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금융위기에 대해 궁금한 점 있어요

안녕하세요. 민창성 경제·금융전문가입니다.한국과 관련된 금융위기는 질문자님도 아시다시피 1998년 김영삼 정부 때 실시한 IMF 구제금융으로 촉발된 동아시아 금융위기는 태국 등 동남아시아에서 발생하여 한국까지 전이되었습니다. 주요 원인은 아직도 의견이 분분하나 2가지 사실을 명확합니다. 각국이 경제력 대비 너무 자국 통화 가치를 높게 유지한 것과 이를 공격한 헷지펀드가 주요 역할을 담당했습니다. 한국의 경우 당시 김영삼 정부 때였으며 선진국 클럽인 OECD 가입 등 '샴페인을 너무 일찍 터뜨린' 대가를 처절하게 치렀습니다. 헷지펀드가 같은 투기 세력의 공격에 대비 가능한 충분한 외환보유고와 금 등을 보유했어야 하는데 너무 안일하게 있다가 온 국민이 큰 대가를 치렀습니다. 당시 많은 기업들이 무너지고 주요 부동산이 외국 자본에 넘어간 후 비싼 값에 되팔아 국부가 상당히 유출되었습니다. 이후 2007년에 촉발된 미국 서브프라임 모기지 사태는 방만한 파생상품 관리의 허술함과 탐욕으로 미국 금융시스템이 일시에 붕괴되었습니다. 유서 깊은 리먼 브라더스는 파산했고 AIG 등의 보험사는 막대한 공적자금이 투입되었습니다. 금융 부문의 위기는 실물경제까지 악영향을 끼쳐 미국 유수의 자동차 메이커들도 구제 금융을 받을 지경이 되었습니다. 서브프라임 모기지 사태의 발생 이유는 담보가치가 낮은 금융 상품이 매우 다양한 파생상품으로 확대 되며 원본 가치의 수천, 수만배까지 뻥튀기 되어 거래 되다가 원본 채권의 부실화 되면서 도미노처럼 해당 금융 상품에 투가된 자금이 휴지 조각이 되면서 관련 금융기관들이 유동성 위기를 겪으며 금융 위기까지 번지게 되었습니다. 20세개발과 21세기 초 2번의 금융 위기를 겪었는데 투기와 탐욕의 금융 버블 붕괴에 따른 금융 시스템 황폐화의 시초는 17세기 네덜란드에서 벌어진 튤립 구근 선물 거래 투기입니다. 이 부분은 스토리가 다소 긴데 포털에서 '튤립 투기' 또는 '튤립 공황' 등을 검색하시면 열람 가능하십니다. 앞서 말씀 드린 대로 근대 금융 위기는 모두 탐욕과 불완전한 시스템에 기인하며 특히, 파생상품 출현으로 그 위기의 크기와 폭이 매우 커지게 되었습니다. 이상 참고하시기 바랍니다.

경제 / 대출

22.04.01

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