무자본 인수합병은 어떤 경우에 이루어지나요?

Question

인수합병은 일반적으로 합병기업이 인수기업의 지분을 사는 방식으로 큰 자금이 들어갑니다. 그렇다면 무자본 인수합병은 어떤 경우에 이루어지나요?

Answer 1

안녕하세요. 정현재 경제전문가입니다.

무자본 인수합병이란 인수하는 기업이 자기 돈 없이, 혹은 매우 적은 돈으로 다른 회사를 인수할 때 벌어지는 방식입니다. 금융기관에서 돈을 빌리거나, 전환사채를 발행하고, 유상증자를 하거나, 인수하려는 회사의 자산을 담보로 대출받아서 진행되기도 합니다.

Answer 2

무자본 인수 합병은 보유자본이 부족한 인수자가 차입, 지분담보, 전환사채 발행 등 레버리지 구조로 회사를 인수하는 방식입니다. 인수 후 회사 자산을 활용해 자금 조달을 해결하는 형태입니다. 성과가 좋으면 효율적이지만 실패 시 부실전이 위험이 큽니다.

Answer 3

안녕하세요. 김명주 경제전문가입니다.

무자본 인수합병은 자기 자금 없이 금융기관 대출, 전환사채 발행, 혹은 피인수 기업의 자산을 담보로 자금을 조달해 기업을 사들이는 경우에 이루어집니다.​
주로 자금력이 부족한 기업이나 개인이 기업 경영권을 확보하려는 목적에서 사용됩니다.

Answer 4

안녕하세요. 인태성 경제전문가입니다.

질문해주신 무자본 인수 합병에 대한 내용입니다.

무자본 인수합병이 이뤄지는 경우에는

인수 주체가 자기 자본이 없이 외부에서 자금을 조달하는 것으로

자금력이 부족한 인수 주체가 기업을 인수할 때에

이뤄지는 것으로 보여집니다.

Answer 5

안녕하세요. 김창현 경제전문가입니다.

무자본 인수합병 또는 차입매수의 변형은 인수자가 자신의 자본 없이 오직 인수 대상 기업의 자산이나 신용을 담보로 삼아 인수 자금을 조달하는 경우에 이루어집니다. 이러한 방식은 주로 인수 대상 기업이 확실한 담보 가치를 보유하고 있거나, 미래 현금 흐름이 매우 확실하여 이를 기반으로 대출을 쉽게 일으킬 수 있는 경우에 가능합니다. 특히 인수 대상 기업이 순자산에 비해 주가가 현저히 저평가되어 있을 때, 차입을 통해 인수 후 기업을 합병하여 부채를 인수 대상 기업에 전가하는 방식으로 진행됩니다.