안녕하세요. 김병섭 전문가입니다.
Q. 시중은행은 PF대출을 취급하지 않나요?
안녕하세요. 김병섭 경제·금융전문가입니다.시중은행들도 PF(프로젝트파이낸싱) 대출을 취급하고 있습니다. 다만 은행권의 PF 대출은 주로 대기업 그룹이나 공기업 등 신용도가 높은 견실 업체들의 대형 프로젝트를 대상으로 합니다.PF 대출은 프로젝트 자체에서 발생하는 미래 현금흐름을 상환재원으로 하는 무보증 차주전용 대출입니다. 리스크가 높아 시중은행들이 소극적일 수밖에 없습니다.그러나 최근 정부의 인프라 투자 활성화 정책, 신재생에너지 분야 확대 등으로 대형 프로젝트 수요가 늘면서 시중은행의 PF대출도 점차 증가하는 추세입니다.다만 대출 리스크를 분산하기 위해 주거래은행이 아린 주간사 역할을 맡고, 여러 은행이 대주단을 구성하는 방식으로 공동 참여하는 경우가 많습니다.또한 단일 프로젝트 대출 비중이 너무 높아지지 않도록 총 대출한도를 두고 있습니다. PF 리스크 관리를 위해 전문 인력도 꾸준히 확충하고 있는 추세입니다.
Q. 72의 법칙은 어떤 인물이 정립한 것인가요?
안녕하세요. 김병섭 경제·금융전문가입니다.72의 법칙은 특정 인물이 정립한 이론은 아닙니다. 오히려 수학적 원리와 경험적 관찰에 기반한 대략적인 계산 방법입니다.72의 법칙은 연복리 계산 시 아래 등비수열의 무한급수 공식을 이용한 것입니다.(1 + r/n)^(nt) = e^(rt)여기서 r은 연율, n은 복리 계산 주기(연간), t는 기간을 나타냅니다. 이 무한급수를 2로 계산하면 0.693(=ln2)이 됩니다. 0.693 ≒ 0.7 ≒ 72/100따라서 연율이 r일 때, 원금의 2배가 되는 데 걸리는 기간 t는 72/r가 되는 것입니다. 이를 72의 법칙이라고 부르게 되었습니다.예를 들어 연율 10%일 때, t = 72/10 = 7.2년이면 원금의 2배가 됩니다.계산의 편의성과 단순성으로 인해 복리계산의 대략적인 기간 산정 시 72의 법칙을 많이 사용하게 되었습니다. 정확한 기간은 공식으로 계산해야 하지만, 개략 파악할 때 유용한 경험적 법칙입니다.
Q. 원화-달러 통화 스와프는 어떤 제도 인가요?
안녕하세요. 김병섭 경제·금융전문가입니다.원화-달러 통화스와프는 한국은행과 미 연준 간에 체결된 협정으로, 일시적인 외화유동성 부족 사태에 대비하기 위한 제도입니다.구체적인 내용은 다음과 같습니다:1. 한국은행은 원화를 미 연준에 교환 조건으로 제공하고, 미 연준으로부터 동일 규모의 달러화를 차입합니다. 2. 약정된 기간이 지나면 한국은행은 원화를 돌려받고, 미 연준에 빌린 달러화를 상환하는 구조입니다.3. 이를 통해 일시적인 외화자금 수요 증가 시 한국은행이 국내 금융기관에 달러화를 공급할 수 있습니다.4. 금융위기 등으로 국내 외화유동성이 심각하게 부족할 경우를 대비한 안전장치 역할을 합니다.5. 최근에는 600억 달러 규모의 통화스와프 계약을 맺어 외화유동성 지원 능력을 확대했습니다.이 같은 통화스와프를 통해 한국은행은 외환시장 불안 발생 시 적절한 달러화 공급으로 시장을 안정시키고, 기업의 실수요 지원 등 외화자금 수요를 원활히 해결할 수 있게 됩니다.
Q. 서브프라임 모기지는 어떻게 운영되는 건가요?
안녕하세요. 김병섭 경제·금융전문가입니다.서브프라임 모기지(Subprime Mortgage)는 신용등급이 낮은 차주에게 제공되는 고위험 주택담보대출을 말합니다. 주요 운영 방식은 다음과 같습니다:1. 대상 차주일반 프라임 모기지 대출의 신용요건을 충족하지 못하거나 소득이 불안정한 차주들이 서브프라임 모기지 대상이 됩니다.2. 높은 금리저신용 차주의 높은 위험을 반영하여 프라임 모기지보다 상대적으로 높은 금리가 책정됩니다.3. 비전통적 대출 상품금리 상승 시 이자 상환 부담을 줄이기 위해 변동금리 모기지, 금리 인상 후 고정금리로 전환하는 하이브리드 ARM 등의 비전통 상품들이 많이 사용됐습니다.4. 완화된 대출 조건소득증빙 없이도 대출이 가능한 스테이트드 인컴, 대출 시 계약금 없이도 가능한 제로 다운페이먼트 등 까다로운 조건을 완화해 대출을 확대했습니다.5. 부동산 가치 상승 기대차주의 신용도보다는 부동산 가격 상승으로 인한 주택 가치 증가를 기대하고 대출을 제공했습니다.이렇게 운영된 서브프라임 모기지는 2008년 글로벌 금융위기의 주범으로 지목됐습니다. 과도한 고위험 대출 확대와 부동산 버블로 인해 대규모 부실이 발생하면서 시스템 리스크로 번진 것입니다.
Q. 슈링크플레이션은 무슨 의미인지?
안녕하세요. 김병섭 경제·금융전문가입니다.슈링크플레이션(Shrinkflation)은 '축소(Shrink)'와 '인플레이션(Inflation)'의 합성어입니다. 이는 제품 가격은 그대로지만 내용물의 용량이나 크기를 줄이는 현상을 뜻합니다.기업 입장에서는 원가 상승분을 그대로 제품 가격에 전가하기 어렵기 때문에, 내용물 용량을 줄여 실질적인 가격인상 효과를 노리는 전략입니다. 가격은 변동 없이 유지하면서 원가 상승분을 제품 축소로 보완하는 것이죠.예를 들어 과자 1박스 무게가 300g에서 270g로 줄었거나, 비누 1개 무게가 100g에서 90g로 줄어든 경우 등이 슈링크플레이션에 해당합니다.소비자 입장에서는 가격 변동이 없어 인플레이션을 인식하기 어렵지만, 실제로는 동일 금액에 더 적은 양의 제품을 구매하게 되는 셈입니다. 결과적으로 소비자의 구매력이 하락하게 됩니다.이처럼 슈링크플레이션은 기업과 소비자 모두에게 부정적인 영향을 미치므로 정부에서는 이를 방지하기 위한 규제를 하고 있습니다. 제품 용량 축소 시 반드시 라벨에 이를 고지해야 하는 등의 의무사항이 있습니다.