ELS는 구체적으로 무엇인가요?
주식을 처음 알게 되어서 이것저것 알아보고 있는데
ELS라는 것이 있다고 하는데 ELS에 대해서 구체적으로 알고싶습니다
그리고 그에 대해 구체적으로 나와있는 링크나 책을 추천받고 싶어요.
ELS는 ‘Equity Linked Securities’의 약자입니다. 한국말로는 주가연계증권이라고 번역되는데, 보통은 영어 한글자씩 ELS라고 부릅니다.
주가랑 연결되어 수익률이 정해지는 금융상품입니다. 여기서는 그 정의만 정확히 살펴보고자 합니다
- “주가랑 연결된다” : 주가로 산출되는 기초자산을 설정
- “수익률이 정해진다” : 만기를 정해 수익을 돌려준다.
예시로는 ”KOSPI200 지수가 3년동안 50% 이하로 떨어지지 않으면 3년뒤 15%의 수익률을 돌려준다.” 가 될 수 있습니다.이건 이렇게 됩니다.
- “주가랑 연결된다” : KOSPI200 지수를 추종한다. 50%이하로 안 떨어져야 한다.
- “수익률이 정해진다” : 3년 만기가 지나고 15% 수익률을 보장한다.
이렇게 들으면 좋은 것 같으시죠? 그게 ELS의 장점입니다.
현재 KOSPI 지수가 2300입니다. “3년동안 1150까지 안 떨어지면 연수익률 5% 줄게.” 괜찮죠?#ELS의 단점
1. 중도해지시 손해를 많이 봅니다. 그래서 만기까지 유지할 수 있는 자금만 투자하는 것이 맞습니다.
조금만 자세히 풀자면, 수수료 떼고 해당 기초자산을 증권사가 기초가격 산출하여 돌려주기 때문에 원금보장이 되지 않을 확률이 높습니다.
하지만, 만약 기초자산이 많이 올랐다면 해지가 오히려 나은 상황도 발생할 수 있겠네요.
>> 단점은 극명합니다. 만기까지 유지할 수 있는 자금만 투자해라.2. 증권사의 농간으로 만기시 조건 못 맞춤 : 상품선택으로 헷지가능
ELS단점으로 주로 언급됩니다. 이를테면 카카오 주가가 기초자산이면 만기 때에 증권사가 공매도 등으로 주가 조작하여 조건이 맞지 않도록 하는 것입니다.
하지만 대부분 ELS상품이 종합지수 성격을 추종하고 있으므로 상품만 잘 고르시면 관계 없습니다.3. 고위험 투자상품
대부분 원금보장이 되지 않기 때문에 고위험상품이고, 투자성향을 다소 높게 결과를 받으셔야 투자하실 수 있습니다.
사실 이건 허들의 개념이지 본인이 투자할 생각이 있다면 굳이 단점은 아닐 수 있습니다.#ELS의 장점
1. 예금보다 높은 금리
기초자산이 주가가 엄청나게 하락하지 않는 이상 수익률을 보장합니다. 예금금리보다는 높기 때문에 예금보다는 나은 선택지라고 봅니다.
사실 위험도나 안정성 대비 높은 이자율이 ELS의 특장점이죠.
보통 낙인(Knock-IN)은 55%~45% 정도니까요, 기초지수가 절반가까이 떨어지지 않으면(2008년 금융위기 수준) 수익률이 보장되니까요.#ELS의 투자관점
- 3년 예금이라고 생각하고 가입합니다. 3년간 묵힐 수 있는 자금으로 합니다.
- 하지만, 1,2차 조기상환을 목표로 상품을 가입합니다. >> 복리효과 +리스크가 줄어듭니다.
- 따라서 낙인, 조기상환 시점, 조기상환 조건을 잘 살펴보고 고릅니다.
- 원금보장 중위험 상품은 배제합니다.
- 결국엔 낙인조건, 조기상환조건의 홀짝 투자입니다.
