자사주를 많이보유하고있으면 장단점은 어떻게 되나요?
주식시장에서 코리안 디스카운트를 해결하기 위해 자사주 보유 제한을 둔다고 하는 기사를 본거같은데 자사주가 많으면 장단점이 어떻고 자사주가 적으면 장단점이 어떤지 궁금합니다
자사주가 많으면 주가 부양과 적대적 인수 방어 등의 장점이 있지만, 자본 유출과 유동성 감소 등의 단점이 있습니다. 반대로 자사주가 적으면 자본 활용의 효율성과 유동성 유지 등의 장점이 있지만, 주가 부양 기회 상실과 적대적 인수 위험 증가 등의 단점이 있습니다
자사주가 많다면 유통되는 주식이 적음에 따라서 해당 기업의 주식에 희소성이 높을 수 있습니다. 자사주가 적다면 해당 기업 자체에서 자사의향후 전망 등을 불투명하게 여기는 등이라고 시장에서 평가할 수도 있습니다.
기업이 자사주를 많이 보유하면 자사주가 주가방어의 수단을 활용될 수 있습니다. 또한 자사주 소각시 주주가치가 올라갑니다. 그러나 반대로 자사주가 주주의 지배력 강화등을 악용될 수 있도 있고 자사주 처분 시 지배구조 왜곡으로 소액주주의 권리를 침해할 수도 있습니다.
안녕하세요
자사주를 많이 보유하고 있으면 향후 물량이 시장에 나올 수 있다는 리스크가 존재합니다
또한 상속세 이슈가 발생할 수 있기 때문에 언제든지 시장에 매도가 나올 수 있습니다
외국의 경우는 자사주를 대부분 소각하고 그럼에도 회사 운영 권리를 보유할 수 있는 슈퍼의결권이
있는 주식을 허용하고 있습니다
자사주를 많이 보유한 곳이 소각을 진행할 수 있게 법이 개선된다면 큰 호재로 작용할 것입니다.
감사합니다.
✅️ 자사주를 많이 보유하고 있으면 유통되는 주식 수가 적어지기 때문에 장점으로 작용하지만, 이 자사주를 소위 지배주주의 지배권 확대를 위해 이용할 수 있다는 점에서 단점이 존재합니다. ( 장점보다 단점이 더 크다고 보시면 됩니다. )
안녕하세요
자사주 보유는 기업과 투자자 모두에게 장점과 단점을 동시에 안겨주는 양날의 검과 같습니다. 코스피의 높은 코리안 디스카운트 해결을 위한 정책적 논의가 활발한 가운데, 자사주 보유의 다양한 측면을 꼼꼼하게 분석하고 전략적으로 활용하는 것이 중요합니다.
자사주 보유의 장점은 여러 가지가 있습니다. 첫째, 주가 안정화에 도움이 됩니다. 기업은 시장에서 자사주를 매수하여 주가 급락을 방지하고 투자자 신뢰를 높일 수 있습니다. 예를 들어, 2008년 금융위기 당시 많은 기업이 자사주 매수를 통해 주가 급락을 막았습니다. 둘째, 경영진의 인센티브를 제공할 수 있습니다. 경영진에게 자사주를 지급하여 주가 상승을 위한 노력을 유도하고 기업 가치를 증대시킬 수 있습니다. 또한, 적대적 인수합병 방어에도 효과적입니다. 자사주 매수를 통해 지배 구조를 강화하고 의사 결정권을 유지할 수 있습니다. 마지막으로, 잉여 자금을 활용하여 재무 구조를 개선할 수 있습니다. 기업은 잉여 자금을 자사주 매수에 활용하여 주주들에게 이익을 환원할 수 있습니다.
반면, 자사주 보유의 단점도 존재합니다. 첫째, 주주 가치가 감소할 수 있습니다. 자사주 매수에 사용되는 자금은 배당금 지급이나 투자에 활용될 수 있었던 자금입니다. 따라서, 지나친 자사주 매수는 주주들에게 지급될 수 있는 이익을 감소시키고 주주 가치를 떨어뜨릴 수 있습니다. 둘째, 재무 정보가 왜곡될 수 있습니다. 자사주 매수는 기업의 실제 재무 상태를 왜곡할 수 있으며, 이익을 과장하거나 부채를 감소시키기 위해 악용될 수 있습니다. 예를 들어, 미국 증권거래위원회(SEC)에서는 기업의 자사주 매수 행위를 투명하게 공시하도록 규정하고 있으며, 부적절한 자사주 매수는 처벌을 받을 수 있습니다.
감사합니다.
자사주(자기주식, Treasury Stock)란 기업이 자사의 주식을 다시 매입하여 보유하고 있는 주식을 의미합니다. 자사주를 많이 보유하고 있는 경우와 적게 보유하고 있는 경우의 장단점에 대해 알아보겠습니다.
