비트코인의 현물거래보다 선물 거래량이 늘어나는 현상의 이유가 궁금합니다.
비트코인의 현물 거래량은 계속해서
줄어드는 반면에
선물 거래량은 비트코인의 시총에
맘먹을정도로 커지고 있습니다.
조금 비정상적인 시장처럼 느껴지는데
그 이유가 무엇인지 궁금합니다.
현물과 선물의 매매비중이 다른것은 어쩔수 없는 현상입니다. 현물을 거래하는것은 매수매도자외에 선물마감일에 선물의 갭을 매꾸기 위한 매매거래와 청산물량이 전부이지만 선물의 매매는 현물과 다르게 수시로
매매를 할수있으며 현물과 관계없이 매수매도를 할수있는 시스템입니다. 또한 선물의 매매수량이 비트코인 현물의 가상거래 5비트인것도 있어서 기존 현물거래보다 5배의 거래량이상을 나타낼수밖에 없는 실정입니다.
당연히 거래비중은 선물포지션이 클수밖에 없으며 대규모 기관성 매매패턴과 고래들의 매매패턴은 대부분 선물의 매매에 집중되어 있습니다. 또한 요즘 거래소에서 지원되는 마진거래 시스템또한 선물매매의 비중을 늘리고 있는 상황입니다. 기존 거래소의 선물외에 조금 소규모성 매매거래인 백트거래소등 많은 선물이 포진되어 있습니다.
예를 들어 시카고 상품거래소의 선물은 다른 선물과 좀다릅니다. 기존 타 거래소는 거래가 1비트 코인부터 이루어지지만 CME 선물은 5비트코인부터 거래가 이루어 지니 당연히 대량거래라고 생각하시면 됩니다.
선물 만기일이 다가오면 여러 현상이 생깁니다. 포지션 별로 만기일에 어떤 포지션을 취해야 하기 때문이죠,
간단히 말씀드리면 그동안 선물을 매수하든 매도하든 만기일에는 자신이 취한 포지션을 성립시켜야 합니다.
A라는 사람이 비트코인 가격이 오를것으로 생각하고 CME 선물을 매수하였습니다. 그러면 만기때는 매도해야 합니다.
당연히 비트코인 가격이 올랐으면 매도하면 차익이 생기지만 비트코인 가격이 내렸다면 차액만큼의 손실분을 변상해야 합니다.
반대로 B라는 사람은 비트코인 가격인 내릴것으로 생각해서 선물을 매도하였습니다.
만기일에 B라는 사람은 비트코인을 매수하여 거래를 성립만기 시켜야 합니다.
당연히 비트코인이 선물매수시점에서보다 하락했다면 싼 비트코인을 사서 매꾸니 차익이 발생하여
수익을 얻습니다. 이런식으로 선물만기일이 온다는것은 비트코인 매수매도의 거래에 영향을 준다는
의미입니다. 하여 비트코인을 어떤 롱이냐 숏이냐를 선택해야하고 포지션 별로 비트코인의 시세에
영향을 미친다고 할수있습니다. 또한가지는 고래나 기관투자자의 장난질입니다.
개인들은 비트코인이 내려갈것으로여겨서 숏포지션을 (비트코인매도)를 선택했다고 하면
기관들은 당연 롱포지션을 택했었겠죠(비트코인매수) 이런경우 기관들은 대규모 자금을 동원
하여 비트코인시세를 상승시키고 선물포지션을 상승시킵니다. 강제적으로 시세조정을 한다고 생각하시면 됩니다. 이런경우도 있으니 항상 자신들이 가지고있는 포지션이 정답이 아닐때가 많습니다.
투자는 그래서 항상 도박이고 신중히 선택을 하셔야 합니다. 부디 신중에 신중을 더해 투자하시기 바랍니다. 감사합니다.
