주식 시장에서 전환사채는 뭔가요?

Question

어떤 회사에서 전환사채 발행한다고

사람들이 악재라고 하던데,

전환 사채가 뭘의미 하는건가요?

말그대로 사채를 빌리는 건가요?

Answer 1

안녕하세요. 정민우 경제·금융전문가입니다.

기업은 채권을 발행해서 돈을 빌리게 되는데 그 채권의 일종이 전환사채입니다.

전환사채의 특징은 채권을 주식으로 바꿀수 있다는 것입니다.

그래서 전환사채를 보유한 투자자가 주식으로 바꾸면 주식수는 증기하고 매도하여 시세차익을 얻으면 주가하락에 영향을 미치기에 악재라고 생각하는 것입니다.

감사합니다.

Answer 2

안녕하세요. 이예슬 경제·금융전문가입니다.

전환사채(Convertible Bond, CB) 부채요소와 자본요소가 혼합된 복합금융상품의 일종으로, 주식으로 바꿀 수 있는 회사채를 말한다.

일반적으로 회사는 채권을 발행하거나 주식을 발행하여 돈을 마련할 것인데, 사채의 형태를 띄고 있지만 향후 주식으로 전환이 가능한 사채를 말합니다.

Answer 3

안녕하세요. 이정훈 경제·금융전문가입니다.

전환사채에 대한 사전적 정의를 보자면, 일정한 조건에 따라 채권을 발행한 회사의 주식으로 전환할 수 있는 권리가 부여된 채권으로서 전환 전에는 사채로서의 확정이자를 받을 수 있고 전환 후에는 주식으로서의 이익을 얻을 수 있는, 사채와 주식의 중간형태를 취한 채권입니다.

전환사채의 경우를 예로 들면, A사가 1년만기 전환사채를 발행하면서 전환사채 만기보장 수익률이 8%, 전환가격이 1만원이었다면 향후 1년동안 A사 주가가 1만원에 못미칠 경우 만기까지 보유했다가 8%이자를 받으면 됩니다. 그러나 A사 주가가 급등해 2만원이 됐다면 당연히 전환해 주당 1만원에 이르는 시세차익을 누릴수 있습니다.