미국배당성장주 etf의 경우에는 커버트콜이 유리할 수가 있나요?

Question

미국배당성장주 etf의 경우에는 커버드콜이 유리할 수가 있나요?

미국의 배당성장주는 하락 방어도 어느정도 되는 주식이잖아요?

하락이 어느정도는 방어가 되니 해당 미국배당성장주 커버드콜이 유리할 수도 있나요?

Answer 1

안녕하세요. 경제전문가입니다.

배당성장주는 방어력은 있지만 주가가 큰 폭으로 상승하면 커버드콜 전략은 수익 제한이 생깁니다. 즉, 하락장, 횡보장에는 커버드콜이 유리하지만 상승장이 강하면 오히려 기회비용이 커질 수 있습니다. 따라서 장기 우상향 기대 시 커버드콜은 비중을 줄이는 것이 낫습니다.

Answer 2

안녕하세요. 박형진 경제전문가입니다.

미국배당성장주 ETF의 경우 커버드콜까지 진행되는 경우 상당히 유리할 수 있습니다.

낮은 변동성을 가지기 때문에 주가가 크게 오르거나 내리거나 하지않아 커버드콜 수익이 안정적으로 유지될 수 있으며 배당과 옵션수익으로 수익이 극대화될 수 있습니다.

참고 부탁드려요~

Answer 3

안녕하세요. 정현재 경제전문가입니다.

커버드콜 ETF는 기본적으로 주식을 보유하면서 해당 주식의 콜옵션을 팔아서(매도해서) 프리미엄 수익을 얻는 전략이기 때문에 주가가 급등하는 강세장에서는 수익률이 제한될 수 있습니다. 그래서 높은 수준의 안정적인 현금 흐름(배당금)을 확보하고 싶고, 시장의 급등락보다는 안정적인 수익을 추구하는 투자자에게는 미국 배당성장주에 커버드콜 전략을 더한 ETF가 적합하다고 생각합니다.

Answer 4

안녕하세요. 윤지은 경제전문가입니다.

배당성장주 ETF에 커버드콜을 붙이면 장단이 확실히 갈립니다. 배당성장주는 기본적으로 안정적이고 꾸준히 배당을 주는 쪽이라 하락 방어력이 어느 정도 있다는 인식이 있긴 합니다. 그래서 커버드콜을 활용하면 옵션 프리미엄 덕분에 추가 수익이 생기죠. 하지만 주가가 크게 오를 때는 상승분을 제한당한다는 약점이 있습니다. 느낌상 배당으로 현금흐름 챙기고, 옵션으로 프리미엄까지 더하니 안정적인 현금 수익을 원하는 투자자에게는 나쁘지 않아 보입니다.

Answer 5

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.

배당성장주의 상대적 안정성과 커버드콜의 추가 수익을 결합하는 아이디어는 이론적으로 매력적인 전략중 하나입니다. 특히 배당성장주는 커버들콜과 다르게 주가 하락 시에도 지속되는 현금흐름으로 심리적 안정감 제공을 하며 성장주 대비 상대적으로 낮은 PER로 조정 시 하락폭 제한되며 지속적으로 매출과 이익이 성장하면서 배당과 주가의 상승이 동시에 이루어지는 장기성장주로서 매력이 큰게 배당성장주입니다.

그러나 커버드콜은 총 기대수익=배당수익률+옵션 프리미엄+제한된 주가상승이 문제입니다. 주가가 상승함에도 콜옵션매도로 인해서 주가상승이 매우 제한적이며 특히 하락횡보를 할 가능성도 높다는게 문제입니다. 즉 이런 주가상승의 차익을 배당성장주로서 커버할 수 있기 때문에 배당성장주로서 상대적 알파를 얻을 수 있어서 둘의 조합이 좋다고 볼 수 있습니다.

Answer 6

안녕하세요. 인태성 경제전문가입니다.

질문해주신 미국 배당성장주 ETF의 경우 커버드콜이 유리할 수 있나에 대한 내용입니다.

예, 하락에 어느 정도 가격 방어가 되는 배당성장주 커버드 콜이

유리하게 작용할 수 있을 것입니다.