답변 내역

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.CPO패키징은 우선 광학소자와 전자칩을 하나로 연결되며 이로 인하여 대면적화의 기판수요가 연결되는 특징을 보입니다. 왜냐하면 광학소자와 인버터형태의 기술이 들어가야 하므로 대면적화가 필요하기 때문입니다. 그러다보니 이 기판이 커지게 되고 또한 그만큼 연산이나 데이터가 매우 집약적이기 때문에 고직접화를 소화할 수 있는 기판이 중요하게 되며 거기다가 그만큼 데이터나 관련된 칩이 많이 들어가야하므로 고다층형태의 MLB기판의 수요같이 증가할 수 밖에 없는 구조입니다. 그러다보니 FC-BGA의 구조의 대면적화로 들어가야하는 전문적인 기판수요가 증가하게 되며 거기다가 인터포저와 연결되는 MLB고다층 고집적화기판의 수요가 더 들어가는 구조입니다. 이는 누구나 시장플레이어가 참여할수도 없으며 걱디가 이런 기판의 대면적화과 열관리가 중요하면서 워페이지 현상이 발생하면서 여기에 이런 현상을 막을 수 있는 특수한 형태의 소재가 들어가야하며 거기다가 기판에 무조건 들어가는 CCL도 숏티지가 발생하면서 단순히 증설로 대응할 수 없는게 현재의 기판시장입니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.우선 현재 소비자 물가지수는 2.2%정도이며 최근엔 유가의 상승과 환율의 가파른 상승으로 기대인플레이션이 올라가는 상황이며 생활물가는 이보다 2배수준 높은 정도로 평가합니다. 즉 기대인플레이션이 올라간다고하면 결국 체감물가지수는 3%정도라고 생각해야하며 그리고 점진적으로 물가가 올라갈것으로 보고 있고 또한 생활물가의 경우 2배나 높은 수준으로 평가하는 국면입니다. 그런데 반대로 예적금리가 현재 3%내외 수준에 불과하며 시중은행의 경우 특판이 아닌이상 2% 중후반인경우도 많습니다 이말은 물가보다 금리가 더 낮은 즉 실질금리는 표면적인 물가상승과는 다르게 마이너스수준에 불과한다고도 볼 수 있습니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 우선 기업이 주가가 크게 오르는 투자 공시는 대표적으로 숏티지 현상이 발생해야하며 공급부족으로 인하여 현재의 멀티플과 이익이 2년치 3년치를 미래 당기면서 미래의 이익을 현재가치로 할인하여 주가가 멀티플을 적용하여 받아들일때 이럴때 투자공시가 나오면 주가가 더 오릅니다. 그 이유는 숏티지로 인하여 증설 투자가 나오게 되면 결국 이것은 확정된 수주와 매출로 이어진다고 보며 이것을 매출로 연결하여 현재가치로 더 이익에 반영하여 멀티플 배수로 곱하여 주가가 상승하는 원리입니다. 그러나 현재 숏티지 현상이 아닌 일반적인 투자증설 공시는 결국 투자로인한 비용이 증가하게 되고 이게 현재가치로 이익배수에 적용되지 않을때 주가가 하락하며 이는 단순 신기술투자공시도 마찬가지원리입니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 작금의 상황은 전쟁이 격화되고 유가가 100불이 넘어가고 달러인덱스가 치솟으면서 금리가 올라가는 문제가 발생하고 있습니다이로 인해 물가상승으로 인한 비용 상승과 아시아국가에게는 비용상승으로 인한 기업 수익성훼손 우려가 존재하며 무엇보다 시장금리상승으로 시장유동성이 감소 하고 있으며 더욱이 미국은 사모펀드의 사모대출이 금리 상승으로 더 문제가 되고 있는것도 우려를 더하고 있습니다 그러다보니 기관들의 리스크관리가 진행되고 있으며 금리상승으로 데이터센터투자도 위축이 될수 있기 때문에 전쟁이 빠르게 종결이 되면 시장금리가 빠르게 안정화될수 있으며 연준도 물가가 내려올움직임이 보인다면 금리인하를 기대할수 있으므로 주식이나 코인모두 긍정적인 상승을 기대할수 있습니다

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.전쟁은 4월동안은 지속적으로 불안하게 진행될것이며 트럼프는 단기간안에 끝낼수 밖에 없어서 앞으로도 매우 강경한발언과 공격적인 태도를 취할 가능성이 높습니다이는 트럼프 단독으로 전쟁을 취한것이며 이는 90일 기한이며 의회승인이 필요한데 3월동안 3번이나 기각 당했으며 가장 최근 며칠전에도 기각당하면서 사실상 기한이 얼마 남지 않자 빠르게 협상이나 결과물이 필요한 트럼프가 공격적인 태도를 취하는것입니다이런 상황을 본다면 4월까지는 노이즈가 작동할것으로 보이지만 그 이후부터는 사실상 전쟁이 종결로 진행이되면서 마무리 되어가는 시기로 갈것으로 보입니다

