공모주 가격 형성은 어떤 식으로 진행되는 건가요?
안녕하세요. 이미지 경제·금융전문가입니다.
질문자님이 말씀하신 것처럼 공모주의 경우 공모청약 전 수요예측을 통해 기관 투자자들이 제시한 가격과 참여 수량 의사에 따라 공모가가 확정 됩니다.
아래 종목을 예시로 설명 드리자면, 오토앤이란 종목은 코스닥 시장에 첫 상장을 위해 미래에셋증권과 현대차증권 두 증권사를 통해 1.5 ~ 1.6 이틀에 거쳐 기관 투자자들을 대상으로 수요예측을 진행합니다.
오토엔이란 기업에서 희망하는 공모가격은 4,200 ~ 4,800원 사이이며, 수요예측 기간 동안 기관 투자자들은 희망 가격 내 또는 희망가격 보다 낮거나 더 높은 가격을 제시하며 참여 의사를 밝히게 됩니다.
수요예측을 통해 기업이 원하는 가격보다 더 높은 가격으로 참여하겠단 기관투자자들이 많다면 공모가는 당연히 더 높게 결정되게 되고 반대로 참여하는 기관 투자자가 적거나 가격이 공모가 보다 낮다면 공모가도 더 낮게 결정되게 됩니다.
이렇게 수요예측이 끝나면 1.11~1.12 이틀간 일반투자자 및 기관투자자들을 대상으로 공모청약을 하게 됩니다. (단, 주관사인 미래에셋증권과 현대차증권에 계좌가 있는 고객만 가능)
공모청약과 자급납입이 모두 끝나고 나면 1.20 코스닥시장에 오토엔 종목이 신규 상장 되게 됩니다.
주식시장 개장시간인 9시에 맞춰 공모가가 아닌 최초로 결정된 시가에 따라 해당 종목이 매매가 되게 됩니다.
단, 이때 신규 상장종목의 시가는 기존 종목처럼 전일 종가의 ±30% 내외가 아닌 상장 첫날 개장 시간 20분 전부터 동시호가 접수를 받아 결정되게 됩니다. (상한가 +100%, 하한가 -10% 내외로 결정)
이때, 첫 상장일에는 구주주 (=비상장주식 물량 보유한 주주) 와 일반 투자자 모두 주관사가 아닌 증권사를 통해서도 매매가 가능해지게 되면서 해당 종목을 사려는 세력이 많으면 시가가 높게 설정되고, 팔고자 하는 세력이 많으면 시가가 낮게 형성됩니다.
아래 표로 공모가가 4200원으로 결정되었을 때의 예시를 참고해주시면 됩니다.
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