자사주를 많이 보유하고 있을 때의 장단점장점:
주가 안정화 및 상승 유도
자사주 매입은 시장에서 유통되는 주식 수를 줄여 주가를 안정시키거나 상승시키는 효과가 있습니다. 이는 투자자들에게 긍정적인 신호를 줄 수 있습니다.
주주 가치 제고
자사주 매입을 통해 주당 순이익(EPS)을 높일 수 있습니다. 유통 주식 수가 줄어들면, 같은 순이익을 나누는 주식 수가 줄어들기 때문에 EPS가 상승하게 됩니다.
경영권 방어
자사주를 많이 보유하면 외부로부터의 적대적 인수합병(M&A) 시도를 방어하는 데 도움이 될 수 있습니다.
현금 사용의 효율성
자사주 매입은 기업이 과도한 현금을 보유하고 있을 때 이를 주주들에게 돌려주는 방법 중 하나입니다. 배당금 지급보다 더 유연하게 현금을 사용할 수 있습니다.
단점
유동성 감소:
시장에서 유통되는 주식 수가 줄어들어 거래 유동성이 감소할 수 있습니다. 이는 주식 거래가 활발하지 않게 되어 투자자들에게 불편을 줄 수 있습니다.
재무 리스크 증가:
자사주 매입에 자금을 사용하면 기업의 현금 보유량이 줄어들고, 이는 재무 리스크를 증가시킬 수 있습니다. 특히 경기 불황 시 자금 부족 문제를 겪을 수 있습니다.
경영진의 신뢰 문제:
자사주 매입이 기업의 장기적인 성장보다는 단기적인 주가 상승을 목표로 한다고 여겨질 경우, 경영진의 신뢰가 떨어질 수 있습니다.
장점
유동성 증가:
시장에 유통되는 주식 수가 많아져 주식 거래가 활발해지고, 이는 투자자들에게 더 큰 유동성을 제공합니다.
재무 건전성 유지:
자사주 매입에 자금을 사용하지 않기 때문에 기업의 현금 보유량을 유지할 수 있어 재무 건전성을 확보할 수 있습니다.
장기 투자 유도:
자사주 매입보다는 사업 확장이나 연구개발에 자금을 투자하여 장기적인 성장을 도모할 수 있습니다.
단점
주가 안정화 어려움:
주가가 급락할 때 자사주 매입을 통해 주가를 방어하는 방법을 사용할 수 없기 때문에, 주가 안정화에 어려움을 겪을 수 있습니다.
주주 가치 제고 어려움:
자사주 매입을 통한 EPS 상승 효과를 기대할 수 없으므로, 주주 가치 제고에 한계가 있을 수 있습니다.
경영권 방어 어려움:
자사주가 적으면 적대적 인수합병에 대한 방어가 어려울 수 있습니다.
자사주 보유의 장단점은 기업의 상황과 목표에 따라 다릅니다. 자사주를 많이 보유하면 주가 안정화, 주주 가치 제고, 경영권 방어 등의 장점이 있지만, 유동성 감소와 재무 리스크 증가 등의 단점도 존재합니다. 반면, 자사주를 적게 보유하면 유동성 증가와 재무 건전성을 유지할 수 있지만, 주가 안정화와 경영권 방어가 어려울 수 있습니다.
코리안 디스카운트 문제를 해결하기 위해 자사주 보유 제한을 두는 정책이 나올 수 있는데, 이는 자사주 매입이 단기적인 주가 부양에만 초점을 맞추는 것을 방지하고, 기업이 장기적인 성장과 안정성을 추구하도록 유도하기 위한 방안일 수 있습니다.
자사주매입을 한다는 것은 일단 기업이 주가 안정화를 시키기 위함인데요. 시장에서 자사주의 유통량(공급)이 줄어들어 주가변동성이 낮아집니다. 결국 주주들에게는 안정성을 주고, 기업의 신뢰도 향상에 기여하는 것이죠.
또한, 자사주 매입으로 기업의 인수합병 과정에서 하나의 전략카드로 사용할 수도 있습니다.
반대로 단점은 기업이 다른사업에 투자할 자금을 끌어다가 쓰는 것이기에 다른 사업투자가 제한이 되고, 장기적으로 성장하기 어려울 수 있습니다. 또, 유연한 현금흐름에 제한이 생길 수 있습니다.
자사주란 회사가 발행한 주식 중 회사 자체가 보유하고 있는 주식을 말합니다. 자사주가 많을 경우에는 주식시장에서의 유동성이 감소하고 주가 조작 우려가 있을 수 있습니다. 또한 자사주를 이용한 주가 조작이나 내부자 거래 등 부정거래에 악용될 수 있습니다. 반면 자사주가 적을 경우에는 주식시장에서의 유동성이 높아지고 주가 변동성이 커질 수 있습니다. 또한 자사주를 이용한 주가 안정화나 주주 가치 제고에 활용할 수 있는 장점이 있습니다.