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 트럼프가 전쟁할 수 있는 기한이 실제로 얼마남아 있지 않습니다. 즉 그말을 다르게 해석하면 전쟁은 4월이 넘어가도록 오랫동안 할 수 잆다는것을 의미합니다. 현재 전쟁은 트럼프 단독으로 대통령 고유권한으로 실시한 전쟁이며 이경우 90일이내에만 가능하다고 명시되어있습니다.그렇기 때문에 트럼프는 의회에 무려 3번이나 전쟁승인을 신청했으나 3번 다 그대로 기각당했으며 최근까지도 기각을 당하였습니다. 그리고 만약 이 기한이 넘어가게 되면 예산이나 모든 지원이 다 끝나기 때문에 전쟁수행자체가 불가능하기 때문에 트럼프가 자꾸 단기간내에 전쟁이 종결이 된다거나 빠르게 협상한다거나 하는 몬가 쫓기는 형태의 태도를 보이는것입니다. 그렇기 때문에 상반기내에는 전쟁불확실성은 점점 완화가 되고 경기도 어느정도 정상화 될 수 있는 여건이 마련된다고 생각합니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 말씀하신게 맞습니다. 워는 WAR를 말하는것이며 전쟁을 말합니다. 즉 전쟁으로 인해서 공급망 문제가 발생하거나 이번처럼 에너지 병목현상이 발생하거나 하여 에너지가격이나 운임비의 가격 상승이 발생하게 되면 외부충격으로 인한 비용인플레이션이 발생합니다. 이를 빗대어 말하는것이 워플레이션이라는 용어입니다. 즉 비용인상인플레이션 현상이며 이는 달리 말하면 스태그플레이션이라고도 할 수 있으며 다만 비용인상의 효과는 보통 단기적이며 결국 비용인상은 생산성의 감소로 이어져 경제 총수요를 감소시키게 되며 이는 대체수요의 증가와 시장의 전체 수요의 감소로 인하여 장기적으로 물가가 낮아지는 현상으로 이어지게 됩니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.우리나라 주식은 기본적으로 액면가가 존재합니다. 즉 초기 주식을 발행시 시가와 상관없이 액면가를 500원이나 5000원 이렇게 정한다음에 주식수량을 곱하여 발행합니다. 예를들어서 회사에 주식회사를 설립시에 주주가 최초로 10억을 납입한다면 액면가는 5000원으로 정한다고 한다면 발생주식은 200,000주가 됩니다. ( 액면가는 그냥 500원이나 5000원등 정하면 되며 보통 두가지 중 하나로 합니다. ) 즉 이렇게 상장주식회사도 시가와 상관없이 주식정보를 보게 되면 액면가가 존재하고 5000원이나 500원 혹은 100원등 이렇게 쓰여있습니다. 액면분할이라는 말은 이 액면가를 분할한다는 의미이고 액면분할은 1:10으로 분할한다고 하면 만약 5000원이라고 가정한다면 500원으로 액면가가 바뀌게 되고 주식수는 1주가 10주가 되며 시가도 1:10으로 낮춰서 적용됩니다. 즉 이는 재무적으로 아무런 영향도 없으며 시가총액에도 영향이 전혀 없습니다. 다만 1:10으로 낮춰진만큼 시가도 1:10낮아지고 반대로 주식수량은 10배가 증가하는 구조입니다. 이럴경우 시가총액이나 내 전체자산에는 전혀 영향은 없으나 유통주식수량이 늘어나는 구조가 되어서 시장에서 공급물량이 증가되는 요인으로 작동할 수는 있습니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 전쟁은 항상 장기적으로 보면 주가를 매수하는 최적의 타이밍이 되곤 했습니다. 주식시장은 100년이 넘는 역사를 자랑하고 있고 그과정에서 전쟁이슈는 항상 중장기적으로 100% 주가가 바닥이었고 결국 상승하는 패턴으로 이어졌습니다. 즉 단기적으로는 불확실성이 커지면서 전쟁으로 인한 주가가 하락할 수 있으나 전쟁이 발생하는 지역의 국가는 미국이나 한국이 아니기 때문에 결국 이번 전쟁으로 대체에너지의 산업수요와 투자가 크게 일어날것으로 보이며 이외에도 자원개발이나 LNG선박 수요가 급증한다고 보이기에 이로 인한 섹터 산업의 성장이 부각될것으로 보입니다.그렇다면 이런 전쟁으로 인한 장기적으로 성장할 섹터를 현재 낮아진 눈높이와 하락해있는 증시에서 이들을 매수하여 보유하는게 좋은 전략이라고 개인적으로 판단합니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 지금 당장의 점도표나 물가상승의 우려로 본다면 단기적으로 금리인하보단 동결가능성이 더 높고 원래 상승가능성도 존재하였으나 최근 파월의장이 상승가능성은 일단 배제하는 언급을 하면서 금리인상가능성은 매우 낮습니다. 더더욱 현재 미국내에서 사모펀드의 사모대출의 부실화문제로 인한 환매가 매월 급증하고 있어서 금리인상은 자칫 이런 미국내 신용리스크를 부각시킬수 있어서 금리인상 가능성은 매우 낮다고 보는게 맞습니다. 다만 이번 전쟁으로 유가가 지속상승한다고 보기엔 무리가 있다고 판단되며 그 이유는 1970년대 오일쇼크나 1990년대 걸프전 그리고 최근 러우전쟁때 모두 2~3개월간 유가가 크게 상승하고 횡보를 보이다가 다시금 총수요의 감소로 인하여 급락을 하면서 오히려 전쟁이전보다 유가가 하락하면서 다시금 물가가 안정화되고 하락하는 모습으로 이어졌습니다. 즉 비용상승으로 인한 물가상승이나 스태그플레이션 우려는 단기적인 현상일뿐 결국 3개월정도 이후에는 총수요의 감소로 인하여 유가가 급락하고 대체수요의 증가로 인한여 물가가 안정화되는 흐름으로 이어질 가느성이 높습니다. 거기다가 고용시장 상황자체도 매우 좋지 않아서 미국내에서의 총수요는 감소하는 추세이기 때문에 결국 이로 인한 중장기적으로 물가가 안정될 수 있는 사니리오가 하반기에는 펼쳐질수 있다고 보기때문에 실제 하반기에 유가가 안정화되는 모습이 데이터로 나타난다면 금리인하가 빠르게 일어날 수 있다고 보입니다.