안녕하세요. 김병섭 경제·금융전문가입니다.
국민연금은 가입자들의 노후 소득을 보장하기 위해 조성된 기금으로, 국민연금공단에서 기금운용본부를 통해 운용하고 있습니다. 국민연금 기금운용의 주요 특징과 포트폴리오 현황은 다음과 같습니다.
1. 기금 규모
- 2022년 12월 말 기준 국민연금 기금 적립금은 약 958조원으로, 세계 최대 규모의 연기금 중 하나입니다.
2. 장기 투자 지향
- 국민연금은 장기 투자 관점에서 기금을 운용하며, 분산투자와 시장 수익률 제고에 초점을 맞추고 있습니다.
- 투자 의사결정 시 재무적 요소 외에도 ESG(환경, 사회, 지배구조) 요소를 고려하는 책임투자 원칙을 따르고 있습니다.
3. 자산별 포트폴리오 구성 (2022년 12월 말 기준)
- 금융자산: 전체 기금의 약 70.1% (671조원)
* 해외주식 및 대체투자 확대 추세
- 복지자산: 약 29.9% (287조원)
* 공공자금관리기금 예탁, 공공·복지사업 투자 등
4. 금융자산 포트폴리오 (2022년 12월 말 기준)
- 국내채권: 37.7%
- 해외주식: 22.7%
- 국내주식: 14.6%
- 대체투자: 14.5% (해외 인프라, 부동산, 사모투자 등)
- 해외채권: 10.5%
5. 장기 자산배분 계획 (2021~2025)
- 기금 규모 확대와 수익률 제고를 위해 해외투자 및 대체투자 비중을 지속 확대할 계획
- 국내채권 비중은 축소하고, 해외주식과 대체투자 비중을 높여갈 예정
국민연금은 인구 고령화와 기금 고갈 우려에 대응하여 수익률 제고와 리스크 분산에 주력하고 있습니다. 특히 해외 자산과 대체투자 확대를 통해 포트폴리오를 다변화하는 한편, 책임투자 원칙을 바탕으로 장기적이고 안정적인 수익 창출을 추구하고 있습니다.
다만 국민연금의 기금운용은 국내 자본시장의 큰 비중을 차지하고 있어, 국내 금융시장 안정과 기업지배구조 개선 등에도 영향을 미치고 있습니다. 향후에도 기금의 장기 안정성과 수익성 제고라는 목표 하에 투명하고 책임 있는 운용이 이뤄져야 할 것입니다.