기업이 자사주 매입을 하기 위해서 자본을 많이 사용하게 되면 성장을 위해 투자할 수 있는 현금이 줄어들어 기업의 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 반면 자사주 매입은 자기 주식을 매입하는 것이기 때문에 그 자체로 기업의 신뢰도를 높여줄 수도 있습니다.
우리나라에서 기업밸류업프로그램의 일환으로 경영권 방어수단을 도입하려고 합니다. 일단 포이즌필 정책을 하려고 하는데 이것이 자사주를 줄일수있다고 합니다.
원리는 자사주는 우리나라 기업들이 자사주를 매입해놓은것은 자사주는 의결권과 배당권이 없지만 백기사에게 넘기면 의결권이 살아납니다. 이것을 이용해 외부의 경영권 공격으로 부터 보호하려는 방법입니다.
그런데 자사주는 장부가치만큼 자기자본에서 차감하는 방식으로 회계처리를 하고있어서 일반 주주들에게 좋지않은 결정입니다.
안녕하세요~
자사주를 많이 보유하는 것은 기업에게 다음과 같은 장단점을 가질 수 있습니다:
장점
주주 가치 제고: 자사주를 매입하여 처분하거나 소각할 수 있습니다.
이로 인해 발행된 주식의 수가 줄어들어 주당 이익이나 배당금이 늘어날 수 있습니다.
주식 시장에서 자사주의 수요가 증가할 경우 주가도 상승할 수 있습니다.
시장 안정화: 자사주를 매입하여 주식 시장의 가격 변동을 안정화할 수 있습니다.
특히 시장에서 큰 변동성이 예상될 때 자사주를 매입하여 시장의 불안 요소를 완화할 수 있습니다.
사업 전략적 유연성: 자사주를 이용해 기업의 전략적 목표를 달성할 수 있습니다.
예를 들어, 기업 인수 합병(M&A)에 자금을 마련하거나 장기적인 투자 계획을 지원하는 데 사용할 수 있습니다.
단점
자금 소모: 자사주를 매입하면 그에 따른 자금이 소모됩니다.
이로 인해 기업의 현금 유동성이 감소할 수 있고, 운영 자금 조달에 제한을 받을 수 있습니다.
주주 신뢰 저하: 자사주를 많이 보유하면 기업의 실질적인 자산 가치나 주주 가치가 희석될 수 있습니다.
특히 주주들 사이에서 자사주의 운용 방침이나 목적에 대한 의구심이 생길 수 있습니다.
시장 규제: 일부 국가에서는 자사주 보유에 대한 규제가 있을 수 있습니다.
자사주의 보유량이 일정 수준을 초과할 경우에는 주식 시장 규제에 따라 제한을 받을 수 있습니다.
따라서 자사주 보유는 주식 시장에서 기업의 전략과 조정에 따라 장점과 단점이 존재하며,
이를 통해 기업은 자사주 운용의 목적과 장기적인 전략을 신중히 검토해야 합니다.
감사합니다.
질문해주신 자사주를 많이 보유하면에 대한 내용입니다.
자사주를 발행한 기업이 매수해서 소각까지 이르게 된다면
시중에 남은 주식의 숫자가 줄어 그 반대 급부로 주가가 오르게 됩니다.
그래서 이를 주주환원이라고 합니다.
안녕하세요
자사주는 기업이 발행한 주식을 다시 취득하여 보유하고 있는 것을 말합니다. 이러한 자사주 보유에는 여러 가지 장단점이 있습니다.
장점으로는 자사주를 매입하면 발행 주식 수가 줄어들어 기존 주주들의 지분 가치가 증가합니다. 이는 주주들에게 긍정적인 신호를 보내며, 기업의 주가 상승을 유발할 수 있습니다.
또한, 자사주를 보유함으로써 기업은 배당금을 지불하지 않아도 되며, 자본금을 감소시켜 부채를 상환하거나 다른 투자를 할 수 있습니다.단점으로는 자사주 보유는 기업의 현금 유동성을 제한할 수 있습니다. 만약 긴급하게 자금이 필요한 경우, 기업은 보유한 자사주를 빠르게 매각해야 할 수도 있습니다.
자사주를 많이 보유하고 있는 경우에는 유통 주식 수가 줄어들기 때문에 주주에게 좋은 소식입니다.
다만, 자사주를 소각하는 것이 아닌 자사주를 많이 보유하고 있는 것에 불과한 경우에는 언제든지 시장 매물로 출현할 수 있다는 단점이 있습니다.
