 제시하는 펀드 운용사를 일컫는 말입니다. 이런 행동주의의 가장 기본적인 목표는 기업의 거버넌스 구조를 개선해 기업의 이익을 극대화하고 이를 통해 주주의 이익을 늘리는 것입니다.
주식을 대량으로 매수해 특정 기업의 주요 주주가 된 뒤 기업과 보유한 주식의 가치를 높이는 것을 목적으로 하는 헤지펀드를 말합니다.
안녕하세요. 이양균 경제·금융전문가입니다.
행동주의 헤지펀드는 배당을 늘리거나 지배 구조를 개선할 것을 요구하는 등, 적극적으로 주주권리를 행사하는 펀드를 헤지펀드 그룹입니다.
이들은 주가가 오를 때까지 수동적으로 기다리지 않고, 기업 지분을 매입한 뒤 경영에 참여해 수익을 얻습니다.
특정 기업의 주식을 대규모로 사들여 주주가 된 뒤, 기업의 가치나 주식 가치를 극대화 키고 요구가 받아들여지지 않으면 경영진을 바꾸거나 경영권을 뺏기도 하여 행동주의라고 불립니다!
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안녕하세요. 이정훈 경제·금융전문가입니다.
행동주의 펀드는 이런 적극적 의사 결정을 제시하는 펀드 운용사를 일컫는 말입니다. 이런 행동주의의 가장 기본적인 목표는 기업의 거버넌스 구조를 개선해 기업의 이익을 극대화하고 이를 통해 주주의 이익을 늘리는 것인데요. 이런 이유로 과거에는 기업 경영에 과도하게 참견한 후 차익만 추구하고 행동주의 펀드 사례도 많았습니다. 하지만 최근에는 행동주의 펀드가 일부 상장사의 지배구조 개편을 요구하면서 오히려 주가가 급등하는 사례가 나타나 주목 받고 있습니다.
안녕하세요. 정의준 경제·금융전문가입니다.
행동주의 펀드(activator fund)는 펀드의 주주를 위한 가치 창출을 목표로 자신이 투자하는 기업의 경영에 적극적으로 참여하는 투자 펀드의 일종입니다. 행동주의 펀드는 종종 저평가되거나 실적이 저조한 기업을 대상으로 경영진, 이사회 구성, 전략 또는 자본구조의 변화를 공개적으로 요구하는 등 다양한 전술을 사용하여 기업의 실적과 주가를 끌어올리려 합니다.
행동주의 펀드는 자신이 투자하는 기업 내에서 변화를 만드는 역할을 한다고 하지만 이들의 행동은 논란의 여지가 있다고 볼 수 있습니다. 어떤 사람들은 행동주의 투자를 기업 지배구조와 개선을 위한 긍정적인 힘으로 보는 반면, 다른 사람들은 기업을 분열시키고 기업의 경쟁력을 떨어뜨린다고 보고 있습니다.대표적인 전술은 경영진의 교체를 요구합니다. 1) 행동주의 펀드는 현 경영진이 회사를 효과적으로 운영하지 못하고 있다고 판단될 경우 기업의 최고경영자(CEO)나 다른 고위 임원 교체를 추진할 수 있습니다. 2) 이사회의 구성원 변경을 추진합니다. 행동주의 펀드는 회사를 회생시키는 데 도움이 되는 기술과 전문 지식을 가진 새로운 이사들을 회사 이사회에 추가할 것을 요구할 수 있다. 3) 행동주의 펀드는 실적과 주가를 개선하기 위해 기업의 사업 전략 변경을 추진하거나 신규 투자를 추진할 수 있습니다. 4) 행동주의 펀드는 기업의 재무성과와 주가 개선을 위해 신주 발행, 기존 주식 환매, 부채 인수 등을 추진할 수 있습니다.