프로그램매매,차익거래 문의드립니다

Question

안녕하세요

만약 콘탱고 상황에서

코덱스200선물 매도

현물 매수

하는 차익거래인 프로그램매매가 일어날텐데요.

이때 선물매도한 비용으로

코덱스200 구성하는 200개 종목을

모두 바스켓 거래형태로 매수하는것인가요?

시간차가 없이 동시에 매수매도가 호가로 이뤄져야 할텐데요

그렇게 되나요?

매도 하자마자 매수 하는건가요?

구성종목을 두 사려면 비용도 어마어마 할텐데.

200종목을 하나씩 모두 사는건가요?

궁금합니다

Answer 1

안녕하세요. 경제·금융 전문가입니다.

코덱스200 선물 매도와 현물 매수 차익거래의 경우, 프로그램매매를 통해 자동화된 거래가 이루어질 수 있습니다.

일반적으로 이러한 프로그램매매 시스템은 선물 거래와 현물 거래 간의 시간 차이를 최소화하기 위해 두 거래를 동시에 이루어지게끔 구성됩니다. 이를 위해서는 선물과 현물 거래 시장의 호가창 정보를 실시간으로 수집하고 분석하여, 두 거래 사이의 가격 차이가 충분히 작을 때 매매가 이루어지도록 프로그램이 조절됩니다.

따라서 선물 매도에 따른 비용으로 코덱스200를 구성하는 200개 종목을 바스켓 거래형태로 모두 매수하는 것은 아닙니다. 프로그램은 해당 종목들의 실시간 호가 정보를 확인하여 가장 효율적인 가격대에서 거래를 이루어지게끔 조절됩니다

Answer 2

안녕하세요. 정의준 경제·금융전문가입니다.

교차거래인 프로그램 트레이딩에서는 보통 바스켓 거래를 활용합니다. 즉, 한 번에 여러 종목을 한꺼번에 매매하는 것입니다. 이렇게 하면 시간차 없이 매수와 매도가 이루어져 효율적입니다.

따라서, Codex 200 Futures 매도 후 현물을 매입할 때에도 바스켓 거래를 통해 200개 종목을 동시에 매입할 수 있습니다. 이를 위해서는 미리 바스켓 거래 계약을 체결해 놓는 것이 일반적입니다.

이렇게 바스켓 거래를 활용하면 매수와 매도가 시간차 없이 이루어져 큰 비용이 드는 상황을 피할 수 있습니다.