금리 인하 국면에서 성장주와 가치주의 투자전략차이는?
금리가 하락하면 성장주가 다시 주목받는다고 하던데요. 실제로 어떤 업종이 반등 가능성이 높고, 가치 주는 이런 상황에서 어떤 전략으로 접근해야 하는지 궁금해요
안녕하세요. 경제전문가입니다.
금리가 내리면 성장주는 이익 전망이 커져 주가가 빠르게 오릅니다. 반대로 가치주는 안정성과 배당이 강점이라 후반부에 주목받죠. 결국 시장은 ‘성장→안정’ 순으로 이동하니, 분할 투자로 리듬을 타는 게 좋아요.
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.
금리 인하가 성장주에 유리한 핵심 이유는 현재가치 할인 효과입니다. 성장주는 미래의 이익과 매출에 대해서 현재가치를 할인해서 그 기대감이 주가에 반영되어있는것입니다 그 현재가치를 할인할때 이 할인율이 시장금리로 적용하기 때문에 시장금리가 낮아지면 할인효과가 낮아지는것입니다.
이를 떠나서 또한 성장 기업들은 R&D, 시설투자, 시장 확장 등을 위해 외부 자금 조달에 의존하는 경우가 많은데, 금리 하락으로 자금조달 비용이 감소하면 투자 여력이 확대되어 성장 잠재력이 더욱 높아집니다. 반면 여기서 가치주가 금리 인하 국면에서 상대적으로 부진한 것은 사실이나 선별적으로 볼 필요가 있는데 배당 중심 가치주 전략은 좀 다릅니다. 금리가 하락하면 예금이나 채권 수익률도 함께 떨어지기 때문에, 상대적으로 높은 배당수익률을 제공하는 가치주의 매력이 부각될 수 있기 때문입니다. 다만 무조건적으로 높은 배당보다는 배당성장주인 매출과 이익성장이 어느정도 담보되는 형태의 배당성장주가 더 부각될 수 있습니다. 이외에도 금리 인하는 종종 경기 침체 우려나 경제 둔화 시기에 단행되기도 하는데, 이런 불확실한 시기에는 경기 변동에 덜 민감하고 꾸준한 수익을 내는 방어적 가치주가 빛을 발할시기도 있다는 점에서 이런 측면에서 가치주에 대해서 볼 필요는 있습니다.
안녕하세요. 최현빈 경제전문가입니다.
금리가 인하 되면 화폐의 가치가 하락하면서 기존보다 더 많은 돈이 시장에
풀리게 되면서 투자와 소비가 증가하게 됩니다
이 때 특히 큰 상승을 이루는 종목은 주로 기술주에 집중되어 있습니다
그 이유는 투자에 대한 기대수익율이 높기 때문에 위험한 투자도 저렴한 금리 속에서
더 많이 진행을 하는 특징이 있습니다.
감사합니다.
성장주는 미래 성장 가능성에 높은 가치를 부여받기 때문에 금리 인하로 미래 현금흐름의 현재가치 할인율이 낮아지면 주가가 높은 평가를 받게 되고 주가가 상승할 가능성이 높습니다. 반대로 가치주는 상대적으로 현재 수익성과 가치자산에 기반하여 평가가 일어나기 때문에 성장주에 비해서는 매력도가 금리인하기에는 떨어질 수 있습니다.
안녕하세요. 하성헌 경제전문가입니다.
금리인하 국면에서 성장주와 가치주에 대한 투자보다는 기술주나 주도주에 대한 투자가 그 가능성이 높습니다. 성장주와 ㅈㅅ가치주의 경우 혀나재 그 가치가 인정받지 못할 가능성이 크기때뭄에 이러한 것을 충분히 인지하는것이 좋습니다. 금리인하국면에는 현재 주도주나 주도섹터에 대한 투자가 좋습니다.
안녕하세요. 김명주 경제전문가입니다.
금리 인하 국면에서는 매출 성장 기대가 큰 성장주의 투자 매력이 올라가게 됩니다.
가치주는 변동성이 상대적으로 낮아 포트폴리오를 안정적으로 구성하는 데에 도움이 될 수 있습니다.
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